中金公司去年資管業(yè)務(wù)收入倍增 擬投15億元設(shè)立資管子公司

    又有頭部券商打算設(shè)立資管子公司了。

    3月30日晚間，與中金公司2020年年報(bào)一同披露的還有，擬設(shè)立全資子公司中金資產(chǎn)管理有限公司，同時(shí)申請(qǐng)公募牌照。數(shù)據(jù)顯示，2020年中金公司營(yíng)業(yè)收入達(dá)236.60億元，同比增長(zhǎng)50.17%；其中，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入達(dá)11.76億元，同比增長(zhǎng)106.06%。

    《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，實(shí)際上，除了中金公司外，目前至少還有6家券商擬設(shè)立資管子公司，分別是山西證券、萬(wàn)聯(lián)證券、華安證券、申萬(wàn)宏源證券、國(guó)海證券及中信證券。

    資管業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)度較低

    中金公司公告顯示，為進(jìn)一步把握資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)機(jī)遇，建設(shè)領(lǐng)先的資產(chǎn)管理平臺(tái)，3月30日，公司董事會(huì)審議通過(guò)了《關(guān)于設(shè)立資管子公司并申請(qǐng)公募牌照的議案》。資管子公司名稱暫定為中金資產(chǎn)管理有限公司。注冊(cè)資本不超過(guò)人民幣15億元（含）（其中初始注冊(cè)資本人民幣10億元）。經(jīng)營(yíng)范圍包括證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、公開(kāi)募集證券投資基金管理業(yè)務(wù)以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

    另外，中金公司還表示，同意公司為擬設(shè)立的全資子公司中金資產(chǎn)管理有限公司提供累計(jì)不超過(guò)人民幣30億元（含）凈資本擔(dān)保承諾，凈資本擔(dān)保承諾的有效期自資管子公司成立之日起至其資本狀況能夠持續(xù)滿足監(jiān)管要求時(shí)止。

    作為我國(guó)首家合資投行，中金公司目前在財(cái)富管理業(yè)務(wù)和投行業(yè)務(wù)表現(xiàn)較為出眾，但資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入對(duì)總收入的貢獻(xiàn)度較低。中金公司2020年年報(bào)顯示，2020年中金公司營(yíng)業(yè)收入達(dá)236.60億元，同比增長(zhǎng)50.17%；其中，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入達(dá)11.76億元，同比增長(zhǎng)106.06%，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入占比不到5%。

    《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，中金公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入包含券商資管及公募基金，券商資管部分受到資管新規(guī)影響，規(guī)模出現(xiàn)一定下降，隨后幾年擺脫頹勢(shì)，出現(xiàn)逆勢(shì)提升。另外，公募基金業(yè)務(wù)由中金公司全資子公司中金基金開(kāi)展。

    數(shù)據(jù)顯示，截至2020年末，中金公司券商資管規(guī)模為5129.3億元，較2019年末增加72.3%。產(chǎn)品類別方面，集合資產(chǎn)管理計(jì)劃和單一資產(chǎn)管理計(jì)劃規(guī)模分別為1654.3億元、3475.0億元，管理產(chǎn)品數(shù)量598只，絕大部分是主動(dòng)管理產(chǎn)品。

    中金公司表示，2021年將不斷提高業(yè)務(wù)規(guī)模和市場(chǎng)占有率。

    大資管行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈

    數(shù)據(jù)顯示，目前披露2020年年報(bào)的上市券商中，凈利潤(rùn)超過(guò)100億元的有5家，分別是中信證券、海通證券、國(guó)泰君安、華泰證券和廣發(fā)證券。

    不過(guò)，就在今年2月22日，中信證券提出，擬出資不超過(guò)30億元（其中初始注冊(cè)資本人民幣10億元），設(shè)立全資子公司中信證券資產(chǎn)管理有限公司，將從事證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、公開(kāi)募集證券投資基金管理業(yè)務(wù)以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。其中，公開(kāi)募集證券投資基金管理業(yè)務(wù)待相關(guān)法規(guī)出臺(tái)后方可申請(qǐng)。

    中信建投非銀分析師趙然表示，預(yù)計(jì)該事項(xiàng)落地后，中信證券大集合產(chǎn)品的公募化改造將得到更有力的推動(dòng)，主動(dòng)管理能力也將得到進(jìn)一步彰顯。

    實(shí)際上，在新的市場(chǎng)環(huán)境下，券商資管公募化改造提速，大資管行業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)逐漸白熱化，行業(yè)資源進(jìn)一步向頭部機(jī)構(gòu)集中，培養(yǎng)投資特色，打造差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)成為破局關(guān)鍵。不少券商因此將資管業(yè)務(wù)作為差異化競(jìng)爭(zhēng)的一條路徑，設(shè)立資管子公司也是其中一項(xiàng)舉措。

    記者統(tǒng)計(jì)到，除了前述中金公司、中信證券外，近兩年已有山西證券、萬(wàn)聯(lián)證券、華安證券、申萬(wàn)宏源證券、國(guó)海證券等相繼提出設(shè)立資管子公司的意圖。目前，山西證券和萬(wàn)聯(lián)證券關(guān)于設(shè)立資管子公司事項(xiàng)分別于2020年5月、2021年3月得到證監(jiān)會(huì)第一次反饋意見(jiàn)。

    此外，國(guó)海證券在2020年年報(bào)中提出的2021年工作計(jì)劃之一便是提升業(yè)務(wù)板塊核心競(jìng)爭(zhēng)力，推動(dòng)差異化、特色化發(fā)展，推進(jìn)資管子公司籌建及新業(yè)務(wù)申請(qǐng)。同樣，華安證券在2020年年報(bào)中也透露，2020年公司資管區(qū)域布局圍繞北京上海等中心城市初具雛形，資管子公司設(shè)立工作正在穩(wěn)步推進(jìn)中。