本報(bào)記者 彭妍
隨著今年金價(jià)不斷走高,黃金投資需求明顯增長(zhǎng),而銀行理財(cái)子公司也加強(qiáng)了黃金類理財(cái)產(chǎn)品的布局。目前,已有中郵理財(cái)、招銀理財(cái)、光大理財(cái)、平安理財(cái)、民生理財(cái)?shù)认嗬^推出掛鉤黃金或配置黃金資產(chǎn)的理財(cái)產(chǎn)品。中國(guó)理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,截至10月28日,目前在冊(cè)黃金類理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量達(dá)93只,其中,尚處于“待售”狀態(tài)的黃金理財(cái)產(chǎn)品38只。與此同時(shí),在黃金上漲行情推動(dòng)下,多只掛鉤黃金的理財(cái)產(chǎn)品收益上行。
南開(kāi)大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示,多家銀行理財(cái)子公司加速發(fā)行黃金類理財(cái)產(chǎn)品,這是因?yàn)辄S金價(jià)格的持續(xù)上漲,吸引了投資者關(guān)注。
黃金類理財(cái)產(chǎn)品加速發(fā)行
隨著黃金價(jià)格上漲,銀行理財(cái)子公司加速發(fā)行掛鉤黃金的理財(cái)產(chǎn)品。具體來(lái)看,掛鉤黃金的理財(cái)產(chǎn)品主要有兩類,一是“固收+黃金”類理財(cái)產(chǎn)品,二是掛鉤黃金標(biāo)的的結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品。對(duì)于二者的區(qū)別,“固收+黃金”類理財(cái)產(chǎn)品將大部分資金投資于固定收益資產(chǎn),同時(shí)配置少量黃金資產(chǎn)。掛鉤黃金標(biāo)的的結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品,這類產(chǎn)品除了配置固定收益類資產(chǎn)外,還投資于與黃金相關(guān)的衍生品。
例如,平安理財(cái)發(fā)行的一款名為新安鑫103號(hào)觸盈(黃金)封閉固收類A的產(chǎn)品,其說(shuō)明書(shū)顯示,該產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為0.01%或3.7%至4.5%。在底層資產(chǎn)配置方面,理財(cái)產(chǎn)品將不低于80%資金投資于固定收益類資產(chǎn),將不超過(guò)49%資金投資于非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn),不超過(guò)20%的資金投資于關(guān)聯(lián)指數(shù)的券商收益憑證、底層包含結(jié)構(gòu)性特征的資產(chǎn)管理產(chǎn)品,該等資產(chǎn)主要關(guān)聯(lián)黃金現(xiàn)貨收盤(pán)價(jià)(AU9999.SGE)漲跌幅(以一定的參與比例),剩余部分投資于其他類資產(chǎn)。
中國(guó)理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,截至10月28日,全市場(chǎng)的黃金類理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量達(dá)93只,其中,正在排隊(duì)、尚處于“待售”狀態(tài)的黃金理財(cái)產(chǎn)品38只。以招銀理財(cái)為例,記者梳理發(fā)現(xiàn),該行年內(nèi)就發(fā)售了至少39只掛鉤黃金的理財(cái)產(chǎn)品。
在黃金上漲行情推動(dòng)下,多只掛鉤黃金的理財(cái)產(chǎn)品收益上行。比如,中國(guó)理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,截至10月28日,招銀理財(cái)6月份發(fā)售的“招睿焦點(diǎn)聯(lián)動(dòng)穩(wěn)進(jìn)黃金看漲二元4號(hào)固收類理財(cái)計(jì)劃”累計(jì)凈值為1.0117;7月份發(fā)售的“招睿焦點(diǎn)聯(lián)動(dòng)穩(wěn)進(jìn)黃金鯊魚(yú)鰭2號(hào)固收類理財(cái)計(jì)劃”累計(jì)凈值1.0107;8月份發(fā)售的“招睿焦點(diǎn)聯(lián)動(dòng)穩(wěn)進(jìn)黃金看漲觸碰1號(hào)”累計(jì)凈值1.0125。
需注意短期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)
對(duì)于金價(jià)的未來(lái)走勢(shì),多家券商研報(bào)表示,仍有上漲空間。方正證券在近期研報(bào)中認(rèn)為,考慮到美國(guó)經(jīng)濟(jì)或出現(xiàn)下行預(yù)兆,在衰退交易持續(xù)演繹的背景下,金價(jià)有望繼續(xù)上行。
對(duì)此,業(yè)內(nèi)人士表示,盡管目前金價(jià)處于歷史較高水平,但是影響黃金價(jià)格走勢(shì)不確定性因素仍然較多,需要防范短期內(nèi)黃金價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
在中國(guó)銀行研究院研究員杜陽(yáng)看來(lái),銀行布局黃金類理財(cái)產(chǎn)品時(shí)應(yīng)注意以下事項(xiàng):一是應(yīng)進(jìn)行深入的市場(chǎng)調(diào)研,分析黃金市場(chǎng)走勢(shì)、供需關(guān)系及宏觀經(jīng)濟(jì)因素,以準(zhǔn)確把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)。二是在產(chǎn)品設(shè)計(jì)過(guò)程中,確保符合相關(guān)監(jiān)管規(guī)定,建立健全風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制,以保護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益。三是提高產(chǎn)品透明度,包括費(fèi)用結(jié)構(gòu)、投資策略及風(fēng)險(xiǎn)提示等信息的披露,讓投資者在了解產(chǎn)品的基礎(chǔ)上做出明智投資決策。四是根據(jù)目標(biāo)客戶投資偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資期限,設(shè)計(jì)最優(yōu)黃金理財(cái)產(chǎn)品,確保產(chǎn)品能夠滿足不同客戶的需求。五是建立定期監(jiān)測(cè)機(jī)制,跟蹤產(chǎn)品表現(xiàn)和市場(chǎng)變化,及時(shí)進(jìn)行產(chǎn)品調(diào)整。同時(shí),收集投資者反饋,以優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)和服務(wù)。
多位專家提示,投資者應(yīng)理性看待黃金價(jià)格上漲所帶來(lái)的理財(cái)產(chǎn)品收益率的變化。田利輝認(rèn)為,對(duì)于購(gòu)買(mǎi)掛鉤黃金的理財(cái)產(chǎn)品的投資者來(lái)說(shuō),需要理性看待黃金價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的收益波動(dòng)。還需要明了大部分掛鉤黃金的理財(cái)產(chǎn)品為封閉式產(chǎn)品,在存續(xù)期間不允許申購(gòu)和贖回,投資者需要綜合考慮產(chǎn)品的流動(dòng)性、收益性及風(fēng)險(xiǎn)性,并根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資目標(biāo)做出審慎決策。
“投資者應(yīng)詳細(xì)了解產(chǎn)品信息和條款,并清晰認(rèn)識(shí)預(yù)期收益率及其實(shí)現(xiàn)條件,避免因?qū)Ξa(chǎn)品理解不足而承擔(dān)不必要的風(fēng)險(xiǎn)。投資者需要關(guān)注黃金走勢(shì),保持靈活的投資策略,根據(jù)市場(chǎng)變化及時(shí)調(diào)整投資組合。”田利輝表示。
產(chǎn)因城強(qiáng),城因產(chǎn)興。工業(yè)化與城市化是經(jīng)濟(jì)社會(huì)……[詳情]
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