保險資管服務(wù)實體經(jīng)濟 前瞻布局國家戰(zhàn)略新賽道

    證券時報記者 鄧雄鷹 劉敬元 楊卓卿

    黨的二十大報告明確提出，“建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系。堅持把發(fā)展經(jīng)濟的著力點放在實體經(jīng)濟上，推進新型工業(yè)化，加快建設(shè)制造強國、質(zhì)量強國、航天強國、交通強國、網(wǎng)絡(luò)強國、數(shù)字中國”。二十大報告同時強調(diào)，中國式現(xiàn)代化是全體人民共同富裕的現(xiàn)代化，“堅持把實現(xiàn)人民對美好生活的向往作為現(xiàn)代化建設(shè)的出發(fā)點和落腳點”。

    近日，多位保險資管業(yè)人士接受證券時報記者采訪，解讀保險業(yè)如何從服務(wù)國家戰(zhàn)略、經(jīng)濟社會發(fā)展、民生保障等方面，充分發(fā)揮保險長期資金優(yōu)勢，助力中國式現(xiàn)代化建設(shè)，實現(xiàn)更高質(zhì)量發(fā)展。

    報告指明了金融工作方向

    保險業(yè)人士認為，行業(yè)和公司的發(fā)展離不開國家的發(fā)展，行業(yè)和公司自身的發(fā)展必須融入國家的發(fā)展。黨的二十大報告對于行業(yè)和公司發(fā)展方向都有重要指導(dǎo)作用，受訪的保險資管人士均深以為然。

    太保資產(chǎn)副總經(jīng)理嚴赟華表示，黨的二十大報告提出了全面建成社會主義現(xiàn)代化強國的發(fā)展目標(biāo)，開啟了建設(shè)中國式現(xiàn)代化的新征程，為保險資產(chǎn)的未來布局和配置指明了方向。

    大家資產(chǎn)總經(jīng)理助理張承剛分析，黨的二十大報告再度明確了“發(fā)展是黨執(zhí)政興國的第一要務(wù)”，高質(zhì)量發(fā)展成為經(jīng)濟發(fā)展的“中心詞”，改革開放仍是核心內(nèi)涵。建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系方面，報告強調(diào)著力點在實體經(jīng)濟，提出建設(shè)“制造強國、質(zhì)量強國、航天強國、交通強國、網(wǎng)絡(luò)強國、數(shù)字中國”，未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展將以先進制造業(yè)為核心，促進關(guān)鍵技術(shù)國產(chǎn)化，更多聚焦硬實力突破。

    張承剛還關(guān)注到，報告首次提出“加快建設(shè)農(nóng)業(yè)強國”，為農(nóng)業(yè)發(fā)展邁上新臺階提出全新目標(biāo)，在促進區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展方面，報告強調(diào)未來區(qū)域發(fā)展格局要做到“優(yōu)勢互補”。增進民生福祉方面，報告將“扎實推進共同富裕”視為實現(xiàn)好、維護好、發(fā)展好最廣大人根本利益的重要環(huán)節(jié)。

    生命資產(chǎn)副總經(jīng)理陳晶表示，黨的二十大報告擘畫了今后五年乃至更長時期黨和國家事業(yè)發(fā)展的宏偉藍圖，指明了金融工作的方向。新時代，保險資管要繼續(xù)秉承服務(wù)國家發(fā)展大局、守護人民美好生活的宗旨，以高質(zhì)量發(fā)展服務(wù)踐行使命擔(dān)當(dāng)。

    堅持服務(wù)實體經(jīng)濟為導(dǎo)向

    對于保險資金而言，如何更好地發(fā)揮自身優(yōu)勢來貫徹黨的二十大精神？太平資產(chǎn)助理總經(jīng)理、董事會秘書熊瑩的觀點有一定代表性。她認為，主要有兩條主線。一是發(fā)揮保險資金長期優(yōu)勢，在貫徹落實國家重大戰(zhàn)略和服務(wù)實體經(jīng)濟上發(fā)力；二是發(fā)揮保險保障以及保險資管穩(wěn)健投資的優(yōu)勢，在助力強化民生保障上發(fā)力。比如，可以通過配置債券，為中央政府、地方政府以及企業(yè)提供融資，服務(wù)國計民生、服務(wù)實體企業(yè)；可以通過股權(quán)投資計劃、資產(chǎn)支持計劃、戰(zhàn)略配售、公募REITs等多種方式，為區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展、現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展、“雙碳”戰(zhàn)略實施等重點領(lǐng)域提供中長期資金支持，更好地發(fā)揮出投資對優(yōu)化供給結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵作用。

    嚴赟華表示，保險資管將在新發(fā)展理念的指引下，堅持服務(wù)實體經(jīng)濟為導(dǎo)向，主動推動資產(chǎn)配置從追求量的增長向追求高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)變，前瞻性布局區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展、新型城鎮(zhèn)化、智慧城市、高科技產(chǎn)業(yè)、綠色發(fā)展、安全發(fā)展、科教興國、數(shù)字經(jīng)濟、共同富裕等新賽道、新領(lǐng)域。

    這一轉(zhuǎn)變過程不僅會影響配置結(jié)構(gòu)，也會影響到配置策略。例如，權(quán)益投資重點配置估值合理、業(yè)績可靠、分紅穩(wěn)定的權(quán)益類資產(chǎn)，按照國家政策導(dǎo)向和產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢進行布局，在保持投資收益穩(wěn)定性和持續(xù)性的基礎(chǔ)上增厚投資收益，為中長期收益提供有力保障。

    陳晶說，在服務(wù)實體經(jīng)濟方面，保險資管需要進一步發(fā)揮長期穩(wěn)健資金的優(yōu)勢，比如通過保險債權(quán)投資計劃、股權(quán)投資計劃、REITs等多種渠道，引導(dǎo)金融資源流向更符合國家戰(zhàn)略需要、更符合人民利益的重點行業(yè)和領(lǐng)域。

    例如，自基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs試點以來，保險機構(gòu)通過戰(zhàn)略配售、網(wǎng)下配售、二級市場交易、發(fā)行組合類保險資管產(chǎn)品等多種渠道參與公募REITs投資，深入踐行保險資金服務(wù)實體經(jīng)濟的理念。截至10月末，共有66家保險機構(gòu)參與公募REITs一級市場認購，總投資金額約100億元，約占同期公募REITs募資總額的16%。

    穩(wěn)健投資

    助力強化民生保障

    在“增進民生福祉，提高人民生活品質(zhì)”方面，保險業(yè)和保險資管業(yè)也大有可為。

    黨的二十大報告提出，中國式現(xiàn)代化是全體人民共同富裕的現(xiàn)代化，“堅持把實現(xiàn)人民對美好生活的向往作為現(xiàn)代化建設(shè)的出發(fā)點和落腳點”，“健全覆蓋全民、統(tǒng)籌城鄉(xiāng)、公平統(tǒng)一、安全規(guī)范、可持續(xù)的多層次社會保障體系。完善基本養(yǎng)老保險全國統(tǒng)籌制度，發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系”。

    陳晶表示，中國式現(xiàn)代化是全體人民共同富裕的現(xiàn)代化，多渠道增加城鄉(xiāng)居民財產(chǎn)性收入是關(guān)鍵。保險資管的核心競爭力在于大類資產(chǎn)配置，特點在于追求長期投資、穩(wěn)健投資，這一點是與廣大老百姓進行全生命周期財富管理的風(fēng)險偏好相契合的。這一塊，也恰恰是目前資管行業(yè)的薄弱之處。

    陳晶認為，在養(yǎng)老保障體系方面，黨的二十大報告要求“健全覆蓋全民、統(tǒng)籌城鄉(xiāng)、公平統(tǒng)一、安全規(guī)范、可持續(xù)的多層次社會保障體系”。未來我國的養(yǎng)老金融市場應(yīng)該是多元主體參與、各類金融產(chǎn)品供給滿足多樣化養(yǎng)老需求的全面發(fā)展格局。保險資管可以積極推進大類資產(chǎn)配置和FOF品種投資能力的輸出，同時結(jié)合保險資金在大醫(yī)養(yǎng)領(lǐng)域的布局基礎(chǔ)和經(jīng)驗，全面提升養(yǎng)老綜合服務(wù)質(zhì)量。

    熊瑩認為，保險資金來自于廣大人民群眾繳納的保費，保險資金的投向則是符合國家經(jīng)濟社會長期發(fā)展方向的關(guān)鍵行業(yè)和領(lǐng)域，這是一個天然的“取之于民、用之于民”的正向良性循環(huán)，也與黨的二十大報告提出的“健全社會保障體系”、“推進健康中國建設(shè)”等戰(zhàn)略部署天然契合。在個人養(yǎng)老金全面開放的條件下，保險資管也可以進一步發(fā)揮出中長期投資管理和實現(xiàn)絕對收益的優(yōu)勢，更好地服務(wù)人民對美好生活的向往。