險資加倉光伏鋰電等新能源股 二季度持倉28股市值增長近三成

    本報記者 蘇向杲

    8月20日，白酒、醫(yī)藥等板塊帶動大盤股指大跌，不過鋰電池、光伏等板塊股指表現(xiàn)良好，呈現(xiàn)出很好的抗跌性。今年以來，在“茅指數(shù)”持續(xù)回撤的大背景下，新能源車、光伏、鋰電等新能源板塊表現(xiàn)強(qiáng)勁，成為高成長股扎堆的板塊。

    新能源持續(xù)火熱，離不開險資等機(jī)構(gòu)的連續(xù)加倉。值得注意的是，一直以來，由于險資的資金屬性不同于公募、私募、券商等機(jī)構(gòu)，因此，其對A股的持倉風(fēng)格與其他機(jī)構(gòu)大不相同。比如，險資近年來持續(xù)偏愛的高分紅銀行、地產(chǎn)股是其他機(jī)構(gòu)眼中的“傻子”。不過，今年二季度，險資對新能源板塊的調(diào)倉態(tài)度與其他機(jī)構(gòu)趨同，開始大幅加倉新能源板塊。

    多位險資機(jī)構(gòu)人士對記者表示，在“碳中和”背景下，新能源代替舊能源是大勢所趨，是長線賽道，長期看好新能源板塊的增長潛力與投資價值。不過，險資機(jī)構(gòu)也提醒投資者，在布局新能源板塊的同時，需要對“舊能源”“高碳”板塊及個股可能出現(xiàn)的資產(chǎn)貶損、業(yè)績下滑、成本上升、財務(wù)惡化等風(fēng)險加以防范。

    險資密集加倉新能源股

    從目前已披露半年報的個股來看，截至8月22日，險資合計(jì)持有28只新能源股，持倉市值合計(jì)達(dá)209億元，環(huán)比增長28%。持倉市值大幅增長主要有兩個原因：一是險資大幅新進(jìn)、加倉部分新能源股；二是部分新能源股二季度股價上漲。

    進(jìn)一步梳理，上述個股來自于鋰電池、光伏、充電樁、新能源車、風(fēng)能源、氫能源等各個新能源細(xì)分領(lǐng)域。險資持倉的這28只個股中，有9只為二季度新買入個股；其他19只為一季度已經(jīng)持有且二季度并未清倉的個股，險資二季度對其中8只進(jìn)行了加倉，對2只減倉，其他9只持股量未變。整體來看，險資二季度對新能源板塊呈現(xiàn)大幅加倉的態(tài)勢。

    從險資持股市值TOP10來看，目前險資對金風(fēng)科技、通威股份、杉杉股份、精達(dá)股份、萬豐奧威、寶豐能源、中材科技、北新建材、揚(yáng)杰科技、天華超凈的持股市值位列前十，分別為69.4億元、31.6億元、19.8億元、12.5億元、10.5億元、7.7億元、6.6億元、5.5億元、4.3億元、4.3億元。

    險資二季度還對上述TOP10個股進(jìn)行大幅加倉，以通威股份為例，二季度，中國人壽的一款保險資管產(chǎn)品及一個分紅險賬戶分別位列通威股份第三大與第五大流通股股東，合計(jì)占總股本的比例為1.62%，二季度對通威股份持股量環(huán)比增長46%。再以揚(yáng)杰科技為例，二季度險資對其持股量環(huán)比增漲3倍。

    今年以來，險資機(jī)構(gòu)還在持續(xù)關(guān)注新能源板塊，密切留意新能源板塊的投資價值。其中，上半年，險資對新能源板塊個股調(diào)研頻次合計(jì)達(dá)到650次，同比增長38%。7月1日至8月15日期間，險資合計(jì)調(diào)研頻次達(dá)148次，同比增長78%。調(diào)研幅度的增長顯示出險資后續(xù)仍有可能繼續(xù)加倉新能源股。

    險資密集加倉、調(diào)研，源于其對新能源板塊增長前景的持續(xù)看好。昆侖健康保險資管部相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，新能源板塊是具有較高景氣度和長期產(chǎn)業(yè)發(fā)展邏輯的行業(yè)，是公司下半年看好板塊，未來公司將發(fā)揮保險公司一、二級市場聯(lián)動的優(yōu)勢，綜合評估篩選出具有業(yè)績確定性、較大成長空間、符合社會發(fā)展趨勢的優(yōu)質(zhì)公司。

    一家險資機(jī)構(gòu)相關(guān)負(fù)責(zé)人對記者表示，新能源產(chǎn)業(yè)鏈不同細(xì)分領(lǐng)域、上下游均蘊(yùn)含巨大的投資機(jī)會。今年上半年，公司在權(quán)益市場采取的策略是“高股息策略+創(chuàng)新成長策略”，創(chuàng)新成長策略中，重點(diǎn)關(guān)注新能源、科技等板塊的投資機(jī)會。

    平安建投相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，將重點(diǎn)關(guān)注清潔技術(shù)和可再生能源、能源效率提升、能源技術(shù)創(chuàng)新、碳捕集與生態(tài)碳匯、碳交易等領(lǐng)域發(fā)展。目前保險資金股票、股權(quán)投資聚集在風(fēng)電、水電、光伏、生物質(zhì)能、氫能等領(lǐng)域，我國工業(yè)與制造業(yè)生產(chǎn)中具備智能化、數(shù)字化、低排放的新能源汽車產(chǎn)業(yè)也將是綠色金融重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域。

    近期披露的數(shù)據(jù)顯示，目前新能源板塊景氣度依然很高，相關(guān)個股業(yè)績增長強(qiáng)勁。例如，通威股份凈利潤29.66億元，同比增長193.5%；杉杉股份上半年凈利潤4.6億元，同比增長1327.9%；金風(fēng)科技上半年凈利潤18.49億元，同比上升45%，創(chuàng)2007年上市以來半年業(yè)績新高。

    警惕新舊能源更替投資風(fēng)險

    在新舊能源更替的大背景下，不少機(jī)構(gòu)投資者、個人投資者在加碼新能源的同時，依然持有“舊能源”、高碳板塊個股。因此，險資機(jī)構(gòu)提醒投資者，需防范新舊能源更替產(chǎn)生的新風(fēng)險。

    中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會會長段國圣近期表示，傳統(tǒng)化石能源相關(guān)產(chǎn)業(yè)“無近憂、有遠(yuǎn)慮”。能源結(jié)構(gòu)劇變之下傳統(tǒng)化石能源長期價格中樞將收縮，能源結(jié)構(gòu)變革中，一方面，電能增速抬升，光伏、風(fēng)電不僅吃掉增量，更替換存量；另一方面，大量化石能源需求永久性終結(jié)，長期價格中樞收縮。

    人保資產(chǎn)總裁曾北川近期表示，面對以新能源、新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)為代表的百萬億元量級的碳領(lǐng)域投資，投資理念、決策方式、金融產(chǎn)品等都亟需迭代升級，既要對清潔能源、環(huán)保節(jié)能、綠色交通等低碳經(jīng)濟(jì)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的投資做“加法”，也要對“兩高一剩”、高碳排放等領(lǐng)域的投資做“減法”，推動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級。

    此外，上述平安建投相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，高碳產(chǎn)業(yè)和企業(yè)在轉(zhuǎn)型過程中將面臨成本上升、財務(wù)狀況惡化等情況，為險資配置帶來極大壓力，保險資管行業(yè)需要加強(qiáng)對高碳資產(chǎn)的長期風(fēng)險識別。