對接本土需求 引薦境外資本 外資券商經紀業(yè)務“進階”

    由去年的排名1800位開外飆升至今年（截至7月22日）的第59位，摩根大通證券（中國）上海銀城中路營業(yè)部設立僅兩年多，卻已迅速躋身A股龍虎榜“百強席位”之列。并且，在外資券商旗下營業(yè)部中，這樣的案例還有不少。

    這些營業(yè)部交易活躍度大幅提升背后，是外資券商經紀業(yè)務在對接本土市場需求過程中，實現(xiàn)了規(guī)模上的“進階”。同時，外資券商較強的跨境資本引薦能力，也為境內市場吸引來更多海外增量資金。

    客戶數(shù)同比增加了93%

    據(jù)Choice金融終端統(tǒng)計，截至7月22日，在A股龍虎榜“百強席位”中，瑞銀證券上?；▓@石橋路營業(yè)部、摩根大通證券（中國）上海銀城中路營業(yè)部分別位列第17、第59，上榜成交額分別為98億元、32億元。其中，瑞銀證券席位較去年提升了11位。此外，野村東方國際證券上?；春Ｖ新窢I業(yè)部也由去年的382位升至196位，其今年以來上榜成交額已近10億元，超越了去年全年。

    根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會近期披露的數(shù)據(jù)，目前，瑞銀、瑞信、摩根大通（中國）、野村東方國際等在外資券商中經紀業(yè)務收入排名靠前。雖然旗下營業(yè)部數(shù)量較少，經紀業(yè)務規(guī)模與本土大中型券商相比還差了幾個量級，但這些外資券商的業(yè)務發(fā)展速度不容小覷。

    野村東方國際近日向上海證券報記者介紹，在華展業(yè)兩年多來，公司集中資源發(fā)展經紀業(yè)務，主要在財富管理、機構業(yè)務這兩個條線打好基礎，成為經紀業(yè)務規(guī)模上升的主要驅動力。

    “截至2022年6月底，財富管理業(yè)務線的客戶數(shù)量同比增幅達93%，托管資產規(guī)模更是達到去年同期的3.55倍。未來3年，預計財富管理客戶數(shù)將每年增長超過50%，托管資產規(guī)模的年增速將超過80%。”野村東方國際相關人士告訴上海證券報記者。

    機構業(yè)務方面，截至6月底，野村東方國際的機構客戶數(shù)已超過90家，其中對排名前50的公募基金客戶覆蓋率接近六成，對排名前10的險資客戶覆蓋率達五成。“未來3年，公司計劃將機構客戶數(shù)擴展到200家左右。”

    摩根大通（中國）、瑞銀等也以機構業(yè)務作為發(fā)力點之一。“目前，我們經紀業(yè)務的公募基金客戶數(shù)穩(wěn)步增長，在私募基金領域的客戶基礎也逐步夯實。”摩根大通（中國）相關人士接受記者采訪時表示。此外，來自中國證券業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，去年瑞銀代理客戶買賣證券交易額中，機構客戶的交易額占比高達99.55%。

    不以價格戰(zhàn)獲取交易份額

    從財務數(shù)據(jù)看，據(jù)2021年年報，無論是瑞銀，還是摩根大通（中國）以及野村東方國際，其經紀業(yè)務手續(xù)費凈收入增速均明顯高于整體營收增速，且在營收中都占有相當比重。在向來被本土券商視作“紅海”的經紀業(yè)務領域，這些“外來戶”又是怎樣打開局面的呢？

    “自營業(yè)部開業(yè)以來，我們的戰(zhàn)略重點之一就是要為客戶開發(fā)一個強有力的交易平臺，這是摩根大通全球業(yè)務共有的特點和優(yōu)勢所在。相比創(chuàng)收，我們更看重客戶的體驗和安全性。在展業(yè)的第一年，我們花了相當多時間和精力來測試相關系統(tǒng)的執(zhí)行能力和風險控制措施，以確保業(yè)務順利進行。在去年，我們向境內外機構客戶推出了交易執(zhí)行平臺，并獲得積極反響。”摩根大通（中國）相關人士介紹道。

    野村東方國際是外資券商中目前唯一以經紀業(yè)務（特別是財富管理業(yè)務）為展業(yè)核心的公司。其表示：“我們不以降低成本搞價格戰(zhàn)來開發(fā)客戶，獲取交易份額。”

    引入境外機構投資中國市場

    在逐步適應本土市場開拓境內業(yè)務的同時，外資券商推動資本市場國際化、引入境外資本的作用也日益顯現(xiàn)。

    “我們已經安排了多場國內資產管理人面向日本機構投資者的線上交流會，議題涵蓋中國債券市場投資和權益市場投資等。”野村東方國際相關人士介紹道。中日ETF互通及滬深港通等，也在為公司及野村集團海外團隊帶來業(yè)務“增量”。

    吸引外資投資中國市場方面，野村東方國際已成功實現(xiàn)野村集團相關QFII主體在公司開戶。據(jù)悉，今年還有2家境外機構客戶正辦理開戶。

    摩根大通（中國）則希望成為境內證券生態(tài)系統(tǒng)的重要組成部分。“我們會進一步擴大經紀業(yè)務客戶群，尤其是在岸客戶，包括QFII、公募基金、對沖基金等。未來還計劃在條件成熟時，進一步布局融資融券等業(yè)務。希望能為境內外客戶投資A股、通過互聯(lián)互通機制投資境外市場提供服務，并在境內市場持續(xù)深化開放的背景下，幫助引入更多投資工具。”