中國人壽2020年歸母凈利為503億元 凈投資收益率為4.34%

    本報記者 蘇向杲

    3月25日，中國人壽（上海證券交易所代碼：601628；香港聯(lián)合交易所代碼：2628；紐約證券交易所代碼：LFC）宣布本公司（中國人壽保險股份有限公司及其子公司）截至2020年12月31日止年度（“本報告期”）按照中國企業(yè)會計準(zhǔn)則編制的經(jīng)審計合并業(yè)績。

    去年年報顯示，2020年，受傳統(tǒng)險準(zhǔn)備金折現(xiàn)率假設(shè)更新、2019年執(zhí)行手續(xù)費(fèi)及傭金支出稅前扣除政策調(diào)整以及投資收益變化的共同影響，歸屬于母公司股東的凈利潤為502.68億元，同比下降13.8%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為505.13億元，同比下降5.1%。

    投資收益方面，中國人壽實現(xiàn)凈投資收益1，627.83億元，較2019年同期增加136.74億元，同比增長9.2%。受2020年利率總體下行、存量資產(chǎn)到期等因素影響，凈投資收益率為4.34%，較2019年下降27個基點。公司總投資收益達(dá)1，985.96億元，較2019年增加295.53億元，總投資收益率為5.30%，較2019年上升7個基點?？紤]當(dāng)期計入其他綜合收益的可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動凈額后，綜合投資收益率為6.33%，較2019年下降94個基點。

    中國人壽表示，2020年，突如其來的新冠肺炎疫情給行業(yè)發(fā)展帶來巨大挑戰(zhàn)。一方面，宏觀經(jīng)濟(jì)增速明顯放緩，保險需求難以充分釋放；另一方面，保險線下經(jīng)營活動受到限制，業(yè)務(wù)拓展與隊伍建設(shè)面臨困難。在多重因素共同影響下，年度行業(yè)保費(fèi)增速出現(xiàn)回落。

    保費(fèi)首次突破6000億元

    2020年，中國人壽實現(xiàn)保費(fèi)收入6，122.65億元，首次突破六千億元，同比增長8.0%，市場領(lǐng)先地位穩(wěn)固。截至本報告期末，公司內(nèi)含價值突破一萬億元，達(dá)10，721.40億元，較2019年底增長13.8%。

    保費(fèi)結(jié)構(gòu)方面，去年中國人壽新單保費(fèi)達(dá)1，939.39億元，同比增長7.0%。其中，首年期交保費(fèi)達(dá)1，154.21億元，同比增長5.5%，占長險首年保費(fèi)的比重為97.96%；特定保障型產(chǎn)品保費(fèi)占首年期交保費(fèi)的比重同比提升0.6個百分點，特定保障型業(yè)務(wù)件均保費(fèi)持續(xù)提升。續(xù)期保費(fèi)達(dá)4，183.26億元，同比增長8.4%，占總保費(fèi)收入的比重為68.32%，同比上升0.29個百分點。2020年十年期及以上首年期交保費(fèi)達(dá)563.98億元，同比下降4.7%。2020年，公司實現(xiàn)一年新業(yè)務(wù)價值583.73億元，同比下降0.6%。截至本報告期末，長險有效保單數(shù)量達(dá)3.17億份，較2019年底增長4.6%。本報告期內(nèi)，退保率為1.09%，同比下降0.80個百分點。

    從主要險種來看，中國人壽去年實現(xiàn)壽險業(yè)務(wù)總保費(fèi)4，805.93億元，同比增長7.6%；健康險業(yè)務(wù)總保費(fèi)為1，150.89億元，同比增長9.0%；意外險業(yè)務(wù)總保費(fèi)為165.83億元，同比增長11.0%。截至本報告期末，公司總銷售人力約145.8萬人，人力規(guī)模位居行業(yè)首位。

    中國人壽提到，2020年，面對疫情對經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展及行業(yè)發(fā)展的嚴(yán)重沖擊，個險板塊堅持價值引領(lǐng)，著力推進(jìn)銷售管理轉(zhuǎn)型升級，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，實現(xiàn)了規(guī)模與價值逆勢增長。本報告期內(nèi)，個險板塊總保費(fèi)達(dá)5，110.44億元，同比增長5.5%，首年期交保費(fèi)達(dá)995.55億元，同比增長3.7%；特定保障型業(yè)務(wù)持續(xù)增長，首年期交保費(fèi)和件均保費(fèi)同比明顯提升；受疫情影響，個險板塊十年期及以上首年期交保費(fèi)為561.83億元，同比下降2.2%；續(xù)期保費(fèi)為3，912.72億元，同比增長5.4%。個險板塊價值創(chuàng)造能力凸顯，一年新業(yè)務(wù)價值為576.69億元，同比增長1.2%，一年新業(yè)務(wù)價值率達(dá)47.9%，同比保持穩(wěn)定。

    從銀保渠道來看，去年中國人壽銀保渠道總保費(fèi)達(dá)412.40億元，同比增長62.1%。首年期交保費(fèi)達(dá)157.48億元，同比增長26.1%。續(xù)期保費(fèi)達(dá)251.09億元，同比增長100.6%，占總保費(fèi)比重達(dá)60.89%，同比提升11.69個百分點。銀保渠道持續(xù)加強(qiáng)隊伍管理，隊伍質(zhì)態(tài)穩(wěn)步提升。截至本報告期末，銀保渠道客戶經(jīng)理為2.9萬人，季均實動人力和人均產(chǎn)能均實現(xiàn)較大幅度增長。

    團(tuán)險渠道方面，中國人壽去年團(tuán)險渠道總保費(fèi)為288.72億元，同比增長0.1%；實現(xiàn)短期險保費(fèi)收入249.70億元，同比增長4.8%。截至本報告期末，團(tuán)險銷售人員為5.1萬人，其中高績效人力較2019年底增長33.3%。

    2020年，中國人壽其他渠道總保費(fèi)達(dá)311.09億元，同比增長10.0%。本公司積極開展各類政策性健康保險業(yè)務(wù)，持續(xù)保持市場領(lǐng)先。截至本報告期末，公司在辦220多個大病保險項目，覆蓋3.6億人；持續(xù)承辦300多個健康保障委托管理項目，覆蓋1.7億人；開辦補(bǔ)充醫(yī)療保險業(yè)務(wù)，覆蓋5，400萬人；為1，500萬人提供長期護(hù)理保險。

    實現(xiàn)凈投資收益1627.8億元

    在投資業(yè)務(wù)方面，中國人壽表示，公司積極應(yīng)對復(fù)雜多變的投資環(huán)境，始終堅持資產(chǎn)負(fù)債聯(lián)動管理的基本原則，堅定執(zhí)行中長期資產(chǎn)戰(zhàn)略配置規(guī)劃，并根據(jù)市場變化靈活實施戰(zhàn)術(shù)策略安排。2020年，公司大類資產(chǎn)配置重點布局三大領(lǐng)域：一是基礎(chǔ)配置類資產(chǎn)，有效把握2020年下半年利率回升和供給加大的機(jī)會，以長久期利率債為主加大投資力度，進(jìn)一步拉長資產(chǎn)久期，收窄資產(chǎn)負(fù)債久期缺口；二是具有穩(wěn)定現(xiàn)金流、增厚收益的非標(biāo)固收、類固收資產(chǎn)，積極應(yīng)對融資需求放緩、市場競爭加劇的局面，在嚴(yán)控信用風(fēng)險的前提下，堅持應(yīng)配盡配；三是面向未來、創(chuàng)造收益彈性的權(quán)益資產(chǎn)，在結(jié)構(gòu)性行情環(huán)境下繼續(xù)積累核心資產(chǎn)，優(yōu)化品種策略安排，提高組合收益貢獻(xiàn)。

    年報提到，2020年，公司按照投資價值鏈重塑了組織架構(gòu)體系，建立了市場化的激勵約束機(jī)制，投資資產(chǎn)統(tǒng)籌配置能力顯著增強(qiáng)。委托管理方面，引入中國人壽內(nèi)外管理人橫向比較的競爭性委托機(jī)制，通過考核深化管理人優(yōu)勝劣汰。投資管理體系的持續(xù)優(yōu)化預(yù)計將對資金運(yùn)用產(chǎn)生長期且深遠(yuǎn)的影響。

    截至本報告期末，中國人壽投資資產(chǎn)達(dá)40，964.24億元，較2019年底增長14.6%。主要品種中債券配置比例由2019年底的39.46%提升至41.96%，定期存款配置比例由2019年底的14.97%變化至13.32%，債權(quán)型金融產(chǎn)品配置比例由2019年底的11.61%變化至11.07%，股票和基金配置比例由2019年底的11.00%提升至11.31%。

    投資收益方面，去年中國人壽實現(xiàn)凈投資收益1，627.83億元，較2019年同期增加136.74億元，同比增長9.2%。受2020年利率總體下行、存量資產(chǎn)到期等因素影響，凈投資收益率為4.34%，較2019年下降27個基點。

    中國人壽表示，公司緊密跟蹤權(quán)益市場變化，持續(xù)關(guān)注風(fēng)險敞口，適時兌現(xiàn)價差收益，不斷優(yōu)化持倉結(jié)構(gòu)，維持了投資收益的總體穩(wěn)定。公司總投資收益達(dá)1，985.96億元，較2019年增加295.53億元，總投資收益率為5.30%，較2019年上升7個基點。考慮當(dāng)期計入其他綜合收益的可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動凈額后，綜合投資收益率為6.33%，較2019年下降94個基點。

（編輯 喬川川）