12家券商千億再融資在路上

    近日，國(guó)金證券發(fā)布2021年度非公開發(fā)行A股股票預(yù)案，擬募資不超過60億元。

    據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來，包括國(guó)金證券在內(nèi)已有12家券商公告啟動(dòng)再融資計(jì)劃，擬募資總額合計(jì)不超過1256億元，其中長(zhǎng)城證券等8家券商定增擬募資合計(jì)不超過643億元，中信證券等4家券商擬配股募資合計(jì)不超過613億元。

    自營(yíng)業(yè)務(wù)與信用業(yè)務(wù)為券商定增募資的主要投向。例如，粵開證券擬投入不超60億元用于投資與交易類、不超40億元用于信用交易業(yè)務(wù)，占比66.7%；國(guó)海證券擬投入不超過40億元用于投資與交易業(yè)務(wù)、不超過25億元用于資本中介業(yè)務(wù)，占比76.5%；華創(chuàng)安陽擬投入不超過30億元用于證券自營(yíng)業(yè)務(wù)、不超過20億元用于信用交易業(yè)務(wù)不超過占比62.5%。

    除了補(bǔ)充資本和發(fā)展業(yè)務(wù)，粵開證券、長(zhǎng)城證券、華創(chuàng)安陽和國(guó)金證券等定增預(yù)案還有部分資金擬用于償還債務(wù)。

    其中，粵開證券擬投入不超過40億元用于償還次級(jí)債及其他債務(wù)，長(zhǎng)城證券擬投入不超過25億元用于償還債務(wù)，華創(chuàng)安陽擬投入不超過10億元用于償還債務(wù)，而國(guó)金證券則擬投入不超過15億元用于補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金及償還債務(wù)。

    盡管融資計(jì)劃規(guī)模頗大，但從近兩年的實(shí)際情況來看，券商通過配股和定增的融資表現(xiàn)差異可謂十分明顯。

    根據(jù)之前公布的配股融資結(jié)果，紅塔證券實(shí)現(xiàn)募資79.41億元，認(rèn)購比例高達(dá)99.39%；華安證券實(shí)現(xiàn)募資39.62億元，認(rèn)購比例也高達(dá)99.11%。

    但在定增方面，并非所有券商都能夠?qū)崿F(xiàn)“快速補(bǔ)血”的理想狀態(tài)。今年5月，浙商證券公告顯示，公司實(shí)際募集資金總額共計(jì)約28.05億元，而根據(jù)去年發(fā)布的定增方案，預(yù)計(jì)募資額上限為不超過100億元；此外，天風(fēng)證券預(yù)計(jì)募資額為128億元，實(shí)際募資額也只有81.79億元。

    不過，也有部分上市券商定增成功足額募集，如西部證券、國(guó)信證券和海通證券等都完成了100%的實(shí)施比例，其共同特點(diǎn)為大股東參與定增。

    有賣方機(jī)構(gòu)人士表示，雖然基準(zhǔn)下調(diào)給予了定增預(yù)案更寬松的定價(jià)范圍，但方案能否成功實(shí)施，考驗(yàn)的則是券商對(duì)自身的估值定價(jià)能力。

    另外，該人士還認(rèn)為，控股股東是否承諾參與認(rèn)購也會(huì)對(duì)募資結(jié)果產(chǎn)生一定影響。“配股面向的是既有股東，若不參與認(rèn)購會(huì)有股權(quán)稀釋的風(fēng)險(xiǎn)。而定增相比配股周期過長(zhǎng)，不僅有可能失敗，而且會(huì)對(duì)資金使用造成影響，如果股東能夠承諾參與定增認(rèn)購，也會(huì)在一定程度上提高其他投資者的信心和參與度。”