六家國(guó)有大行核心一級(jí)資本將“增厚” 更好發(fā)揮服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)主力軍作用

    本報(bào)記者 熊悅

    9月24日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局局長(zhǎng)李云澤在國(guó)務(wù)院新聞辦新聞發(fā)布會(huì)上回答“近期對(duì)促進(jìn)大型銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)會(huì)采取何種措施”的提問(wèn)時(shí)表示，資本是金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的“本錢(qián)”，是提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力的基礎(chǔ)和抵御風(fēng)險(xiǎn)的屏障。近年來(lái)，大型商業(yè)銀行主要依靠自身利潤(rùn)留存的方式來(lái)增加資本，但隨著銀行減費(fèi)讓利的力度不斷加大，凈息差有所收窄、利潤(rùn)增速逐步放緩，需要統(tǒng)籌內(nèi)部和外部等多種渠道來(lái)充實(shí)資本。

    李云澤進(jìn)一步表示，為鞏固提升大型商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)發(fā)展的能力，更好地發(fā)揮服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主力軍作用，經(jīng)研究，國(guó)家計(jì)劃對(duì)六家大型商業(yè)銀行增加核心一級(jí)資本，將按照“統(tǒng)籌推進(jìn)、分期分批、一行一策”的思路，有序?qū)嵤?/p>

    “當(dāng)前，大型商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)發(fā)展穩(wěn)健，資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定，主要的監(jiān)管指標(biāo)都處于‘健康區(qū)間’。”李云澤在發(fā)布會(huì)上表示。

    目前，大型商業(yè)銀行的資本充足率水平和國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行整體資本充足率水平相比較高。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，今年二季度，大型商業(yè)銀行的資本充足率為18.31%；商業(yè)銀行的資本充足率為15.43%。截至2024年6月30日，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、郵儲(chǔ)銀行、交通銀行的核心一級(jí)資本分別為13.84%、11.13%、12.03%、14.01%、9.28%、10.30%，均高于監(jiān)管要求。

    在此背景下，為何要對(duì)六家大型商業(yè)銀行增加核心一級(jí)資本？多位接受《證券日?qǐng)?bào)》采訪(fǎng)的專(zhuān)家表示，由于大型商業(yè)銀行是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主力軍和維護(hù)金融穩(wěn)定的壓艙石，因此對(duì)大型商業(yè)銀行的資本充足水平提出更高的要求。與此同時(shí)，近年來(lái)，受銀行為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)降費(fèi)讓利力度加大，銀行業(yè)凈息差有所承壓，利潤(rùn)增速逐步放緩，內(nèi)源性資本補(bǔ)充相應(yīng)受到影響，也是此次國(guó)家計(jì)劃對(duì)六家大型商業(yè)銀行增加核心一級(jí)資本的背景之一。

    “金融持續(xù)讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)的背景下，銀行業(yè)利潤(rùn)增速放緩，加之存量房貸利率下降的后續(xù)落地等因素，銀行通過(guò)利潤(rùn)留存補(bǔ)充核心一級(jí)資本的空間或?qū)⑹艿揭欢〝D壓。”中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬對(duì)記者表示。

    記者注意到，國(guó)家向國(guó)有大型商業(yè)銀行注資已有先例。如1998年，為提高銀行資本充足率，財(cái)政部向四大國(guó)有銀行定向發(fā)行期限為30年的2700億元特別國(guó)債。財(cái)政部利用發(fā)債獲得的資金向四大行注資，從而提高銀行資本金。

    具體到此次國(guó)家對(duì)大型商業(yè)銀行增加核心一級(jí)資本的方式，上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛告訴記者：“目前國(guó)家計(jì)劃對(duì)六家大型商業(yè)銀行增加核心一級(jí)資本的時(shí)間節(jié)點(diǎn)和具體機(jī)制仍然有待觀察。”理論上，商業(yè)銀行補(bǔ)充核心一級(jí)資本的方式多樣，包括利潤(rùn)留存等內(nèi)源性補(bǔ)充方式，以及配股、定向增發(fā)、可轉(zhuǎn)債、引入戰(zhàn)略投資者等外源性補(bǔ)充方式。

    招聯(lián)首席研究員董希淼則認(rèn)為：“預(yù)計(jì)中央?yún)R金公司注資、定向增發(fā)、發(fā)行特別國(guó)債補(bǔ)充資本等，均是增加核心一級(jí)資本的可能方式。”

    另有某國(guó)有大行研究院人士告訴記者，除利潤(rùn)留存外，國(guó)有大行外源性資本補(bǔ)充方式主要包括三種：增發(fā)、配股以及可轉(zhuǎn)債。其中，可轉(zhuǎn)債觸發(fā)條件較高，且當(dāng)前資本市場(chǎng)并不具備國(guó)有大行通過(guò)發(fā)行可轉(zhuǎn)債進(jìn)行核心一級(jí)資本補(bǔ)充的基礎(chǔ)條件。就增發(fā)方式而言，國(guó)有大行可能的核心一級(jí)資本補(bǔ)充方式為定向增發(fā)，例如向財(cái)政部等國(guó)家部門(mén)定增募資。就配股方式來(lái)看，盡管配股不可避免地會(huì)稀釋原有股東的股權(quán)比例，且實(shí)施條件較為苛刻，但其優(yōu)勢(shì)在于出資方的成本相對(duì)較低，這為國(guó)有大行提供了一種有效的途徑來(lái)補(bǔ)充規(guī)模較大的核心一級(jí)資本。因此，在充分考慮各種因素的基礎(chǔ)上，“折價(jià)配股”不失為一種在當(dāng)前環(huán)境下可行的融資選擇，旨在平衡各方利益，支持銀行的長(zhǎng)期發(fā)展。

    多位受訪(fǎng)專(zhuān)家均認(rèn)為，此次國(guó)家計(jì)劃對(duì)六家大型商業(yè)銀行增加核心一級(jí)資本，將進(jìn)一步提升大型商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)發(fā)展的穩(wěn)健性以及服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

    實(shí)際上，為更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，銀行機(jī)構(gòu)自身也在不斷增強(qiáng)資本精細(xì)化管理能力。如建設(shè)銀行管理層此前在2024年中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，該行一直秉承穩(wěn)健審慎的資本管理策略，推行資本集約化經(jīng)營(yíng)。郵儲(chǔ)銀行管理層此前在2024年中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，該行靈活有效地加強(qiáng)資本管理，確保“好鋼用在刀刃上”。