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最是去年賺錢時(shí) 9家券商財(cái)運(yùn)各異殊途同“虧”

2021-05-10 01:30  來源:證券時(shí)報(bào)電子報(bào)

    證券時(shí)報(bào)記者 云中錦

    2020年度虧損券商有哪些?

    去年證券行業(yè)業(yè)績(jī)整體爆發(fā),但仍有9家券商出現(xiàn)虧損,這些虧損券商或受累于計(jì)提資產(chǎn)減值,或被某項(xiàng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)不善拖后腿,或陷于自身出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等,原因不一而足,但都值得關(guān)注。

    證券時(shí)報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn),太平洋證券、華興證券因受累計(jì)提信用減值而出現(xiàn)虧損。其中,太平洋證券全年虧損7.61億元,為行業(yè)虧損之最;前年行業(yè)“虧損王”網(wǎng)信證券去年再度虧損,且又一次收到了會(huì)計(jì)所出具“保留意見”的審計(jì)報(bào)告。因多項(xiàng)業(yè)務(wù)暫停、產(chǎn)品巨額違約等風(fēng)險(xiǎn)事件存在,網(wǎng)信證券未來經(jīng)營(yíng)存在重大不確定性。此外,新設(shè)券商甬興證券、金圓統(tǒng)一證券、摩根大通證券等因經(jīng)營(yíng)時(shí)間較短,尚未實(shí)現(xiàn)盈利。

    太平洋證券:

    年度新“虧損王”

    在資本市場(chǎng)改革持續(xù)深化,市場(chǎng)交投活躍度提升、風(fēng)險(xiǎn)偏好上行的背景下,2020年證券行業(yè)有127家證券公司實(shí)現(xiàn)盈利。目前,中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)披露了136家證券公司的2020年年度報(bào)告,有9家公司出現(xiàn)虧損。

    計(jì)提資產(chǎn)減值向來是券商業(yè)績(jī)的一大雷區(qū)。2020年的券商大年中,雖然計(jì)提信用減值成為多家券商平滑業(yè)績(jī)?cè)鏊俚氖侄?,但也有券商?ldquo;業(yè)務(wù)能力欠佳”使公司業(yè)績(jī)深受計(jì)提減值所拖累。其中,太平洋證券2020年凈虧損7.61億元,成為當(dāng)年度券業(yè)“虧損王”,川財(cái)證券也因逾億元計(jì)提減值而直接轉(zhuǎn)向虧損。

    2020年,太平洋證券歸母凈利潤(rùn)為虧損7.61億元,主要原因是大幅計(jì)提股票質(zhì)押業(yè)務(wù)資產(chǎn)減值、計(jì)提資管產(chǎn)品整改的預(yù)計(jì)負(fù)債。

    太平洋證券表示,2020年公司證券投資業(yè)務(wù)整體收益降低,且公司的債券投資受主動(dòng)降低投資規(guī)模影響,收益較上年度也有所下降。2020年年報(bào)顯示,當(dāng)年太平洋證券證券投資業(yè)務(wù)為公司貢獻(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.37億元,同比下滑86.68%。

    早在今年1月29日,太平洋證券就發(fā)布2020年資產(chǎn)減值準(zhǔn)備以及預(yù)計(jì)負(fù)債的計(jì)提公告,公司合并報(bào)表資產(chǎn)計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債及資產(chǎn)減值準(zhǔn)備共計(jì)11.70億元,減少公司凈利潤(rùn)8.78億元。其中,計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備約7.59億元,原因?yàn)楣善辟|(zhì)押業(yè)務(wù)融資人違約,以及市場(chǎng)行情影響作為擔(dān)保品的股票市值大幅下跌。

    川財(cái)證券2020年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3.30億元,同比下降5%;利潤(rùn)總額凈虧損0.95億元,同比減虧0.35億元。不考慮計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目減值準(zhǔn)備1.29億元,實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額0.34億元,同比增加0.09億元。值得一提的是,川財(cái)證券2020年計(jì)提信用減值規(guī)模較上一年度稍有減少。

    網(wǎng)信證券:

    會(huì)計(jì)所又“保留意見”

    2020年,網(wǎng)信證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5169.17萬元,同比減少66.72%;凈虧損5979.81萬元,虧幅縮小。自2018年以來,網(wǎng)信證券已經(jīng)持續(xù)三年虧損,其中2018年凈虧損28.83億元,而2019年凈虧損12.92億元,則在行業(yè)已披露年報(bào)中居首。近三年來,網(wǎng)信證券合計(jì)虧損規(guī)模超過42億元。

    值得注意的是,網(wǎng)信證券再度收到了會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的“有保留意見”審計(jì)報(bào)告。大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)作為網(wǎng)信證券的會(huì)計(jì)審計(jì)機(jī)構(gòu),對(duì)網(wǎng)信證券2020年度財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行審計(jì),最終出具“保留意見”,主要出于以下三點(diǎn)原因:

    首先,網(wǎng)信證券持續(xù)經(jīng)營(yíng)具有不確定性。2019年5月5日,遼寧證監(jiān)局發(fā)布對(duì)網(wǎng)信證券的《風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控通知》,指出網(wǎng)信證券存在重大風(fēng)險(xiǎn)隱患。報(bào)告期內(nèi),網(wǎng)信證券僅經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)正常進(jìn)行,其他業(yè)務(wù)均已暫停新增。買斷式回購(gòu)債券業(yè)務(wù)和資管產(chǎn)品業(yè)務(wù)涉及大量訴訟與仲裁。網(wǎng)信證券未能對(duì)其現(xiàn)有情況作出有效的應(yīng)對(duì)計(jì)劃。這些事項(xiàng)或情況,表明存在可能導(dǎo)致對(duì)網(wǎng)信證券持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力產(chǎn)生重大疑慮的重大不確定性。財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)這一事項(xiàng)并未作出充分披露。

    其次,網(wǎng)信證券買斷式回購(gòu)債券全部違約,共涉及9家交易對(duì)手,其中5家已于2019年提起申請(qǐng)并于2020年1月裁定;1家交易對(duì)手于2021年3月申請(qǐng)仲裁,但暫未出具裁定結(jié)果;另有3家交易對(duì)手暫未申請(qǐng)仲裁。2020年度,網(wǎng)信證券賬面未對(duì)買斷式回購(gòu)債券業(yè)務(wù)進(jìn)行賬務(wù)處理,將已裁定債券應(yīng)賠付金額和賬面剩余債券對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)負(fù)債統(tǒng)一調(diào)整列示在其他負(fù)債科目,金額為36.77億元。網(wǎng)信證券已無賠付能力,且尚有對(duì)手方未提起仲裁或訴訟,因此無法判斷違約事項(xiàng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響程度。

    最后,資管產(chǎn)品大量逾期。截至2020年12月31日,網(wǎng)信證券尚存資管產(chǎn)品36只,產(chǎn)品規(guī)模30.96億元,其中34只已逾期,期末規(guī)模26.81億元。14只定向資管產(chǎn)品涉及訴訟,后續(xù)帶來的影響具有不確定性。

    新時(shí)代證券:

    虧掉一個(gè)“小目標(biāo)”

    2020年7月17日開始,新時(shí)代證券被中國(guó)證監(jiān)會(huì)實(shí)施接管,當(dāng)年公司整體經(jīng)營(yíng)較為穩(wěn)健。從合并利潤(rùn)表來看,新時(shí)代證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)收16億元,凈虧損1億元。

    其中,自營(yíng)投資是一大拖累因素,報(bào)告期內(nèi),公司自營(yíng)投資業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入130.26萬元,比上年同期下降99.61%,凈虧損2296.58萬元。此外,經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈收入3.33億元,同比增長(zhǎng)16.8%;投行業(yè)務(wù)凈收入5460.3萬元,同比增長(zhǎng)96.32%。

    不過,新時(shí)代證券母公司年度實(shí)現(xiàn)盈利,全年?duì)I業(yè)收入7.86億元,凈利潤(rùn)1.67億元。這也意味著,新時(shí)代證券旗下子公司或出現(xiàn)虧損。

    自去年7月份被接管后,中國(guó)證監(jiān)會(huì)組織成立的接管組行使公司經(jīng)營(yíng)管理權(quán)。上月初,接管券商中信建投證券公開談及新時(shí)代證券的接管進(jìn)展,該公司根據(jù)“固化歷史、維持運(yùn)轉(zhuǎn)、合法合規(guī)、不出風(fēng)險(xiǎn)”的16字方針對(duì)新時(shí)代證券進(jìn)行接管,最高峰時(shí)派出382人進(jìn)駐。目前已建立接管工作長(zhǎng)效機(jī)制,新時(shí)代證券各項(xiàng)業(yè)務(wù)平穩(wěn)運(yùn)行。

    值得一提的是,新時(shí)代證券股權(quán)正在謀求出售。某國(guó)有大行內(nèi)部流傳的股權(quán)出售信息顯示,某中型券商擬出售90%股權(quán),多位業(yè)內(nèi)人士猜測(cè)擬出售股權(quán)來自新時(shí)代證券。新時(shí)代證券接管期限至今年7月份到期,該公司自被接管開始就面臨控股權(quán)轉(zhuǎn)讓的不確定性,至于未來命運(yùn)如何,市場(chǎng)拭目以待。

    新設(shè)、合資券商:

    初開業(yè)短虧“不算虧”?

    在金融業(yè)擴(kuò)大開放的大背景下,近兩年新設(shè)券商頻頻落地,但因經(jīng)營(yíng)時(shí)間較短,多家新設(shè)券商暫時(shí)虧損。

    2020年11月,寧波國(guó)資旗下新設(shè)券商甬興證券正式開業(yè),當(dāng)年實(shí)際經(jīng)營(yíng)期僅兩個(gè)月,年度業(yè)績(jī)表現(xiàn)為虧損。4月28日,甬興證券發(fā)布公告稱,2020年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9010.36萬元,實(shí)現(xiàn)凈虧損9574.71萬元。

    金圓統(tǒng)一證券股東方包括廈門金圓投資集團(tuán)以及統(tǒng)一綜合證券,該公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)于2020年年末開始正式運(yùn)營(yíng),年度虧損1947.8萬元,其中營(yíng)收1739.11萬元,支出5974.92萬元。

    合資券商素來“水土不服”。2020年是摩根大通證券完整運(yùn)行的第一個(gè)年度,公司全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2.12億元,業(yè)務(wù)及管理費(fèi)支出3.93億元,年度業(yè)績(jī)凈虧損1.78億元。

    匯豐前海證券于2017年6月獲得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)設(shè)立,系內(nèi)地首家外資(港資)控股券商,外資控股為匯豐銀行。2020年,匯豐前海證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2.6億元,同比增加34%;營(yíng)業(yè)支出3.95億元,同比微增。該公司當(dāng)年凈虧損1.36億元,虧幅有所收窄。

    此外,去年12月由華菁證券更名而來的華興證券,2020年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2.08億元,同比下降22.68%;凈虧損7955.12萬元,而上一年度盈利6120萬,系業(yè)務(wù)及管理費(fèi)大幅增加而加劇虧損。不過,該公司更名主要是為最大化發(fā)揮股東方華興資本在新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的品牌價(jià)值,賦能公司業(yè)務(wù)發(fā)展,“改頭換面”后是否業(yè)績(jī)可期,有待觀察。

    在證券行業(yè)大變局時(shí)代,未來可能形成超大券商和精品券商并立的格局,頭部券商都在努力擴(kuò)大資本金,提升綜合實(shí)力;而中小券商發(fā)揮特色優(yōu)勢(shì),從某一個(gè)領(lǐng)域切入實(shí)現(xiàn)彎道超車,也是發(fā)展正途。

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