深市科創(chuàng)債助力企業(yè)駛?cè)氚l(fā)展“快車(chē)道” 年內(nèi)21家公司合計(jì)發(fā)行規(guī)模近400億元

    本報(bào)記者 田鵬

    3月19日，廣東省廣晟控股集團(tuán)有限公司和陜西投資集團(tuán)有限公司紛紛通過(guò)深市發(fā)行科技創(chuàng)新公司債券（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“科創(chuàng)債”），發(fā)行規(guī)模合計(jì)達(dá)40億元（以上限計(jì)）。

    一直以來(lái)，深交所始終將支持科技創(chuàng)新、以創(chuàng)新引領(lǐng)高質(zhì)量發(fā)展擺在突出位置，借助科技創(chuàng)新固收類(lèi)產(chǎn)品，有效激發(fā)創(chuàng)新發(fā)展的活力與動(dòng)力。以今年為例，據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至目前，共有21家公司通過(guò)深市發(fā)行31單科技創(chuàng)新固收類(lèi)產(chǎn)品（含科創(chuàng)債和科創(chuàng)票據(jù)），發(fā)行規(guī)模合計(jì)達(dá)389.20億元。

    中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席吳清在十四屆全國(guó)人大三次會(huì)議經(jīng)濟(jì)主題記者會(huì)上曾表示，我們將持續(xù)打好支持科技創(chuàng)新“組合拳”，進(jìn)一步完善科創(chuàng)債發(fā)行注冊(cè)流程，穩(wěn)步發(fā)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)證券化，為科技創(chuàng)新提供更加全面、更加高效的資本市場(chǎng)服務(wù)。

    “不難預(yù)料，未來(lái)交易所債市在支持科技企業(yè)發(fā)展方面將發(fā)揮更為重要的作用。”接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的專(zhuān)家表示，并呈現(xiàn)產(chǎn)品創(chuàng)新與多元化，如科創(chuàng)債發(fā)行規(guī)模擴(kuò)大、可轉(zhuǎn)債等產(chǎn)品豐富；制度優(yōu)化與完善，簡(jiǎn)化發(fā)行流程、強(qiáng)化信息披露要求；市場(chǎng)參與主體多元化，吸引更多投資者、鼓勵(lì)中介機(jī)構(gòu)積極參與；與其他資本市場(chǎng)板塊協(xié)同發(fā)展，包括與股票市場(chǎng)、私募市場(chǎng)協(xié)同，為科技企業(yè)提供更全面有力的融資支持。

    發(fā)行環(huán)境持續(xù)優(yōu)化

    “資本市場(chǎng)支持科技企業(yè)不只有上市一條路，也不只有股票一種工具，債券、可轉(zhuǎn)債、優(yōu)先股、資產(chǎn)證券化、期權(quán)、期貨等產(chǎn)品和工具也可以有所作為，能夠提供‘接力棒’式的融資支持和服務(wù)。”吳清表示。

    近年來(lái)，交易所債市在支持科技企業(yè)融資發(fā)展方面的重要地位愈發(fā)突出，這背后則離不開(kāi)制度的持續(xù)優(yōu)化與創(chuàng)新。

    具體來(lái)看，在發(fā)行制度上，針對(duì)科技企業(yè)發(fā)行債券，尤其是科技創(chuàng)新公司債券，推出“綠色通道”政策，深交所對(duì)符合條件的“硬科技”企業(yè)實(shí)行科創(chuàng)債“即報(bào)即審、審過(guò)即發(fā)”，極大縮短了發(fā)行周期，讓企業(yè)能迅速獲取資金，把握科技創(chuàng)新的黃金時(shí)機(jī)。另外，2024年修訂發(fā)布的《深圳證券交易所公司債券發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)指引第7號(hào)——專(zhuān)項(xiàng)品種公司債券（2024年修訂）》，優(yōu)化發(fā)行主體范圍，使得更多致力于關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)的企業(yè)能夠通過(guò)債券市場(chǎng)融資。

    在信息披露制度上，鑒于科技企業(yè)業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)性與創(chuàng)新性，交易所明確不同類(lèi)型發(fā)行人的科技創(chuàng)新屬性、業(yè)務(wù)開(kāi)展、募集資金使用等信息披露要求。督促企業(yè)詳盡展示研發(fā)投入、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、項(xiàng)目進(jìn)展等關(guān)鍵信息，像對(duì)科創(chuàng)投資類(lèi)及科創(chuàng)孵化類(lèi)發(fā)行人，精準(zhǔn)規(guī)范其信息披露要點(diǎn)，提升透明度，便于投資者全面評(píng)估企業(yè)價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)投資者信心，吸引更多資金流入科技企業(yè)債券市場(chǎng)。

    另外，增信制度也在不斷健全。為解決科技企業(yè)尤其是民營(yíng)科技企業(yè)信用評(píng)級(jí)受限、融資成本高的問(wèn)題，聯(lián)合中證金融、地方擔(dān)保公司等多方主體，構(gòu)建“央地合作增信”等模式。例如，中國(guó)天楹股份有限公司于2023年以“央地合作增信”模式簿記發(fā)行私募債券23天楹GK，完成了深交所首單民企藍(lán)色科技創(chuàng)新債券發(fā)行。

    這些制度層面的改革舉措，構(gòu)建起交易所債市支持科技企業(yè)融資的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，助力債券、可轉(zhuǎn)債等多樣化產(chǎn)品和工具充分發(fā)揮“接力棒”式的融資支持作用，推動(dòng)科技企業(yè)不斷創(chuàng)新發(fā)展。

    參與主體愈發(fā)多元

    得益于發(fā)行環(huán)境的持續(xù)優(yōu)化，越來(lái)越多的企業(yè)通過(guò)發(fā)行科創(chuàng)債駛?cè)氚l(fā)展的“快車(chē)道”。一方面，國(guó)有控股上市公司憑借雄厚的資源實(shí)力和廣泛的產(chǎn)業(yè)布局，積極利用科創(chuàng)債資金加大在關(guān)鍵核心技術(shù)領(lǐng)域的研發(fā)投入，助力產(chǎn)業(yè)升級(jí)與創(chuàng)新發(fā)展。

    例如，山西藍(lán)焰控股股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“藍(lán)焰控股”）3月17日成功在深圳證券交易所完成山西藍(lán)焰控股股份有限公司2025年面向?qū)I(yè)投資者公開(kāi)發(fā)行科技創(chuàng)新公司債券（第一期）的發(fā)行工作。據(jù)了解，該期債券發(fā)行規(guī)模為5億元，債券期限為2+3年期，票面利率為2.40%，創(chuàng)全國(guó)無(wú)擔(dān)保AA小公募產(chǎn)業(yè)債歷史新低。

    藍(lán)焰控股相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“本次發(fā)行創(chuàng)下全國(guó)無(wú)擔(dān)保AA小公募產(chǎn)業(yè)債歷史新低，不僅完成了公司在資本市場(chǎng)上的又一次亮相，同時(shí)也展現(xiàn)了市場(chǎng)投資者對(duì)藍(lán)焰控股核心競(jìng)爭(zhēng)力的高度認(rèn)可。”未來(lái)，公司將繼續(xù)保持戰(zhàn)略定力，錨定目標(biāo)任務(wù)，大力實(shí)施“六大工程”，全力以赴推動(dòng)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

    另一方面，民營(yíng)上市公司則充分發(fā)揮其機(jī)制靈活、創(chuàng)新活力強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)，利用科創(chuàng)債資金加速創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化和商業(yè)模式創(chuàng)新。

    例如，中興新通訊有限公司相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者介紹道，公司于深交所發(fā)行10億元科創(chuàng)債，認(rèn)購(gòu)倍數(shù)達(dá)3.55倍，票面利率2.80%，創(chuàng)2015年公司債改革以來(lái)AAA級(jí)民營(yíng)企業(yè)發(fā)行同期限公司債券票面利率最低。

    上述中興新通訊有限公司相關(guān)負(fù)責(zé)人稱(chēng)，債券的成功發(fā)行有助于發(fā)行人把握數(shù)字經(jīng)濟(jì)和綠色低碳發(fā)展深度融合機(jī)遇，進(jìn)一步優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，在數(shù)字化推動(dòng)效率變革、低碳化引領(lǐng)綠色轉(zhuǎn)型方面獲得長(zhǎng)效動(dòng)力。

    展望未來(lái)，深交所表示，接下來(lái)，將進(jìn)一步支持更多市場(chǎng)主體充分用好科技創(chuàng)新債券功能，繼續(xù)完善精準(zhǔn)支持科技與創(chuàng)新領(lǐng)域的產(chǎn)品供給、制度供給、服務(wù)供給，圍繞產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)新鏈優(yōu)化資金鏈，持續(xù)提升服務(wù)針對(duì)性和有效性，引導(dǎo)資金高效流入科技與創(chuàng)新領(lǐng)域，推動(dòng)科技、資本和實(shí)體經(jīng)濟(jì)高水平循環(huán)，助力以高水平科技自立自強(qiáng)引領(lǐng)高質(zhì)量創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)邁上新臺(tái)階。

（編輯 才山丹）