系統(tǒng)重要性銀行密集“補(bǔ)血”10月份以來永續(xù)債、二級資本債發(fā)行規(guī)模破4000億元

    本報(bào)記者 彭妍

    12月1日起，由人民銀行、銀保監(jiān)會10月15日正式發(fā)布的《系統(tǒng)重要性銀行附加監(jiān)管規(guī)定》（下稱《規(guī)定》）開始施行?！兑?guī)定》最重要的一條就是對系統(tǒng)重要性銀行提出附加資本要求，即要求銀行滿足更高的資本充足率標(biāo)準(zhǔn)。

    落實(shí)新規(guī)要求，商業(yè)銀行近期頻繁利用各種外源性資本補(bǔ)充方式進(jìn)行“補(bǔ)血”。尤其是19家系統(tǒng)重要性銀行的資本補(bǔ)充備受關(guān)注。除上市銀行配股、定增案頻出之外，系統(tǒng)重要性銀行發(fā)債頻率也有所提升，相較于以往，此次債券發(fā)行頻現(xiàn)大行“身影”，且規(guī)模多以百億元為主。

    中國民生銀行首席研究員溫彬?qū)Α蹲C券日報(bào)》記者表示，銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，增加信貸投放，面臨著資本消耗，所以需要定期進(jìn)行資本補(bǔ)充，增強(qiáng)抗風(fēng)險能力。

    系統(tǒng)重要性銀行發(fā)債規(guī)模大

    一般而言，銀行補(bǔ)充資本有兩種方式，一是內(nèi)生積累，主要依靠未分配利潤自己“造血”；另外是利用外源融資，比如IPO、定增、優(yōu)先股、二級資本債、永續(xù)債等。

    據(jù)《證券日報(bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，自今年10月份以來，中國銀行、工商銀行、浙商銀行、農(nóng)業(yè)銀行和北京銀行等14家銀行發(fā)行固定資本債（又稱“永續(xù)債”），總發(fā)行規(guī)模已達(dá)1847.5億元。單次發(fā)行規(guī)模最大的為北京銀行和農(nóng)業(yè)銀行，發(fā)行總額均達(dá)400億元。

    除永續(xù)債外，在二級資本債方面，《證券日報(bào)》記者根據(jù)中國債券信息網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，10月份以來，廈門銀行、興業(yè)銀行、建設(shè)銀行和中國銀行等12家銀行發(fā)行二級資本債，總發(fā)行規(guī)模為2171.93億元。其中，建設(shè)銀行、平安銀行、中國銀行先后宣布完成了450億元、300億元、500億元二級資本債的發(fā)行。

    記者注意到，與以往中小銀行為主的發(fā)債趨勢不同，此次永續(xù)債、二級資本債發(fā)行頻頻出現(xiàn)國有銀行、股份制銀行的“身影”，且發(fā)行規(guī)模多以百億元為主。

    溫彬表示，大、小銀行在補(bǔ)充資本的渠道和品種上有所不同，大銀行的補(bǔ)充渠道及工具種類會更多，對于中小銀行來說，由于融資渠道比較窄，主要是發(fā)行二級資本債。但是，不同的資本補(bǔ)充工具，效能也有所差別，上市銀行通過定增、增發(fā)配股補(bǔ)充一級資本，是整個資本中最堅(jiān)實(shí)的一部分。

    另外，《證券日報(bào)》記者發(fā)現(xiàn)，從上市銀行今年補(bǔ)充資本的情況來看，配股和定增兩種股權(quán)融資明顯增多。近期，多家銀行相繼落地配股募資方案。11月初，浙商銀行、無錫銀行相繼公布股權(quán)融資方案。其中，浙商銀行擬10股配3股募資不超過180億元；無錫銀行擬定增募資總額不超過20億元。在此之前，寧波銀行和青島銀行也相繼公布配股方案，分別擬募資120億元和50億元。

    中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長盤和林對《證券日報(bào)》記者表示，補(bǔ)充資本最大的目的就是減少杠桿風(fēng)險，通過充實(shí)資本的方式，提升銀行資本充足率，保障各方資金安全。此外，由于《巴塞爾協(xié)議》對金融機(jī)構(gòu)參與國際業(yè)務(wù)有資本充足率的要求，提高資本充足率也是為了讓中國金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險控制上和全球?qū)印?/p>

    資本補(bǔ)充壓力持續(xù)

    根據(jù)《規(guī)定》，系統(tǒng)重要性銀行在滿足最低資本要求、儲備資本要求等基礎(chǔ)上，還應(yīng)滿足0.25%-1.5%的附加資本要求，由核心一級資本滿足。人民銀行、銀保監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人指出，目前入選的系統(tǒng)重要性銀行均滿足附加資本要求，無須立即補(bǔ)充資本，不會影響信貸供給能力。

    《規(guī)定》還對系統(tǒng)重要性銀行的資本管理能力提出了更高要求?？傮w來看，系統(tǒng)重要性銀行分為五組，分別適用0.25%、0.5%、0.75%、1%和1.5%的附加資本要求。其中，已入選國際系統(tǒng)重要性銀行（G-SIBs）的四家國有銀行全部進(jìn)入到國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行（D-SIBs）的第四組，應(yīng)執(zhí)行1%的附加資本要求，但同時入選G-SIBs和D-SIBs的銀行要按“孰高”原則確定附加資本比例。

    不過，《證券日報(bào)》記者在梳理三季度末各系統(tǒng)重要性銀行核心一級資本充足率后發(fā)現(xiàn)，目前19家系統(tǒng)重要性銀行雖然全部過線，但也不無壓力。第一組銀行中的廣發(fā)銀行三季度末核心一級資本充足率為7.8%，僅比監(jiān)管要求的7.75%高出0.05個百分點(diǎn)。根據(jù)三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，工行、農(nóng)行、中行、平安銀行等系統(tǒng)重要性銀行資本充足率均高于監(jiān)管要求，但是較年初有所下滑。

    溫彬建議，對于系統(tǒng)重要性銀行而言，資本補(bǔ)充是常態(tài)化的工作。在此背景下，作為系統(tǒng)重要性銀行，需要多渠道補(bǔ)充，既包括內(nèi)源性補(bǔ)充資本，主要依靠公司經(jīng)營獲得的利潤留存；還需要外源性補(bǔ)充，包括定增、配股、優(yōu)先股、永續(xù)債、二級資本債等。

    長期來看，加大信貸投放、減費(fèi)讓利等因素也會加大系統(tǒng)重要性銀行資本消耗。在監(jiān)管要求加大對實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度的環(huán)境下，商業(yè)銀行信貸投放力度持續(xù)加大，導(dǎo)致風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)規(guī)模逐年上升，對資本消耗較大；同時，在減費(fèi)讓利的監(jiān)管導(dǎo)向下，銀行利潤下滑導(dǎo)致資本內(nèi)生能力有所削弱，銀行仍普遍面臨較大的的資本補(bǔ)充壓力。

    “更重要的是，銀行應(yīng)注重發(fā)展資本節(jié)約業(yè)務(wù)，推動輕資產(chǎn)轉(zhuǎn)型。”溫彬表示，銀行不能重走以往的融資老路，從未來方向來看，要降低資產(chǎn)投放的風(fēng)險權(quán)重，通過監(jiān)管政策引導(dǎo)，銀行進(jìn)一步降低風(fēng)險權(quán)重，從而起到節(jié)約資本的目的和效果?？偟膩碚f，加快銀行戰(zhàn)略調(diào)整和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，是必然的方向和趨勢。