商業(yè)銀行發(fā)債的步伐正在加快。數(shù)據(jù)顯示,截至7月19日,今年商業(yè)銀行發(fā)債總額已超過(guò)13000億元,發(fā)債類型和發(fā)債主體均呈現(xiàn)多樣化特征。
業(yè)內(nèi)人士分析,商業(yè)銀行加快發(fā)債籌資,以增強(qiáng)資本實(shí)力或充實(shí)可用資金,有助于維持信貸投放強(qiáng)度、防范化解風(fēng)險(xiǎn),為實(shí)體經(jīng)濟(jì)恢復(fù)提供持續(xù)的支持,預(yù)計(jì)下半年商業(yè)銀行發(fā)債規(guī)模仍將保持在較高水平。
發(fā)債類型呈多樣化特征
二級(jí)資本債券、永續(xù)債、可轉(zhuǎn)債、商業(yè)銀行債……今年以來(lái),商業(yè)銀行發(fā)債繼續(xù)多點(diǎn)開(kāi)花。數(shù)據(jù)顯示,截至7月19日發(fā)稿時(shí),今年以來(lái)商業(yè)銀行累計(jì)發(fā)行各類債券135只,面值總額13094億元。與上年同期相比,發(fā)債數(shù)量相當(dāng),規(guī)模則明顯增加。上年同期,商業(yè)銀行累計(jì)發(fā)行債券133只,總額為9144億元。
商業(yè)銀行債主要用于充實(shí)銀行資金來(lái)源、優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu),可大致劃分為一般金融債和專項(xiàng)金融債兩類。數(shù)據(jù)顯示,截至7月19日,商業(yè)銀行債發(fā)行總額達(dá)6137億元。其中,小微企業(yè)專項(xiàng)金融債發(fā)行總額為2155億元、綠色金融債發(fā)行總額為963億元、“三農(nóng)”專項(xiàng)金融債發(fā)行總額為84億元、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)債發(fā)行總額為5億元。
華創(chuàng)證券首席固收分析師周冠南表示,近年來(lái)商業(yè)銀行債發(fā)行持續(xù)活躍,在資金用途上,優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)、支持對(duì)小微企業(yè)等特定領(lǐng)域的信貸投放成為主要考量。“在相關(guān)政策的引導(dǎo)鼓勵(lì)下,近年來(lái),商業(yè)銀行發(fā)行的專項(xiàng)用于支持小微企業(yè)貸款投放的商業(yè)銀行債規(guī)模快速增長(zhǎng)。疫情防控形勢(shì)下,2020年、2021年的小微企業(yè)專項(xiàng)金融債發(fā)行占比更是達(dá)到了近年來(lái)的高位。”
此外,作為商業(yè)銀行重要的資本補(bǔ)充工具,截至7月19日,今年商業(yè)銀行次級(jí)債券發(fā)行總額達(dá)5648億元,其中永續(xù)債1630億元,二級(jí)資本債4018億元。國(guó)有大行是此類債券的發(fā)行主力,僅農(nóng)業(yè)銀行發(fā)行的永續(xù)債和二級(jí)資本債規(guī)模已合計(jì)達(dá)1100億元。
可轉(zhuǎn)債也備受銀行青睞。今年以來(lái),已有6家銀行發(fā)行可轉(zhuǎn)債,發(fā)行規(guī)模總計(jì)1310億元。其中,興業(yè)銀行發(fā)行規(guī)模最大,為500億元,南京銀行、上海銀行也分別發(fā)行了200億元規(guī)模的可轉(zhuǎn)債。
發(fā)債補(bǔ)充資本獲支持
目前來(lái)看,今年商業(yè)銀行發(fā)行的各類債券中,資本補(bǔ)充工具合計(jì)占到一半以上。業(yè)內(nèi)人士分析,商業(yè)銀行熱衷發(fā)行二級(jí)資本債、永續(xù)債,一方面可夯實(shí)資本實(shí)力,提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力,保持資本充足,滿足監(jiān)管要求;另一方面,在當(dāng)前形勢(shì)下,將助力銀行增加信貸投放,加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持。
值得一提的是,商業(yè)銀行通過(guò)債券市場(chǎng)等多渠道補(bǔ)充資本,得到了政策的鼓勵(lì)和支持。4月6日召開(kāi)的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議要求,做好用政府專項(xiàng)債補(bǔ)充中小銀行資本等工作,增強(qiáng)銀行信貸能力。人民銀行發(fā)布的2022年第一季度中國(guó)貨幣執(zhí)行報(bào)告提出,健全可持續(xù)的資本補(bǔ)充機(jī)制,多渠道補(bǔ)充商業(yè)銀行資本,加大對(duì)中小銀行發(fā)行永續(xù)債等資本補(bǔ)充工具的支持力度,提升銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。
當(dāng)下,商業(yè)銀行仍存在較強(qiáng)烈的資本補(bǔ)充需求,中小銀行的需求尤顯迫切。銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示,2022年第一季度,商業(yè)銀行資本充足率為15.02%,其中,中小銀行資本充足率低于商業(yè)銀行平均值,城市商業(yè)銀行資本充足率為12.82%,農(nóng)村商業(yè)銀行資本充足率為12.33%。
銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人近日介紹,今年以來(lái),銀保監(jiān)會(huì)積極會(huì)同財(cái)政部、人民銀行加快推動(dòng)地方政府發(fā)行專項(xiàng)債補(bǔ)充中小銀行資本。上半年,經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn),已向遼寧、甘肅、河南、大連四?。ㄊ校┓峙淞?030億元專項(xiàng)債額度。近期,還將批準(zhǔn)一些地方的專項(xiàng)債發(fā)行方案,預(yù)計(jì)到8月底,將完成全部3200億元額度的分配工作。該負(fù)責(zé)人稱,銀保監(jiān)會(huì)將督促地方政府盡快上報(bào)方案,加快審批進(jìn)度,及早完成專項(xiàng)債發(fā)行工作,發(fā)揮其防風(fēng)險(xiǎn)保穩(wěn)定促增長(zhǎng)作用。
“由于中小銀行資本補(bǔ)充需求較強(qiáng),大型銀行也面臨一定的資本約束,下半年商業(yè)銀行發(fā)行資本補(bǔ)充工具的需求仍然較大。”廣發(fā)證券首席固收分析師劉郁預(yù)計(jì),下半年商業(yè)銀行發(fā)債規(guī)模仍將保持在較高水平。
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