險(xiǎn)資重倉(cāng)93只滬深300成份股 政策加持積極性會(huì)更高

    本報(bào)記者 冷翠華 蘇向杲

    9月1日，銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人表示，去年12月份印發(fā)的《保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則（Ⅱ）》（以下簡(jiǎn)稱“規(guī)則Ⅱ”），對(duì)保險(xiǎn)資金投資銀行股、大盤(pán)藍(lán)籌股和公募REITs等給予了優(yōu)惠政策，支持保險(xiǎn)業(yè)參與資本市場(chǎng)改革，維護(hù)資本市場(chǎng)健康平穩(wěn)發(fā)展。

    截至今年二季度末，險(xiǎn)資重倉(cāng)93只滬深300成份股，約占其重倉(cāng)股數(shù)量的17.4%。險(xiǎn)資還重倉(cāng)了17只銀行股，占上市銀行總數(shù)的40.5%。今年以來(lái)，不少保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)還密集布局了公募REITs。

    重倉(cāng)17只銀行股

    規(guī)則Ⅱ?qū)ΡｋU(xiǎn)資金投資不同產(chǎn)品給予差異化監(jiān)管政策。對(duì)此，川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長(zhǎng)陳靂對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，規(guī)則Ⅱ引導(dǎo)險(xiǎn)資投資重點(diǎn)領(lǐng)域，一方面，有利于推動(dòng)資本市場(chǎng)改革進(jìn)程，強(qiáng)化險(xiǎn)資對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用；另一方面，有利于發(fā)揮險(xiǎn)資作為A股壓艙石的作用，平抑A股市場(chǎng)波動(dòng)。

    東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，險(xiǎn)資重倉(cāng)了93只滬深300成份股，約占其全部重倉(cāng)股數(shù)量的17.4%。

    首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險(xiǎn)系副主任李文中對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，保險(xiǎn)資金比較注重長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資收益。滬深300成份股的市場(chǎng)價(jià)格更能真實(shí)反映其價(jià)值，適合保險(xiǎn)資金投資。

    東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月底，保險(xiǎn)資金重倉(cāng)17只銀行股，占上市銀行總數(shù)的40.5%。其中，興業(yè)銀行、平安銀行的前十大流通股股東名單中各有4家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)；浦發(fā)銀行、工商銀行、中國(guó)銀行的前十大流通股股東名單中各有3家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。

    陳靂表示，銀行板塊整體業(yè)績(jī)相對(duì)較好，且整體估值偏低，險(xiǎn)資或會(huì)加大對(duì)銀行股的投資力度。

    針對(duì)銀行股的投資價(jià)值，李文中認(rèn)為，銀行股具有股本大、股價(jià)波動(dòng)小的特點(diǎn)，一直是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資的重要標(biāo)的。

    積極布局公募REIT

    在投資大盤(pán)藍(lán)籌股和銀行股之外，保險(xiǎn)公司投資公募REITs也得到政策的支持，允許最低資本按照80%的比例進(jìn)行計(jì)量，以支持資本市場(chǎng)改革發(fā)展。

    數(shù)據(jù)顯示，截至今年二季度末，保險(xiǎn)業(yè)共投資公募REITs約70億元，約占公募REITs總規(guī)模的13%。

    泰康資產(chǎn)金融產(chǎn)品首席投資官朱培軍對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，目前，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將公募REITs劃分為不動(dòng)產(chǎn)類(lèi)，不占用權(quán)益額度，充分反映了鼓勵(lì)險(xiǎn)資投資公募REITs的態(tài)度。公募REITs完全符合險(xiǎn)資對(duì)期限和穩(wěn)定性的要求，是優(yōu)質(zhì)的配置標(biāo)的。

    昆侖健康保險(xiǎn)資管部相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“在我國(guó)基礎(chǔ)資產(chǎn)存量豐富、高收益資產(chǎn)逐漸稀缺的背景下，公募REITs作為高派息、風(fēng)險(xiǎn)收益適中的投資產(chǎn)品，將越來(lái)越受到保險(xiǎn)資產(chǎn)的青睞。”

    光大永明資產(chǎn)有關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，伴隨中國(guó)REITs市場(chǎng)不斷成長(zhǎng)，公司投資公募REITs的方式不斷突破。

    生命資產(chǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，公司積極參與公募REITs投資，除以自有資金參與之外，還創(chuàng)設(shè)多種類(lèi)型的組合類(lèi)保險(xiǎn)資管產(chǎn)品，投資策略覆蓋戰(zhàn)略投資、網(wǎng)下認(rèn)購(gòu)、二級(jí)市場(chǎng)交易等多種方式。

    陳靂認(rèn)為，險(xiǎn)資作為長(zhǎng)期資金，能夠提升資本市場(chǎng)穩(wěn)定性，保持市場(chǎng)流動(dòng)性合理充裕；同時(shí)，作為市場(chǎng)“風(fēng)向標(biāo)”，能夠引導(dǎo)資金向國(guó)家重點(diǎn)領(lǐng)域傾斜，起到促進(jìn)資本市場(chǎng)價(jià)值發(fā)現(xiàn)、加速金融創(chuàng)新、推動(dòng)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)等重要作用。