券商投行“中考”揭曉 中信建投主承銷收入居首

    2022年上半年臨近收官，券商投行“中考”的成績單也將揭曉。

    Wind數(shù)據(jù)顯示，按照發(fā)行日口徑計(jì)算（下同），今年上半年共有357家企業(yè)實(shí)施了股權(quán)融資，共募資6477.11億元，去年同期則有572家企業(yè)通過權(quán)益方式融資7301.2億元；另外，92家券商完成債券承銷規(guī)模5.50萬億元，同比增長7.5%。

    從上半年券商主承銷收入來看，59家券商合計(jì)攬入131.89億元（含IPO、增發(fā)、配股、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債），同比下降9.4%，其中IPO項(xiàng)目收入占到九成。投行業(yè)務(wù)馬太效應(yīng)再加大，在行業(yè)整體主承銷收入下滑的背景下，排名前五的券商有4家上半年實(shí)現(xiàn)正增長，中信建投以18.10億元的主承銷收入超越中信證券，成為行業(yè)“一哥”。

    IPO募資規(guī)模增19%

    從股權(quán)融資來看，今年上半年IPO企業(yè)家數(shù)有所下滑，但募資總額不降反升；而增發(fā)則無論是企業(yè)數(shù)量還是募資規(guī)模均略有下降。

    具體來看，上半年共有176家企業(yè)完成IPO，相比去年同期的266家下降33.8%。盡管IPO企業(yè)家數(shù)下降了，但是IPO募資規(guī)模不降反升，達(dá)到2601.86億元，同比去年增長19%。

    有投行人士分析，去年詢價(jià)新規(guī)發(fā)布后，市場買賣雙方博弈更加均衡，整體而言新規(guī)后IPO發(fā)行估值變高，因此企業(yè)募資規(guī)模顯著擴(kuò)大。

    另一位券商投行業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人則向證券時(shí)報(bào)記者表示，“我覺得詢價(jià)新規(guī)是有影響的，發(fā)行價(jià)格相對(duì)高些，但是也不能過度解讀。每個(gè)項(xiàng)目融資規(guī)模有差異，有可能今年上市的項(xiàng)目有些是大項(xiàng)目，所以融資整體規(guī)模較上年增加。”證券時(shí)報(bào)記者注意到，今年4月上市的中國海油，募資規(guī)模達(dá)到322.92億元，1月上市的晶科能源募資也達(dá)100億元。

    在增發(fā)方面，今年上半年共有104家企業(yè)實(shí)施增發(fā)，累計(jì)融資1966.32億元，分別較去年同期下降54%、40.6%，2021年上半年共有225家企業(yè)完成增發(fā)，融資總額為3309.82億元。

    中信建投主承銷居首

    從券商主承銷收入來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，2022年上半年59家券商合計(jì)攬入131.89億元（含IPO、增發(fā)、配股、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債），較去年同期的145.56億元下降9.4%。其中IPO、增發(fā)、可轉(zhuǎn)債的承銷收入分別為119.25億元、7.29億元、5.15億元，IPO項(xiàng)目收入占到九成。

    在行業(yè)整體主承銷收入有所減少的情況下，頭部投行的優(yōu)勢(shì)再次擴(kuò)大。去年上半年僅有2家投行主承銷收入超10億元，而今年上半年則擴(kuò)容至5家，分別是中信建投、中信證券、海通證券、中金公司、國泰君安。從同比變動(dòng)來看，除了海通證券同比略降9%以外，另外4家排名前五的頭部投行均實(shí)現(xiàn)同比增長；而放眼排名前20位的券商，則僅有四成券商主承銷收入呈現(xiàn)正增長。

    具體來看，中信建投上半年主承銷收入高達(dá)18.10億元，同比增長108%，超過中信證券的17.98億元，位居第一。中信建投“逆襲”的原因主要是IPO收入大幅增長，去年上半年中信建投IPO收入為6.96億元，而今年上半年則為16.40億元，IPO家數(shù)達(dá)到22家。

    頭部投行中，中金公司、國泰君安今年上半年的主承銷收入也分別同比增長54%、48%，上半年收入均超過10億元。中小型投行中，東興證券與申港證券成為投行“黑馬”，主承銷收入分別同比增長117%、104%，達(dá)到4.01億元、1.47億元。

    此外，在IPO承銷金額方面，中信證券、中信建投分別以650.57億元、401.64億元排名第一、第二，中金公司、海通證券均以超200億元的IPO承銷金額依次位列其后。在IPO承銷家數(shù)方面，中信證券、中信建投分別以25家、22家的數(shù)量領(lǐng)跑，中金公司、海通證券、國泰君安、華泰證券、民生證券等5家券商上半年IPO家數(shù)也都超過了10家。

    地方債承銷同比大增

    今年上半年，92家券商完成債券承銷規(guī)模5.50萬億元，同比增長7.5%；總承銷債券數(shù)量達(dá)到1.54萬只，同比增長40.3%。

    分項(xiàng)來看，今年上半年，券商承銷的地方債規(guī)模同比大幅增長，政策銀行債、非政策性金融債、短期融資券、中期票據(jù)、定向工具等保持溫和增長，而企業(yè)債、公司債、資產(chǎn)支持證券的承銷規(guī)模則出現(xiàn)了一定程度下降。

    從券商排名來看，中信證券、中信建投分別占據(jù)上半年債券總承銷規(guī)模的狀元、榜眼，總承銷規(guī)模分為為8143.70億元、6810.54億元；華泰證券、中金公司、國泰君安則分居第三、四、五名，三者上半年總承銷債券金額均超4000億元，而上半年債券總承銷規(guī)模超過1000億元的券商則共有15家。