多款專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)去年結(jié)算利率下調(diào) 僅1款產(chǎn)品同比有所上升

    本報(bào)記者 冷翠華

    截至1月10日，除個(gè)別險(xiǎn)企外，多數(shù)經(jīng)營專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的險(xiǎn)企都發(fā)布了產(chǎn)品2022年的結(jié)算利率?？v向比較來看，2022年，受權(quán)益投資市場(chǎng)低迷影響，多款專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)結(jié)算利率有所下調(diào)，僅1款產(chǎn)品結(jié)算利率同比有所上升。橫向比較來看，業(yè)內(nèi)人士和部分消費(fèi)者認(rèn)為，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)在理財(cái)市場(chǎng)有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，在個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品圈，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)也比較受歡迎。

    最高結(jié)算利率為5.6%

    專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)自2021年6月起在浙江?。ê瑢幉ㄊ校┖椭貞c市開始試點(diǎn)，首批試點(diǎn)公司為6家壽險(xiǎn)公司。2022年3月1日起，專業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)公司獲得參與試點(diǎn)資格，試點(diǎn)區(qū)域擴(kuò)大至全國。

    最早開展專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的壽險(xiǎn)公司，已經(jīng)披露了第二次年度結(jié)算收益率情況。整體來看，穩(wěn)健型賬戶2022年年化結(jié)算利率在4.3%-5.15%之間，進(jìn)取型賬戶2022年年化結(jié)算利率在4.6%-5.6%之間。專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)采取“保證+浮動(dòng)”的收益模式，與2021年的結(jié)算利率相比，多款產(chǎn)品2022年下調(diào)了結(jié)算利率，但都遠(yuǎn)高于最低保證利率。專屬商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)穩(wěn)健型賬戶的保證利率大多在2.5%-3%，進(jìn)取型賬戶的保證利率大多在0%-1%。

    具體來看，各人身險(xiǎn)公司專屬養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品去年的結(jié)算利率分別為：新華保險(xiǎn)-卓越優(yōu)選穩(wěn)健回報(bào)型賬戶投資組合5%，與2021年持平，積極進(jìn)取型5.15%（2021年5.50%）；中國人壽-國壽鑫享寶A賬戶4.5%（2021年4.0%），B賬戶5.0%，與2021年持平；泰康人壽-臻享百歲穩(wěn)健型組合5.05%（2021年6.0%），進(jìn)取型組合5.50%（2021年6.10%）；泰康人壽-臻享百歲B款穩(wěn)健型組合4.80%，進(jìn)取型組合5.0%；國民養(yǎng)老-共同富裕穩(wěn)健型投資組合5.15%，積極型投資組合5.60%；人保壽險(xiǎn)-福壽年年穩(wěn)健型賬戶4.8%（2021年5%），進(jìn)取型賬戶5.1%（2021年5.3%）；太平人壽-歲歲金生A賬戶4.00%（2021年4.50%），B賬戶5.10%（2021年5.35%）。

    值得注意的是，以上專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品皆已納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品投資范圍。目前，共有7家保險(xiǎn)公司的8款專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)納入該范圍。

    此外，其他專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)2022年的結(jié)算收益率分別為：太保人壽-太保易生福穩(wěn)健A賬戶4.3%（2021年4.8%），進(jìn)取A賬戶4.8%（2021年5.3%）；穩(wěn)健B賬戶4.5%（2021年5.0%），進(jìn)取B賬戶5.0%（2021年5.5%）。同時(shí)，新華養(yǎng)老-盈佳人生穩(wěn)健回報(bào)型和積極進(jìn)取型投資組合去年的結(jié)算利率皆為4.60%。

    由此可見，2022年，多款專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)下調(diào)了結(jié)算利率（由于產(chǎn)品上市時(shí)間不同，部分產(chǎn)品實(shí)際運(yùn)營并非整年度，結(jié)算利率均為年化利率），僅1款產(chǎn)品上調(diào)了結(jié)算利率。對(duì)此，川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家陳靂對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的結(jié)算利率與險(xiǎn)資的投資收益關(guān)聯(lián)，險(xiǎn)資投資收益下滑導(dǎo)致產(chǎn)品結(jié)算利率下調(diào)。2022年，保險(xiǎn)公司整體凈利潤出現(xiàn)同比下滑，主要是受投資端影響，資本市場(chǎng)大幅波動(dòng)導(dǎo)致行業(yè)整體利潤率下滑。

    相對(duì)優(yōu)勢(shì)明顯

    在專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)中，目前已有8款產(chǎn)品納入了個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)產(chǎn)品名單，因此，其投資收益率以及長期保值增值功能都備受關(guān)注。

    星圖金融研究院研究員黃大智認(rèn)為，從專屬養(yǎng)老保險(xiǎn)去年的結(jié)算利率區(qū)間看，盡管和2021年相比大多略有下調(diào)，但橫向比較來看，其收益率表現(xiàn)亮眼，具有很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

    同時(shí)，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)具有“保證+浮動(dòng)”的收益模式，運(yùn)作模式和基金理財(cái)?shù)扔休^大區(qū)別。保底設(shè)置使得其收益率浮動(dòng)較小，也適合相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者選擇。

    北京排排網(wǎng)保險(xiǎn)代理有限公司總經(jīng)理?xiàng)罘J(rèn)為，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)既保證了穩(wěn)健收益的下限，又帶來了提高收益上限的可能性。同時(shí)，投資賬戶內(nèi)的資金會(huì)隨著投資收益增長而“復(fù)利”遞增，長期投資優(yōu)勢(shì)更明顯，持有時(shí)間越長收益越高，適合長期養(yǎng)老規(guī)劃。

    陳靂認(rèn)為，對(duì)于養(yǎng)老金產(chǎn)品而言，保障是第一要?jiǎng)?wù)，投資收益率則位居其次，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品符合用戶需求，競(jìng)爭(zhēng)力整體較強(qiáng)；基金、銀行理財(cái)?shù)犬a(chǎn)品相對(duì)而言有更高的預(yù)期收益，但收益率取決于市場(chǎng)情況，波動(dòng)性較大。