“暗戰(zhàn)”存款利率下行 銀行負(fù)債端“關(guān)山重重”

    對于普通儲(chǔ)戶而言，4%的銀行存款利息或許將是未來很長一段時(shí)間里都難以企及的高點(diǎn)。

    4月下旬以來，已有多家銀行響應(yīng)存款自律機(jī)制，下調(diào)普通定期存款利率。這可以降低銀行負(fù)債成本，進(jìn)而減輕實(shí)體經(jīng)濟(jì)成本；在當(dāng)前銀行資產(chǎn)投放收益下行之際，也有助于銀行息差穩(wěn)定。

    但是，這也將使得部分中小銀行的負(fù)債端管理進(jìn)退兩難——利率下調(diào)，會(huì)進(jìn)一步增加吸收存款的壓力；利率不降，貸款投放價(jià)格缺乏吸引力?；鶎又幸裁媾R挑戰(zhàn)，多位受訪銀行支行人士表示，今年完成存款目標(biāo)壓力很大。

    基于這樣的現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)，近期，不少銀行開始引導(dǎo)將存款轉(zhuǎn)向理財(cái)業(yè)務(wù)。

    存款往理財(cái)搬家

    作為風(fēng)險(xiǎn)評級(jí)最保守的銀行客戶，春林只在招商銀行存款。“的確是有降低。”他向記者說，在他的7筆銀行大額存單中，半年期利率在2.05%-2.1%之間，較半年前跌了一些。

    4月下旬以來，多家銀行下調(diào)銀行存款利率。記者查閱部分銀行最新存款利率可見，工商銀行、建設(shè)銀行3年期定期存款利率下調(diào)至3.15%；股份行中，招行3年期定存年利率為2.9%（1000元起），3年期大額存單年利率為2.9%（20萬元起），浦發(fā)銀行3年期定存年利率為2.8%（50元起存），相較半年前都有下降。之前，3年期大額存單年利率在3.5%至3.55%之間。

    金融管理部門引導(dǎo)存款利率降低，意在通過價(jià)格傳導(dǎo)降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本。但這對基層支行來說不啻為一場大考——攬儲(chǔ)太難了。

    “今年存款目標(biāo)實(shí)現(xiàn)難度較大。這輪利率下調(diào)后，我們一方面積極引導(dǎo)中長期存款客戶轉(zhuǎn)向理財(cái)業(yè)務(wù)，另一方面針對價(jià)值存款客戶（一年期及以下），積極調(diào)整結(jié)構(gòu)，抓好代發(fā)業(yè)務(wù)和結(jié)算業(yè)務(wù)。”郵儲(chǔ)銀行某支行人士說。根據(jù)總行安排，該行4月29日已下調(diào)存款利率。

    引導(dǎo)存款向理財(cái)轉(zhuǎn)移，是不少銀行的現(xiàn)實(shí)做法。建設(shè)銀行一家支行人士向記者透露，4月該行不少存款轉(zhuǎn)去理財(cái)，但今年理財(cái)業(yè)務(wù)也很難，好資產(chǎn)難找。

    春林的客服經(jīng)理多次向他推薦理財(cái)產(chǎn)品，只是他本人理財(cái)觀念較為保守，至今不為所動(dòng)。

    除了普通客戶，銀行更普遍的吸收存款的做法是發(fā)行大額存單。較之普通定期存款，大額存單的利率高一些，還有一大優(yōu)勢是可以轉(zhuǎn)讓。這意味著雖然存單期限較長，但是可以靈活變現(xiàn)。

    從記者在部分銀行了解的情況來看，目前大額存單的額度也比較緊張。浦發(fā)銀行手機(jī)銀行顯示，該行3年期大額存單年利率最高3.45%，但是該行目前沒有額度。

    負(fù)債端進(jìn)退維谷

    由于國內(nèi)銀行主要依賴?yán)⑹杖?，因此息差越高，銀行賺得越多。對銀行而言，為了維持較好的息差水平，一方面要盡量穩(wěn)住計(jì)息負(fù)債成本（大部分是存款成本），另一方面則是盡可能提高資產(chǎn)投放收益。

    這些年銀行業(yè)務(wù)之所以舉步維艱，就在于資產(chǎn)投放收益不斷下行，要找到合意投放客戶也難。加之利率逐步市場化，息差持續(xù)收窄。“資金價(jià)格現(xiàn)在都很低，像小微企業(yè)投放利率基本已跟LPR持平，基本不談收益了。”浦發(fā)銀行某支行人士說，現(xiàn)在貸款投放難就難在找不到合適客戶——虧損多的企業(yè)，銀行不敢投；效益好的企業(yè)，銀行擠破頭。

    除了要求銀行讓利實(shí)體，金融管理部門的指揮棒也在合力引導(dǎo)銀行降低負(fù)債端成本。從上市銀行2021年年報(bào)來看，效果是明顯的，約20家銀行計(jì)息負(fù)債同比下降。

    但對于城農(nóng)商行等中小銀行而言，由于網(wǎng)點(diǎn)少等原因，本身攬儲(chǔ)壓力就大，恐怕讓利難度確實(shí)很大。前不久，內(nèi)蒙古林西農(nóng)村商業(yè)銀行引進(jìn)“資源型人才”，要求“自帶”存款1000萬元就是例子。但是，資金成本高了，業(yè)務(wù)競爭力又弱了。“對我們這樣的小銀行來說，資金成本相對較高，現(xiàn)在投放也難，大行價(jià)格低、額度高，審批流程雖然長一些但并不難。”一家城商行人士表示。

    上市銀行2021年年報(bào)顯示，大部分中小銀行計(jì)息負(fù)債成本率同比上升，像張家港行、鄭州銀行、西安銀行、貴陽銀行等城商行的計(jì)息負(fù)債成本率均超過2.5%。

    招商證券銀行分析師廖志明預(yù)計(jì)，得益于下調(diào)長期限存款利率上限等因素，2022年計(jì)息負(fù)債成本率微降。同時(shí)，國內(nèi)信貸需求偏弱，貸款利率存有下行壓力。近半年2次LPR下調(diào)帶動(dòng)存量貸款收益率下行。預(yù)計(jì)2022年生息資產(chǎn)收益率降幅高于計(jì)息負(fù)債成本率，凈息差小幅承壓，或下降5BP左右。