險(xiǎn)資調(diào)研熱情高漲 細(xì)分領(lǐng)域龍頭受關(guān)注

    保險(xiǎn)資金近期調(diào)研熱情高漲。上海證券報(bào)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，10月以來，險(xiǎn)企調(diào)研次數(shù)超過1500次，環(huán)比增長近1倍；共有128家保險(xiǎn)公司對418家上市公司進(jìn)行了密集調(diào)研。

    手握巨資的險(xiǎn)企一直是市場風(fēng)向標(biāo)。銀保監(jiān)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，截至9月末，保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額約24.53萬億元，其中股票和證券投資基金余額約2.97萬億元。

    從調(diào)研數(shù)據(jù)來看，電子、醫(yī)藥生物、計(jì)算機(jī)、機(jī)械設(shè)備、電力設(shè)備最受險(xiǎn)企青睞，板塊內(nèi)均有超30家上市公司被險(xiǎn)企調(diào)研。從上市公司最新披露的三季報(bào)中亦可窺見，險(xiǎn)企偏愛投資制造業(yè)領(lǐng)域。在險(xiǎn)企三季度投資的上市公司中，制造業(yè)公司占比超七成。

    險(xiǎn)企調(diào)研的上市公司多是細(xì)分領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，容百科技、數(shù)字政通、美亞柏科、洽洽食品、三花智控、高測股份等30家上市公司被10家以上險(xiǎn)企調(diào)研。其中，調(diào)研容百科技、數(shù)字政通的險(xiǎn)企有20多家。

    與以往差異較大的是，在參與調(diào)研的險(xiǎn)企中，大型險(xiǎn)企仍是調(diào)研主力軍，但中小險(xiǎn)企調(diào)研積極性也很高。

    隨著資管業(yè)競爭加劇，機(jī)構(gòu)都在積極尋找優(yōu)質(zhì)投資資產(chǎn)，增厚收益業(yè)績。Choice數(shù)據(jù)顯示，參與10次以上調(diào)研的險(xiǎn)企機(jī)構(gòu)有21家，平安養(yǎng)老、太平養(yǎng)老、長江養(yǎng)老位列前三。而這其中有一半以上都是中小險(xiǎn)企，前海人壽、國華人壽、中英人壽、信泰人壽等機(jī)構(gòu)調(diào)研也較為活躍。

    上證指數(shù)再次圍繞3000點(diǎn)展開拉鋸，堅(jiān)定長期投資、價(jià)值投資理念的險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)認(rèn)為，當(dāng)前權(quán)益市場的整體估值已經(jīng)位于歷史較低區(qū)間。這也是險(xiǎn)企近期熱衷調(diào)研的一個(gè)重要原因。

    上海一家大型保險(xiǎn)資管公司表示，A股市場仍處于被低估的狀態(tài)，從中期維度來看，當(dāng)前是絕對收益賬戶的重要買點(diǎn)。當(dāng)前市場的核心交易特征是對政策的預(yù)期，可重點(diǎn)關(guān)注安全主題，包括計(jì)算機(jī)信創(chuàng)、國防軍工、半導(dǎo)體行業(yè)；其次是先進(jìn)制造方向，主要是機(jī)械設(shè)備行業(yè)。

    生命資產(chǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，A股估值處于近10年中位數(shù)以下水平，在全球市場中性價(jià)比較高。“中國經(jīng)濟(jì)長期向好的基本面沒有變，有很多新興產(chǎn)業(yè)正在快速發(fā)展，比如新能源、半導(dǎo)體、新材料等，部分優(yōu)質(zhì)上市公司的發(fā)展前景和投資機(jī)會(huì)依然非?？捎^。”