業(yè)績快報釋放好轉(zhuǎn)信號 機(jī)構(gòu)調(diào)研多看了券商股幾眼

    有機(jī)構(gòu)預(yù)計，在投資業(yè)務(wù)帶動下，券商二季度業(yè)績環(huán)比大幅改善

    一季度業(yè)績“開門黑”的牛市旗手券商股，半年度業(yè)績正迎來修復(fù)好轉(zhuǎn)的信號。

    截至7月12日，已有國元證券、五礦證券兩家券商分別發(fā)布了上半年業(yè)績快報、未經(jīng)審計業(yè)績，相比于一季度虧損的情況，二季度凈利潤已經(jīng)大幅好轉(zhuǎn)，并“助攻”上半年業(yè)績實現(xiàn)扭虧為盈。受此刺激，A股市場上國元證券昨日盤中甚至創(chuàng)出漲停，一度帶動券商板塊走強。

    證券時報記者了解到，今年一季度出現(xiàn)了極端市場行情，導(dǎo)致該季度的券商自營收入嚴(yán)重虧損，成為業(yè)績最大拖累。而隨著4月底以來市場明顯反彈，在投資業(yè)務(wù)大幅改善之下，券商上半年業(yè)績整體較一季度有較大好轉(zhuǎn)，由此券商股被調(diào)研或獲得股東增持的現(xiàn)象開始增多。

    中報業(yè)績釋放好轉(zhuǎn)信號

    7月11日，國元證券打響了行業(yè)披露上半年業(yè)績快報的“第一槍”，業(yè)績整體好于預(yù)期，也帶動了公司股票于7月12日創(chuàng)出盤中漲停。

    業(yè)績快報顯示，國元證券上半年實現(xiàn)營業(yè)收入24.74億元，同比增長8.73%；凈利潤7.49億元，同比下降11.5%。

    盡管國元證券今年上半年凈利下滑，但是從環(huán)比來看，仍堪稱驚艷。

    回顧今年一季度，國元證券作為彼時虧損的8家上市券商之一，當(dāng)季凈利潤虧損1.2億元。從半年報角度考量，意味著國元證券第二季度實現(xiàn)凈利潤8.69億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于一季度的糟糕情況，助力公司半年度業(yè)績扭虧為盈。

    五礦證券也與之類似，該公司今年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入5.34億元，凈利潤1.05億元。同比業(yè)績雖然下滑，但是環(huán)比來看，五礦證券二季度實現(xiàn)凈利潤1.09億元，同樣“助攻”公司上半年業(yè)績扭虧為盈。

    證券時報記者注意到，上半年券商業(yè)績大幅好轉(zhuǎn)，其實與券商的支柱業(yè)務(wù)——自營業(yè)務(wù)有密切關(guān)系，即券商以自有資金投資債券和股票等。

    今年一季度，由于市場出現(xiàn)極端行情，滬深300等主要指數(shù)創(chuàng)下2015年A股大幅波動后的最大單季跌幅，導(dǎo)致一季度上市券商自營收入合計虧損21億元，而去年同期則為凈賺328億元。其中，老牌券商海通證券一季度自營業(yè)務(wù)虧損高達(dá)26.29億元。自營業(yè)務(wù)下滑，直接拖累41家上市券商凈利潤合計僅為229億元，同比下降46%。

    天風(fēng)證券認(rèn)為，4月底以來市場開啟反彈，預(yù)計在投資業(yè)務(wù)帶動下，券商的二季度業(yè)績環(huán)比大幅改善。

    對于業(yè)績好轉(zhuǎn)，國元證券也表示，二季度隨著證券市場的逐漸穩(wěn)定，公司積極調(diào)整投資結(jié)構(gòu)，嚴(yán)控投資風(fēng)險，證券投資損失有所減少。

    被調(diào)研增多廣發(fā)獲增持

    眼見牛市旗手業(yè)績好轉(zhuǎn)，部分券商股也出現(xiàn)了異動，該板塊是否將迎來市場的青睞？

    Wind數(shù)據(jù)顯示，6月1日以來，合計有廣發(fā)證券、長江證券、申萬宏源、長城證券、華鑫股份和山西證券等6只券商股獲得機(jī)構(gòu)調(diào)研，調(diào)研次數(shù)達(dá)到12次。其中，廣發(fā)證券被調(diào)研6次，長江證券被調(diào)研2次，其余均被調(diào)研1次，調(diào)研機(jī)構(gòu)包括券商、基金公司和投資機(jī)構(gòu)等。

    對比以往數(shù)據(jù)，6月份券商股獲調(diào)研次數(shù)有所增多。整個5月，合計有廣發(fā)證券、國元證券、西部證券、山西證券等獲得調(diào)研，合計調(diào)研次數(shù)為10次，獲調(diào)研次數(shù)最多的仍是廣發(fā)證券，被調(diào)研4次。

    證券時報記者注意到，機(jī)構(gòu)調(diào)研券商股涉及的共同問題，包括了上半年業(yè)績展望、未來發(fā)展規(guī)劃，以及發(fā)展重心、競爭優(yōu)勢等。

    其中，長城證券是最新一家在7月7日被券商調(diào)研的券商，調(diào)研所涉及的問題除了股東方面，還被問及了上半年自營權(quán)益修復(fù)情況，以及參股公募基金對公司全年的業(yè)績貢獻(xiàn)等。

    長城證券表示，6月市場反彈，前期隨著市場風(fēng)險逐步釋放，公司權(quán)益類資產(chǎn)的占比比較低，風(fēng)險敞口較小。隨著疫情逐步獲得控制、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇及市場企穩(wěn)，公司未來力爭把握好市場形勢，增添收入貢獻(xiàn)。

    對于2022年以來基金業(yè)績承壓的問題，長城證券表示，旗下參股的景順長城基金是主動管理能力突出的基金公司，一季度權(quán)益類基金凈贖回份額不多，對整體業(yè)績影響有限；而長城基金產(chǎn)品線豐富，固收類產(chǎn)品是其金字招牌，成為在股市劇烈波動之下的重要業(yè)績支撐點。公募基金創(chuàng)新發(fā)展加快，兩家基金公司也緊跟行業(yè)發(fā)展趨勢，豐富產(chǎn)品貨架，進(jìn)一步增強盈利能力。

    值得一提的是，5月和6月被調(diào)研最多的廣發(fā)證券，已經(jīng)迎來了股東的增持。

    7月12日，廣發(fā)證券發(fā)布公告稱，根據(jù)吉林敖東送達(dá)的增持告知函，自2020年3月1日至2022年7月11日收市，吉林敖東通過深交所港股通交易系統(tǒng)累計增持廣發(fā)證券H股8413.78萬股，約占廣發(fā)證券已發(fā)行股份總數(shù)的1.1%。

    吉林敖東為廣發(fā)證券的第一大股東，此次增持股份的資金來源為自有資金。在權(quán)益變動前，吉林敖東及其一致行動人合計持有廣發(fā)證券已發(fā)行股份總數(shù)的17.45%；權(quán)益變動后，吉林敖東及其一致行動人合計持有廣發(fā)證券增至已發(fā)行股份總數(shù)的18.56%。