房地產(chǎn)融資“三箭齊發(fā)” 華夏幸福等多家上市房企擬定增降低負(fù)債率

    本報(bào)記者 張曉玉

    隨著政策端“第三支箭”的發(fā)出，房地產(chǎn)企業(yè)紛紛發(fā)布再融資公告。

    12月1日晚間，華夏幸福發(fā)布公告稱，公司擬籌劃非公開發(fā)行股票。

    華夏幸福表示，為滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需要，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，穩(wěn)定財(cái)務(wù)狀況，進(jìn)一步推動公司債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)化解工作，公司擬向不超過35名特定投資者非公開發(fā)行股票，募集資金擬用于與“保交樓、保民生”相關(guān)的房地產(chǎn)項(xiàng)目，以及符合上市公司再融資政策要求的補(bǔ)充流動資金、償還債務(wù)等。

    添翼數(shù)字經(jīng)濟(jì)智庫高級研究員吳婉瑩對《證券日報(bào)》記者表示：“華夏幸?；I劃非公開發(fā)行股票有助于公司通過定增方式開拓融資渠道，修復(fù)資產(chǎn)負(fù)債表，推動解決存量地產(chǎn)項(xiàng)目化險(xiǎn)、整合，緩解資金鏈壓力。但由于定增屬于股權(quán)投資，沒有一定的償還標(biāo)準(zhǔn)和時間，募集資金理論上也不能投向新的盈利點(diǎn)，因此也具有一定投資風(fēng)險(xiǎn)。”

    截至目前，華夏幸?；I劃的非公開發(fā)行股票事項(xiàng)，尚處于初期籌劃階段，尚需經(jīng)公司董事會、股東大會審議批準(zhǔn)，及證監(jiān)會等監(jiān)管機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)，最終發(fā)行數(shù)量以證監(jiān)會核準(zhǔn)的發(fā)行數(shù)量為準(zhǔn)。

    11月份以來，金融支持政策組合拳不斷推出，在短短20天的時間內(nèi)，政策端“三箭齊發(fā)”，房地產(chǎn)行業(yè)迎重大突破。

    中銀證券在研報(bào)中分析，此次新政明確了對房企重組上市的寬松政策，特別提及發(fā)行股份或支付現(xiàn)金購買涉房資產(chǎn)，對于目前已經(jīng)暴雷和優(yōu)質(zhì)房企均有利好，出險(xiǎn)房企可借此類重組上市來理順債務(wù)關(guān)系，優(yōu)質(zhì)房企則有收購或控制出險(xiǎn)房企的機(jī)會，對整體行業(yè)積壓已久的債務(wù)問題起到真正的化解作用，激活行業(yè)收并購市場。本次政策“松綁”，解決了近5年以來上市房企無法進(jìn)行資本運(yùn)作的矛盾，尤其是房企獲得了非公開方式的融資方式，有助于定向?qū)ふ彝顿Y方，規(guī)避了此前公開發(fā)債面臨的認(rèn)籌不足的困局。

    在政策支持下，上市房企掀起募資潮。12月1日晚間，除了華夏幸福發(fā)布再融資公告外，萬科A公告擬發(fā)行、配發(fā)及/或處理公司新增A股及/或H股股份。陸家嘴擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式，購買控股東陸家嘴集團(tuán)及其控股子公司持有的位于上海浦東陸家嘴金融貿(mào)易區(qū)及前灘國際商務(wù)區(qū)的部分優(yōu)質(zhì)股權(quán)資產(chǎn)，并募集配套資金；天地源公告稱募集資金擬用于公司“保交樓、保民生”相關(guān)的房地產(chǎn)等項(xiàng)目。

    除此之外，世茂股份、福星股份、北新路橋、大名城也相繼拋出定增預(yù)案。

    首創(chuàng)證券分析師張功表示，“重啟股權(quán)融資有助于資產(chǎn)負(fù)債表的修復(fù)，降低資產(chǎn)負(fù)債率。為優(yōu)質(zhì)房企收并購和繼續(xù)擴(kuò)張創(chuàng)造機(jī)會，為出險(xiǎn)房企引入戰(zhàn)投提供通道。當(dāng)前中央政策迎來保交付到進(jìn)一步穩(wěn)市場主體的轉(zhuǎn)變，充分釋放供給側(cè)寬松信號。政策的強(qiáng)預(yù)期將提振市場信心，房地產(chǎn)板塊有望迎來估值修復(fù)行情”。

（編輯 白寶玉）