大額存單利率趨穩(wěn) 銀行負(fù)債端成本有下行空間

    中國(guó)證券報(bào)記者日前走訪北京地區(qū)多家銀行網(wǎng)點(diǎn)了解到，大額存單利率在經(jīng)歷連續(xù)下調(diào)之后保持相對(duì)穩(wěn)定，但部分銀行額度相對(duì)緊俏。多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，未來(lái)銀行負(fù)債成本有望繼續(xù)下行。與此同時(shí)，銀行間攬儲(chǔ)競(jìng)爭(zhēng)仍然激烈。

    利率止跌趨穩(wěn)

    中國(guó)證券報(bào)記者走訪多家銀行網(wǎng)點(diǎn)了解到，大額存單利率在今年6月、7月下降后，目前保持相對(duì)穩(wěn)定。整體來(lái)看，股份行三年期大額存單利率一般能達(dá)到3.55%左右，國(guó)有大行同類產(chǎn)品利率在3.05%-3.35%。

    多位銀行客戶經(jīng)理提到，在今年6月優(yōu)化了存款利率自律上限的確定方式后，銀行1年期以上定期存款利率明顯下調(diào)。

    某股份行理財(cái)經(jīng)理告訴中國(guó)證券報(bào)記者，20萬(wàn)元起售的三年期大額存單利率已經(jīng)連續(xù)下調(diào)四次，從去年年底的4.125%降至目前的3.55%。

    在利率調(diào)降的同時(shí)，多家大行大額存單的額度也相對(duì)緊俏。“新增資金客戶通過(guò)審批，被加入白名單后才有大額存單購(gòu)買資格。”一位國(guó)有大行理財(cái)經(jīng)理說(shuō)。

    也有個(gè)別大行網(wǎng)點(diǎn)根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)需要停售了大額儲(chǔ)蓄類產(chǎn)品，據(jù)客戶經(jīng)理稱，“我行之前每周五會(huì)發(fā)行一款30萬(wàn)元起售、三年期的產(chǎn)品，利率為3.35%，目前已經(jīng)停售了。”

    據(jù)融360大數(shù)據(jù)研究院發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，10月大額存單發(fā)行數(shù)量環(huán)比下降14.53%，同比增長(zhǎng)2.06%，發(fā)行量環(huán)比下降主要是受國(guó)慶長(zhǎng)假影響。在利率方面，10月新發(fā)的大額存單中，1年期、2年期、3年期平均利率分別為2.278%、2.884%和3.517%，和9月相比均下跌，跌幅分別為0.2、0.6、0.5基點(diǎn)。

    從3年期大額存單平均利率走勢(shì)來(lái)看，融360大數(shù)據(jù)研究院分析師劉銀平表示，2020年初以來(lái)，大額存單3年期平均利率呈小幅下降趨勢(shì)，2021年6-7月大幅下調(diào)，8-10月則繼續(xù)小幅走低，但可以看出逐漸止跌企穩(wěn)。10月大額存單平均利率相較5月共下降了51.5基點(diǎn)。

    攬儲(chǔ)競(jìng)爭(zhēng)仍然激烈

    在大額存單利率不斷下調(diào)的同時(shí)，銀行的攬儲(chǔ)壓力也引發(fā)了關(guān)注。

    “存款利率降低加大了銀行攬儲(chǔ)的難度，可能導(dǎo)致銀行負(fù)債穩(wěn)定性受損。”中信證券研究所副所長(zhǎng)明明提到，長(zhǎng)期存款基數(shù)大，存款利率上限定價(jià)方式改革對(duì)其影響更大，儲(chǔ)戶長(zhǎng)期存款收益受到影響。銀行可能流失更多長(zhǎng)期資金，“存款搬家”現(xiàn)象加劇，穩(wěn)定性存款（定期存款+結(jié)構(gòu)性存款）承壓，尤其是中小銀行，穩(wěn)定性負(fù)債占比下降。

    東亞前海證券分析師鄭嘉偉認(rèn)為，在監(jiān)管層對(duì)存款市場(chǎng)的不斷規(guī)范背景下，商業(yè)銀行負(fù)債端成本有效下降，但結(jié)構(gòu)性存款和互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款等高息存款產(chǎn)品曾是中小銀行拓展存款規(guī)模的主要手段。隨著監(jiān)管層不斷打壓高息攬儲(chǔ)行為，限制地方法人銀行異地?cái)垉?chǔ)，不具有規(guī)模優(yōu)勢(shì)和網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)的中小銀行攬儲(chǔ)壓力增大。

    也有某股份行相關(guān)業(yè)務(wù)人士稱，1年期以上定期存款利率調(diào)整是行業(yè)統(tǒng)一行動(dòng)，調(diào)整過(guò)后各家銀行的利率差距不大，所以客戶流失及資金流失現(xiàn)象不太明顯，但是各家銀行在儲(chǔ)蓄存款以外產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)勢(shì)必會(huì)更激烈。

    負(fù)債端成本料下行

    近兩年來(lái)，監(jiān)管部門已通過(guò)多種舉措整治銀行高息攬儲(chǔ)行為。展望未來(lái)，多位專家預(yù)計(jì)銀行負(fù)債端成本有望繼續(xù)下降。

    劉銀平表示，6月存款利率報(bào)價(jià)方式調(diào)整后，大額存單3個(gè)月、6個(gè)月期平均利率大幅上調(diào)，1年、5年期平均利率波動(dòng)不大，2年、3年期平均利率大幅下調(diào)。短期存款成本不高，即使利率上調(diào)，也不會(huì)給銀行負(fù)債成本帶來(lái)太大負(fù)擔(dān)，但是長(zhǎng)期存款利率大幅下調(diào)，可以有效推動(dòng)銀行攬儲(chǔ)成本下行。

    “在降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本的大背景下，整個(gè)金融體系的利率均呈現(xiàn)下行趨勢(shì)。”上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛表示，存款利率的下降相比貸款利率下行要慢一些，所以去年以來(lái)商業(yè)銀行的凈息差還處于加速收窄的過(guò)程。

    曾剛強(qiáng)調(diào)，推動(dòng)存款端利率合理下行，保持合理的利差將為銀行在貸款端降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)成本創(chuàng)造更好的條件。在此背景下，存款利率下行符合市場(chǎng)資金供求的基本狀況，也符合目前整體政策的導(dǎo)向。

    明明表示，假設(shè)各項(xiàng)負(fù)債權(quán)重不變，預(yù)計(jì)四季度銀行負(fù)債成本將延續(xù)小幅下降趨勢(shì)，國(guó)有大行、股份行、城商行、農(nóng)商行的綜合負(fù)債成本較三季度末可能分別有2、4、2、3基點(diǎn)的降幅。