貿(mào)易需求提升 海運巨頭擴增LNG船舶訂單

    今年以來，多家海運、能源巨頭擴增LNG船舶訂單。日前，招商輪船公告顯示，下屬全資子公司與大船重工和中船貿(mào)易簽署2艘17.5萬立方米LNG運輸船舶的《船舶訂造協(xié)議》，造船款合計4.7億美元。

    業(yè)內(nèi)人士表示，LNG船舶運輸市場維持高景氣市場行情。北半球冬季供暖需求、歐洲地區(qū)LNG需求激增，支撐了全球LNG貿(mào)易整體增長。在全球碳減排政策推動下，LNG貿(mào)易需求持續(xù)提升，為LNG運輸提供了新一輪的發(fā)展機遇。

    訂造LNG運輸船舶

    上述協(xié)議顯示，招商輪船訂造的2艘17.5萬立方米LNG運輸船舶將根據(jù)造船進度分五期支付進度款，具體擬為簽約20%、開工10%、鋪龍骨10%、下水10%、交船50%。交船期為2026年下半年，交船地點為大船重工及其下屬船廠。

    公告顯示，招商輪船本次訂造的LNG船舶將安裝最新型LNG雙燃料低速主機，并配套節(jié)能環(huán)保系統(tǒng)，燃油和燃氣模式均可滿足國際海事組織最新最嚴苛的排放標準。

    招商輪船表示，此次訂造LNG新船符合公司發(fā)展戰(zhàn)略和船隊發(fā)展規(guī)劃，體現(xiàn)了公司持續(xù)大力拓展低碳業(yè)務和清潔能源運輸?shù)某兄Z，預計風險回報水平合理，有助于公司油氣運輸核心業(yè)務的長遠發(fā)展，有利于公司進一步打造弱周期、成長型專業(yè)航運平臺。

    中銀證券表示，全球LNG貿(mào)易占比逐步提升，海上LNG運輸也越來越受到重視。由于地緣沖突造成的貿(mào)易局面通常中短期難以逆轉(zhuǎn)，招商輪船今年大力布局的LNG業(yè)務有望長期受益，看好LNG業(yè)務的后續(xù)潛力。

    運力供不應求

    研究機構(gòu)Clarksons數(shù)據(jù)顯示，截至目前，今年全球LNG船舶新船訂單量已達158艘，超過去年全年的86艘，刷新歷史紀錄。在全球LNG船舶訂單出現(xiàn)激增的背景下，鋼材漲價引發(fā)建造費上漲，運費也高居不下。

    招商輪船表示，LNG船舶即期市場處于歷史高位，目前日租金在40萬-50萬美元區(qū)間。隨著歐洲冬季需求的增長以及長期LNG替代比例的不斷增加，相信今年還有一定的上漲空間，即期市場運力供不應求。

    中信期貨表示，LNG船舶即期市場日租金今年9月初突破10萬美元，隨后一路飆升至接近45萬美元，不斷刷新歷史紀錄。盡管LNG船舶手持訂單占現(xiàn)有船隊規(guī)模比例超45%，但2024年后大量運力才能集中交付，2023年運力供應將依然緊張。當前LNG船廠船臺已經(jīng)排期至2025年后，如果船廠不進一步擴產(chǎn)能，LNG產(chǎn)能相關(guān)船臺有望排期至2029年。

    中遠海能預計，2027年LNG貿(mào)易量年均復合增長率可達5.7%。中國重工在今年三季度業(yè)績說明會上表示，目前大型LNG船舶價格同比漲幅超20%。公司目前手持訂單飽滿，預計自2023年起陸續(xù)完工交付，其中民船訂單排期已至2026年底。未來，公司將緊抓LNG船舶市場機遇，積極開拓市場，有序推進LNG船舶經(jīng)營接單，持續(xù)鞏固競爭優(yōu)勢。

    加大業(yè)務布局

    當前，隨著新建液化工廠的陸續(xù)投運，全球LNG貿(mào)易運距不斷增長，需要更多的LNG運輸船舶進行配套運輸，LNG船運市場呈現(xiàn)出供不應求的緊張態(tài)勢。今年以來，LNG船費飛漲、新船訂單飆升，多家海運、能源巨頭加大LNG業(yè)務布局。

    12月2日，海油發(fā)展公告稱，公司下屬全資子公司中海油能源發(fā)展投資管理（香港）有限公司擬與中海油氣電集團新加坡國際貿(mào)易有限公司、株式會社商船三井、遠海液化天然氣投資有限公司共同投資成立6家單船公司，每家單船公司將建造1艘LNG運輸船，運輸船建造項目總投資約10.64億歐元。

    11月3日，中遠海能、招商輪船公告稱，對兩公司各持股50%的合資公司中國液化天然氣運輸（控股）有限公司（簡稱“CLNG”）增資4350萬美元，用于CLNG參與投資設(shè)立的合資公司新造5艘17.4萬立方米薄膜型LNG運輸船舶。此前，中遠海能、招商輪船曾在8月10日公告稱，擬對CLNG增資6170萬美元，用于CLNG參與投資設(shè)立的合資公司新造7艘17.4萬立方米薄膜型LNG運輸船舶。

    招商輪船今年曾多次簽訂LNG船舶訂單。3月31日，招商輪船通過下屬全資子公司與大船重工、中船貿(mào)易簽署2艘17.5萬立方米LNG運輸船舶的《船舶訂造協(xié)議》，2艘船舶造船款合計3.8億美元。同時，簽署2艘17.5萬立方米LNG運輸船舶買方選擇權(quán)訂單（買方有權(quán)在一定期限內(nèi)選擇是否以約定價格訂造約定船舶），2艘選擇船每艘造船款為2億美元。

    9月24日，招商輪船行使船舶建造選擇權(quán)，并與大船重工新簽署了2+2艘LNG船舶的《LNG船舶二期建造合作意向書》。12月2日，招商輪船再次公告稱，向大船重工訂造2艘17.5萬立方米常規(guī)LNG運輸船舶，單船凈船價不超過2.35億美元。

    中銀證券表示，由于輸送管道斷供，歐洲不得不加大海上LNG的運輸。根據(jù)E-Gas數(shù)據(jù)，今年1-9月，歐盟16國LNG進口量達到8742萬噸，同比增長77.5%。新的天然氣貿(mào)易格局正在逐步演化形成，LNG船運市場有望長期受益。