銀行委外政策調(diào)整 機(jī)構(gòu)定制基金頻清盤(pán)

    證券時(shí)報(bào)記者 孫曉輝

    今年清盤(pán)基金中，不少疑似機(jī)構(gòu)定制的基金，僅據(jù)證券時(shí)報(bào)記者粗略統(tǒng)計(jì)，清盤(pán)基金中機(jī)構(gòu)投資者持有超過(guò)95%的占比接近三成。

    記者了解到，政策面限制增大，中小銀行委外業(yè)務(wù)可能受到抑制，這對(duì)于過(guò)于依賴(lài)銀行委外的基金公司有一定影響。不過(guò)，隨著凈值化時(shí)代的到來(lái)，機(jī)構(gòu)資金對(duì)于真正具有投資管理能力的管理人需求會(huì)越來(lái)越大，整體而言對(duì)公募基金是好事。

    機(jī)構(gòu)定制基金頻清盤(pán)

    今年是基金清盤(pán)的“大年”，而記者根據(jù)基金定期財(cái)報(bào)進(jìn)行粗略統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，在今年以來(lái)清盤(pán)的180多只基金中，有50多只基金的機(jī)構(gòu)投資者持有比例超過(guò)95%；從基金戶數(shù)看，多數(shù)產(chǎn)品戶數(shù)為個(gè)位數(shù)或幾百戶，部分為發(fā)起式基金。

    以2020年8月26日成立的鵬揚(yáng)淳選一年定開(kāi)債券型發(fā)起式基金為例，截至今年年中該基金凈值規(guī)模為10.23億元。半年報(bào)顯示，除了公司持有1000萬(wàn)份，其余99%的份額由民生銀行持有，該基金于10月13日到期。

    同一天到期的民生加銀瑞鑫一年定開(kāi)債券型發(fā)起式基金成立于去年9月7日，截至今年年中時(shí)基金規(guī)模為5.23億元。半年報(bào)顯示，除了管理人持有1000萬(wàn)份，其余98.0392%的份額由中國(guó)民生銀行持有。

    成立于2018年4月的國(guó)富恒裕6個(gè)月在今年6月23日到期，該基金2020年年報(bào)顯示，機(jī)構(gòu)投資者占比為100%，持有人戶數(shù)為2戶。

    另?yè)?jù)基金半年報(bào)顯示，分別于9月29日和9月14日到期的中金新潤(rùn)3個(gè)月定期開(kāi)放債券基金、前海聯(lián)合泳益純債持有人戶數(shù)均超過(guò)200戶，機(jī)構(gòu)投資者比例都超過(guò)98%。此外，華夏鼎匯、興銀穩(wěn)健、銀河睿安、長(zhǎng)城泰豐純債、長(zhǎng)盛盛景純債、信誠(chéng)惠盈債券、廣發(fā)景智純債等純債基金機(jī)構(gòu)投資者比例均超過(guò)95%。

    除了債券基金，也有多只宣布清盤(pán)的權(quán)益基金產(chǎn)品機(jī)構(gòu)投資者比例也很高。例如，建信鑫豐回報(bào)靈活配置、華安安利混合、華安鼎利混合、南方榮發(fā)定期開(kāi)放混合、中信保誠(chéng)永益一年定開(kāi)混合、中金瑞泰靈活配置混合等。

    銀行委外政策調(diào)整

    在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，機(jī)構(gòu)定制基金選擇清盤(pán)原因很復(fù)雜，不能一概而論，有的是因?yàn)榛鸨憩F(xiàn)不達(dá)預(yù)期，委外資金選擇撤回；有的是因?yàn)槭找骖A(yù)期改變，委托策略出現(xiàn)調(diào)整等。

    在股票市場(chǎng)趨勢(shì)向上的行情下，收益相對(duì)占優(yōu)的權(quán)益基金和“固收+”品種往往更受到市場(chǎng)資金關(guān)注，這是今年部分委外資金撤出部分債券基金的原因之一。Wind數(shù)據(jù)也顯示，今年債券基金發(fā)行較為平淡，若以成立時(shí)間計(jì)，截至目前，債券基金在新發(fā)基金中的規(guī)模占比還不到20%，如果具體到符合機(jī)構(gòu)定制特征的基金產(chǎn)品，今年發(fā)行數(shù)量就更少。

    業(yè)內(nèi)人士透露，出于風(fēng)控考量，監(jiān)管思路進(jìn)一步趨嚴(yán)，中小銀行委外投資或?qū)⑹芟蓿绮辉试S城商行等中小銀行的理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行委外投資。

    近期有“未設(shè)立理財(cái)子公司的銀行將無(wú)法新增理財(cái)投資”的傳言，上述業(yè)內(nèi)人士表示，若這一傳言屬實(shí)，這意味著不少中小銀行將逐步回歸本地信貸業(yè)務(wù)，不僅會(huì)影響到未來(lái)市場(chǎng)上機(jī)構(gòu)定制基金的增量，隨著這些委外的回收也會(huì)對(duì)市場(chǎng)存量定制基金產(chǎn)生一定影響。這對(duì)于比較依賴(lài)機(jī)構(gòu)定制基金的基金公司而言，可能產(chǎn)生一定影響。