多家銀行調(diào)整黃金投資業(yè)務(wù)門檻 風(fēng)險等級和起購金額均上調(diào)

    本報記者 彭妍

    近日，金價明顯波動引發(fā)銀行對相關(guān)黃金投資產(chǎn)品的調(diào)整。記者梳理發(fā)現(xiàn)，已有建設(shè)銀行、平安銀行、上海農(nóng)商行等多家銀行于近期上調(diào)黃金投資產(chǎn)品風(fēng)險等級。此外，今年以來，還有多家銀行陸續(xù)上調(diào)了黃金投資相關(guān)產(chǎn)品的起購點。

    在受訪人士看來，年內(nèi)多家銀行調(diào)整黃金投資業(yè)務(wù)門檻，包括上調(diào)黃金投資產(chǎn)品的風(fēng)險等級和起購金額等，主要原因是近期受國際形勢影響，黃金價格波動比較大，投資風(fēng)險顯著提升。

    提高黃金投資產(chǎn)品風(fēng)險等級

    11月22日，建設(shè)銀行發(fā)布公告稱，為順應(yīng)市場變化，該行以審慎、客觀的方式調(diào)整易存金（實物黃金定投）產(chǎn)品風(fēng)險等級，自2024年11月23日起，其風(fēng)險等級調(diào)整為中風(fēng)險。

    公告顯示，個人客戶在辦理易存金業(yè)務(wù)前，應(yīng)有與“易存金”風(fēng)險等級匹配且當(dāng)前有效的風(fēng)險承受能力評估結(jié)果。個人客戶可通過建設(shè)銀行網(wǎng)點、網(wǎng)上銀行或手機銀行等渠道進行風(fēng)險承受能力評估。如個人客戶的風(fēng)險承受能力評估結(jié)果為穩(wěn)健型、進取型、激進型，則客戶可以辦理易存金簽約、實時買入、設(shè)置定投計劃、變更定投計劃等交易；如該評估結(jié)果為保守型、謹慎型，則客戶不可以辦理前述易存金相應(yīng)交易。

    記者梳理發(fā)現(xiàn)，今年以來，已有平安銀行、上海農(nóng)商行等多家銀行對黃金投資產(chǎn)品風(fēng)險等級進行調(diào)整。以上海農(nóng)商行為例，該行將積存金產(chǎn)品風(fēng)險等級由原先的“中低風(fēng)險”提升至“中風(fēng)險”，明確客戶進行積存金買入方向交易時需要滿足風(fēng)險測評結(jié)果為平衡型及以上，否則無法開展相關(guān)交易。

    中國銀行研究院研究員梁斯對《證券日報》記者表示，部分銀行調(diào)整黃金投資產(chǎn)品的風(fēng)險等級，主要原因是近段時間以來，國際金價波動明顯加大，與之掛鉤的相關(guān)金融產(chǎn)品價格也隨之出現(xiàn)波動，市場不確定性增強，不利于風(fēng)險偏好相對較低且專業(yè)投資知識欠缺的投資者進行投資。

    除上調(diào)風(fēng)險等級之外，年內(nèi)還有多家銀行提升了黃金投資產(chǎn)品購買“門檻”。記者梳理發(fā)現(xiàn)，包括中國銀行、工商銀行、交通銀行、光大銀行、平安銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、浙商銀行在內(nèi)的多家銀行曾發(fā)布公告，宣布上調(diào)積存金產(chǎn)品的起購點，調(diào)整后的最小購買金額在650元至700元不等。值得注意的是，部分銀行已經(jīng)是年內(nèi)第二次上調(diào)起投門檻。

    業(yè)內(nèi)人士認為，銀行上調(diào)積存金起存門檻，一方面是因為黃金投資波動風(fēng)險明顯增大。另一方面是為了更好落實投資者適當(dāng)性管理要求，確保產(chǎn)品風(fēng)險等級與投資者自身風(fēng)險承受能力相匹配。

    博通咨詢金融行業(yè)首席分析師王蓬博對《證券日報》記者表示，銀行機構(gòu)上調(diào)積存金起存門檻，與監(jiān)管政策密切相關(guān)。根據(jù)《黃金積存業(yè)務(wù)管理暫行辦法》等相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，銀行對黃金積存業(yè)務(wù)的風(fēng)險管控非常嚴格。

    投資者需防范潛在波動風(fēng)險

    今年以來，金價頻創(chuàng)新高的同時，波動也在加劇。以現(xiàn)貨黃金為例，繼今年前10個月其價格持續(xù)上漲，在10月底站上2790美元/盎司的歷史高位后，11月初開始出現(xiàn)調(diào)整，并一度跌破2540美元/盎司，但11月中下旬以來又出現(xiàn)連續(xù)上漲。不過，截至11月26日記者發(fā)稿，國際金價再度出現(xiàn)回落，跌至2620美元/盎司。

    方正證券研報表示，短期角度看，金價有望在避險交易邏輯驅(qū)動下維持高位震蕩態(tài)勢；中長期角度看，考慮到美國已進入貨幣寬松周期且經(jīng)濟已顯露出下行預(yù)兆，多因素驅(qū)動下金價具備持續(xù)上行動力。

    “未來黃金價格走勢可能主要取決于如下因素：一是地緣風(fēng)險演變。作為避險資產(chǎn)，近年來黃金價格持續(xù)攀升與地緣沖突不斷加劇密切相關(guān)。但隨著地緣沖突有所緩和，黃金價格應(yīng)聲下跌。二是美聯(lián)儲貨幣政策調(diào)整。雖然美聯(lián)儲已開啟降息周期，但近期市場預(yù)估美聯(lián)儲貨幣政策路徑可能會發(fā)生變化，市場存在較大分歧。”梁斯表示，綜合來看，在不確定性因素綜合影響下，預(yù)計未來金價將持續(xù)波動。

    在金價波動加劇的背景下，投資者該如何進行黃金資產(chǎn)配置？梁斯認為，投資者應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身投資偏好、資產(chǎn)水平及風(fēng)險承受能力情況合理配置與黃金掛鉤的資產(chǎn)。對于風(fēng)險承受相對較弱、資產(chǎn)規(guī)模一般的投資者，要謹慎投資，切莫盲目進場。