“輸血供氧”實(shí)體經(jīng)濟(jì) 券商年內(nèi)承銷(xiāo)股債近12萬(wàn)億元

    據(jù)上海證券報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，券商2022年已完成股、債承銷(xiāo)金額合計(jì)近12萬(wàn)億元。作為主承銷(xiāo)商，2022年IPO券商承銷(xiāo)收入達(dá)到286.21億元。

    與此同時(shí)，2022年監(jiān)管層對(duì)投行內(nèi)控管理的強(qiáng)化管理力度空前，投行業(yè)務(wù)規(guī)模及質(zhì)量實(shí)現(xiàn)新的跨越，合規(guī)風(fēng)控能力持續(xù)加強(qiáng)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)水平再上新臺(tái)階。

    年內(nèi)股債融資累計(jì)近12萬(wàn)億元

    當(dāng)前，我國(guó)資本市場(chǎng)邁入高質(zhì)量發(fā)展新階段。作為資本市場(chǎng)重要的中介機(jī)構(gòu)，券商主動(dòng)融入經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)取得新成效。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至12月28日，券商承銷(xiāo)年內(nèi)A股股權(quán)融資規(guī)模已達(dá)到1.4萬(wàn)億元。債券承銷(xiāo)方面，券商年內(nèi)總承銷(xiāo)金額突破10.5萬(wàn)億元。合并計(jì)算來(lái)看，年內(nèi)券商完成股債承銷(xiāo)金額近12萬(wàn)億元。

    這份成績(jī)單離不開(kāi)券商投行的專(zhuān)業(yè)服務(wù)。整體來(lái)看，龍頭券商在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)中優(yōu)勢(shì)明顯。從2022年IPO承銷(xiāo)排名來(lái)看，排名居首的是中信證券，承銷(xiāo)額達(dá)1039.44億元；其次為中金公司，承銷(xiāo)額為569.03億元；中信建投證券位居第三，承銷(xiāo)額為495.33億元。3家投行合計(jì)市場(chǎng)份額占比達(dá)40.77%。

    從2022年債券承銷(xiāo)排名來(lái)看，排名居首的仍是中信證券，承銷(xiāo)額為1.45萬(wàn)億元；其次為中信建投證券，承銷(xiāo)額為1.19萬(wàn)億元；中金公司位居第三，承銷(xiāo)額為0.89萬(wàn)億元。

    5家券商分一半IPO承銷(xiāo)“蛋糕”

    服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，除為企業(yè)帶去實(shí)實(shí)在在的利好外，也為券商帶來(lái)了業(yè)務(wù)發(fā)展良機(jī)。投行業(yè)務(wù)成為證券行業(yè)2022年為數(shù)不多實(shí)現(xiàn)收入正增長(zhǎng)的業(yè)務(wù)。

    從收入情況看，頭部機(jī)構(gòu)優(yōu)勢(shì)難以撼動(dòng)。從IPO保薦承銷(xiāo)收入來(lái)看，券商收入頗豐。Choice數(shù)據(jù)顯示，按發(fā)行日期統(tǒng)計(jì)，今年首發(fā)新股的主承銷(xiāo)收入總計(jì)為286.21億元。

    從主承銷(xiāo)商角度來(lái)看，年“入賬”最多的券商是中信證券，承銷(xiāo)收入達(dá)43.04億元；其次為中金公司，承銷(xiāo)收入為28.13億元；中信建投證券居第三位，承銷(xiāo)收入為24.93億元；海通證券居第四位，承銷(xiāo)收入為24.48億元；國(guó)泰君安居第五位，承銷(xiāo)“入賬”19.02億元。上述5家券商承銷(xiāo)總收入占比已達(dá)48.78%。

    展望明年，投行仍有望成為最具成長(zhǎng)性的業(yè)務(wù)。光大證券預(yù)計(jì)，2023年股票承銷(xiāo)業(yè)務(wù)將進(jìn)一步提升，債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)將進(jìn)入穩(wěn)定的增長(zhǎng)階段。

    頭部券商占據(jù)優(yōu)勢(shì)，但不少中小券商的投行業(yè)務(wù)也在迅速崛起。國(guó)泰君安非銀金融首席分析師劉欣琦預(yù)計(jì)，“2023年投行業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)15.73%，投行業(yè)務(wù)具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的中小券商彈性更大。在行業(yè)業(yè)績(jī)回暖背景下，投行業(yè)務(wù)具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的中小券商業(yè)績(jī)表現(xiàn)將會(huì)更好。”

    監(jiān)管強(qiáng)化投行質(zhì)量管理

    證券行業(yè)位于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的前沿，行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展必須堅(jiān)持走專(zhuān)業(yè)化發(fā)展之路，強(qiáng)化風(fēng)控能力和合規(guī)意識(shí)，切實(shí)提升公司治理的有效性。2022年，監(jiān)管層對(duì)投行內(nèi)控管理的強(qiáng)化管理力度空前。據(jù)上海證券報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，年內(nèi)已有超60家券商受到監(jiān)管處罰，投行業(yè)務(wù)罰單占比過(guò)半。

    此外，中證協(xié)在2022年首度開(kāi)啟券商投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)，評(píng)價(jià)項(xiàng)目覆蓋2021年審結(jié)的全部主板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板首發(fā)和再融資項(xiàng)目，并于近期發(fā)布結(jié)果。參評(píng)的77家券商中，共有12家被評(píng)為A類(lèi)。多家頭部券商遺憾未能入圍，部分“量小質(zhì)優(yōu)”的中小券商躋身其中。

    “未來(lái)，隨著我國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系逐步完善和注冊(cè)制改革穩(wěn)步推進(jìn)，資本市場(chǎng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求的支持力度有望不斷提升，投行業(yè)務(wù)仍將是券商最具潛力的核心業(yè)務(wù)之一。”中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明表示。