資本約束緩解 銀行信貸投放能力增強(qiáng)

    近期，多家商業(yè)銀行披露已發(fā)行或即將發(fā)行二級(jí)資本債。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至8月23日，今年以來(lái)商業(yè)銀行已發(fā)行二級(jí)資本債合計(jì)5094億元，較上年同期增加98.8%。

    業(yè)內(nèi)人士分析，商業(yè)銀行踴躍發(fā)行二級(jí)資本債意在滿足監(jiān)管要求和增強(qiáng)資本實(shí)力。從宏觀層面看，隨著利率、流動(dòng)性和資本三大約束逐漸緩解，商業(yè)銀行信貸投放能力增強(qiáng)，將更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，保持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間。

    “大手筆”發(fā)行

    8月以來(lái)，多家商業(yè)銀行“大手筆”發(fā)行二級(jí)資本債。在工商銀行18日發(fā)行400億元二級(jí)資本債后，華夏銀行23日發(fā)行300億元二級(jí)資本債。

    數(shù)據(jù)顯示，截至23日，8月已發(fā)行964億元商業(yè)銀行二級(jí)資本債；今年以來(lái)已發(fā)行5094億元商業(yè)銀行二級(jí)資本債，與去年同期相比，增加98.8%。

    大型商業(yè)銀行仍是二級(jí)資本債發(fā)行主力。目前，在今年發(fā)行的商業(yè)銀行二級(jí)資本債中，單只最大規(guī)模為450億元，農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、工商銀行均有過(guò)發(fā)行。數(shù)據(jù)顯示，這三家銀行今年以來(lái)共發(fā)行2500億元二級(jí)資本債。中小銀行積極發(fā)行二級(jí)資本債，發(fā)行主體進(jìn)一步多元化。

    商業(yè)銀行二級(jí)資本債的發(fā)行也受到投資者的歡迎。例如，上海清算所22日發(fā)布的消息稱，工商銀行同步發(fā)行的10年期、15年期二級(jí)資本債，市場(chǎng)反響熱烈。

    支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)

    二級(jí)資本債為何受到商業(yè)銀行青睞？業(yè)內(nèi)人士介紹，發(fā)行二級(jí)資本債可補(bǔ)充商業(yè)銀行二級(jí)資本，提高資本充足率，滿足監(jiān)管考核要求，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力和運(yùn)營(yíng)能力。同時(shí)，資本不足對(duì)銀行信貸投放形成強(qiáng)約束，削弱銀行貨幣創(chuàng)造服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)能力。通過(guò)發(fā)行二級(jí)資本債等資本補(bǔ)充工具，可緩解銀行信用面臨的資本約束，助其更好地服務(wù)信貸投放與實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

    商業(yè)銀行發(fā)行二級(jí)資本債的成本也有所下降。今年以來(lái)，商業(yè)銀行二級(jí)資本債平均發(fā)行利率為4.29%，較去年同期下降了0.44個(gè)百分點(diǎn)。

    人民銀行日前召開的部分金融機(jī)構(gòu)貨幣信貸形勢(shì)分析座談會(huì)強(qiáng)調(diào)，主要金融機(jī)構(gòu)特別是國(guó)有大型銀行要強(qiáng)化宏觀思維，充分發(fā)揮帶頭和支柱作用，保持貸款總量增長(zhǎng)的穩(wěn)定性。

    業(yè)內(nèi)人士稱，我國(guó)金融體系以銀行為主，銀行是貨幣創(chuàng)造主體及貨幣政策傳導(dǎo)中樞，破解銀行信貸供給面臨的流動(dòng)性、利率、資本約束，是發(fā)揮銀行作為貨幣創(chuàng)造中樞的作用，鼓勵(lì)銀行加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度的關(guān)鍵。

    除多渠道補(bǔ)充商業(yè)銀行資本外，在緩解流動(dòng)性約束方面，今年以來(lái)，人民銀行靈活開展中期借貸便利和公開市場(chǎng)操作，保持流動(dòng)性合理充裕。

    此外，人民銀行推動(dòng)企業(yè)綜合融資成本明顯下降，緩解利率約束，增強(qiáng)信貸需求。今年以來(lái)，在中期借貸便利和逆回購(gòu)利率下降影響下，1年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）累計(jì)下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)，5年期以上LPR累計(jì)下調(diào)35個(gè)基點(diǎn)。2022年第二季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告指出，6月企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為4.16%，同比下降0.42個(gè)百分點(diǎn)。

    業(yè)內(nèi)人士預(yù)期，商業(yè)銀行將進(jìn)一步加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸支持力度，未來(lái)信貸總量恢復(fù)合理增長(zhǎng)可期。