A股迎來年內首家上市券商 首創(chuàng)證券開啟資本市場新征程

    本報記者 李喬宇 見習記者 賀王娟

    12月22日，A股迎來年內首家上市券商，首創(chuàng)證券（601136.SH）登陸A股上市，成為A股市場第42家上市券商，發(fā)行價為7.07元/股，成功公開發(fā)行2.73億股，募集資金總額19.32億元。

    據了解，首創(chuàng)證券成立于2000年，在北京市政府和北京市國資委的大力支持下，目前首創(chuàng)已成為具有自身特色和區(qū)域競爭優(yōu)勢的全國性綜合證券公司，且作為具有全牌照經營資質的綜合性證券公司，目前已形成資產管理類業(yè)務、投資類業(yè)務、投資銀行類業(yè)務、零售與財富管理類業(yè)務和研究業(yè)務等均衡發(fā)展的業(yè)務結構。

    對于成功登陸資本市場上市，首創(chuàng)證券方面表示，此次上市后，公司凈資產、凈資本規(guī)模將大幅增加，公司抗風險能力也有望得到進一步加強，有利于公司快速擴充資本實力，增強公司業(yè)務發(fā)展后勁和抵御抗風險能力。

    資管+固收業(yè)務迅速崛起

    據業(yè)務類型和業(yè)務牌照的不同，首創(chuàng)證券各項業(yè)務劃分成資產管理類業(yè)務、投資類業(yè)務、投資銀行類業(yè)務、零售與財富管理類業(yè)務和研究業(yè)務等。其中，首創(chuàng)證券傳統(tǒng)業(yè)務經營效益穩(wěn)步發(fā)展，資產管理業(yè)務和固定收益投資交易業(yè)務形成優(yōu)勢和特色。

    憑借著主動資管和固收業(yè)務的強勢增長，近年首創(chuàng)證券業(yè)績增速亮眼，數據顯示，2019年到2021年，公司營收分別實現13.4億元、16.58億元和21.13億元，年復合增速接近30%，業(yè)務規(guī)模增長顯著，同期公司凈利潤分別實現4.34億元、6.11億元和8.59億元，年復合增幅超40%，盈利實力也甚為強勁。

    固定收益投資業(yè)務方面，首創(chuàng)證券以自營投資為核心，大力發(fā)展多品種資本中介、量化對沖等業(yè)務。首創(chuàng)證券在自營投資盈利性、量化投資收益率和機構業(yè)務客戶服務能力等方面，具有不俗的競爭力。

    2019-2021年及2022年1-6月，首創(chuàng)證券固定收益投資交易業(yè)務實現的收益分別為3.86億元、2.14億元、5.58億元、3.50億元。作為首創(chuàng)證券重要收入來源，固定收益投資交易業(yè)務已成為其特色業(yè)務，并逐步建立了競爭優(yōu)勢。

    此外，2019-2021年及2022年1-6月，首創(chuàng)證券固定收益投資業(yè)務收益率分別為11.90%、5.41%、9.40%、4.87%。同期，中債綜合指數總值漲幅分別為4.59%、2.98%、5.09%、1.83%，其固定收益投資收益率大幅跑贏指數。

    資產管理業(yè)務方面，首創(chuàng)證券充分發(fā)揮在固定收益投資交易方面的傳統(tǒng)優(yōu)勢，積極向權益領域拓展延伸，其資產管理能力不斷增強，資產管理規(guī)模快速增長，資產管理業(yè)務收入逐年上升，目前已成為首創(chuàng)證券優(yōu)勢業(yè)務之一。

    據招股書顯示，2019-2021年及2022年1-6月，首創(chuàng)證券資產管理類業(yè)務實現收入分別為2.23億元、4.15億元、4.38億元、3.19億元，占其當期營業(yè)收入的比重分別為16.65%、25.02%、20.71%、42.12%。

    加大研究投入鞏固核心競爭力

    證券公司研究能力的差異成為證券公司核心競爭力的體現，證券公司的研究業(yè)務能夠為經紀業(yè)務、自營業(yè)務和資產管理業(yè)務等其他業(yè)務提供決策支持。

    數據顯示，2019-2021年及2022年1-6月，首創(chuàng)證券研究發(fā)展部的研究費用分別為587.69萬元、635.82萬元、2034.48萬元、1517.12萬元。

    截至2022年6月30日，首創(chuàng)證券研究發(fā)展部在崗人數55人，具有證券投資咨詢業(yè)務（分析師）資格的人員共22人。其中，博士學歷6人，占比10.91%；碩士45人，占比81.82%；本科或本科以下4人占比下7.27%。

    目前首創(chuàng)證券研究發(fā)展部構建了完整的宏觀經濟、產業(yè)經濟及上市公司研究框架體系，覆蓋了宏觀研究及科技、消費、化工、地產、環(huán)保等多個行業(yè)，為客戶廣泛提供研究報告、路演、產業(yè)調研等研究服務。

    不過，首創(chuàng)證券方面也坦言，與同行業(yè)其他大型證券公司相比，公司研究業(yè)務團隊仍存在團隊規(guī)模小、覆蓋行業(yè)少等問題，而此次募資后擬使用募集資金加強對研究業(yè)務的投入，組建具有競爭力的賣方研究團隊，在為公司內部提供研究支持的同時，也將以宏觀策略研究為基礎，著力在科技、消費、大宗商品、地產、環(huán)保等行業(yè)建立影響力，推動公司研究品牌建設。

    對于未來的發(fā)展規(guī)劃，首創(chuàng)證券表示，公司作為北京市國資控股的證券公司，始終以服務首都發(fā)展、國家戰(zhàn)略為己任，堅持高質量發(fā)展經營理念，未來三年，公司將緊緊抓住在國家政策支持下證券行業(yè)迎來的歷史性發(fā)展機遇期，堅持推進“以資產管理類業(yè)務為核心引領，以零售與財富管理類業(yè)務和投資銀行類業(yè)務為兩翼支撐，以投資類業(yè)務為平衡驅動”的差異化發(fā)展戰(zhàn)略，擴大特色業(yè)務競爭優(yōu)勢，加快傳統(tǒng)業(yè)務轉型升級，不斷優(yōu)化經營管理機制，提高專業(yè)化服務水平，致力于將公司打造成為一家特色鮮明、受人尊敬的金融服務商。

（編輯 張明富 喬川川）