國(guó)海證券申報(bào)課題榮獲中證協(xié)2022年重點(diǎn)課題研究?jī)?yōu)秀課題報(bào)告

    本報(bào)記者 李昱丞 見習(xí)記者 解世豪

    2月1日，國(guó)海證券發(fā)布消息稱，公司圍繞資本市場(chǎng)深化改革主題研究的《注冊(cè)制下保薦人合理信賴機(jī)制研究》課題榮獲中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)2022年重點(diǎn)課題研究?jī)?yōu)秀課題報(bào)告。本次由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)組織的課題研究工作共收到476項(xiàng)課題申報(bào)，立項(xiàng)183項(xiàng)課題，經(jīng)專家評(píng)選，僅59篇入選優(yōu)秀課題。

    我國(guó)保薦制度自2004年建立以來，基本確立了嚴(yán)格的“保薦人牽頭責(zé)任”模式，要求保薦人對(duì)本屬于會(huì)計(jì)師、律師等業(yè)務(wù)范圍內(nèi)的事項(xiàng)也需獨(dú)立審查并承擔(dān)責(zé)任，在實(shí)踐中往往存在各中介機(jī)構(gòu)責(zé)任界定不明確、大量重復(fù)工作造成社會(huì)資源浪費(fèi)等問題。隨著股票發(fā)行注冊(cè)制的實(shí)施，中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量要求進(jìn)一步提升。中國(guó)證監(jiān)會(huì)2022年1月發(fā)布的《關(guān)于注冊(cè)制下提高招股說明書信息披露質(zhì)量的指導(dǎo)意見》明確提出了“進(jìn)一步厘清發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)在招股說明書撰寫與編制中的職責(zé)邊界，完善合理信賴制度，適度減少重復(fù)工作，督促各自歸位盡責(zé)”，對(duì)嚴(yán)格的“保薦人牽頭責(zé)任”模式提出了緩釋和優(yōu)化，中介機(jī)構(gòu)的“區(qū)分責(zé)任”模式成為補(bǔ)充，合理信賴制度成為保薦人落實(shí)上述要求、提高保薦工作實(shí)效的重要制度保障。

    基于上述背景，國(guó)海證券企業(yè)金融服務(wù)委員會(huì)成立課題組，基于對(duì)大量政策法規(guī)、實(shí)踐案例的整理研究，歷時(shí)三個(gè)月完成相關(guān)課題報(bào)告。課題報(bào)告首先介紹了合理信賴的制度淵源，明晰了合理信賴在制度史中的定位；基于對(duì)域外經(jīng)驗(yàn)的參考，報(bào)告嘗試以注冊(cè)制下招股說明書相關(guān)內(nèi)容與格式準(zhǔn)則為主線，同時(shí)結(jié)合各中介機(jī)構(gòu)主管部門發(fā)布的關(guān)于保薦、財(cái)務(wù)、法律等方面的執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則與要求，厘清各中介機(jī)構(gòu)職責(zé)邊界；在劃分職責(zé)邊界的基礎(chǔ)上，報(bào)告進(jìn)一步探討了應(yīng)用上述合理信賴的條件和標(biāo)準(zhǔn)，即將我國(guó)的保薦機(jī)構(gòu)合理信賴適用條件歸納為履行兩個(gè)層面的注意義務(wù)——基本的注意義務(wù)和進(jìn)一步的注意義務(wù)；最后，報(bào)告從發(fā)行審核環(huán)節(jié)的問詢、現(xiàn)場(chǎng)檢查與督導(dǎo)、行政處罰與監(jiān)管措施、司法裁判四個(gè)角度為注冊(cè)制下保薦人合理信賴機(jī)制的實(shí)施建言獻(xiàn)策。

    合理信賴制度的深入落實(shí)需要市場(chǎng)機(jī)構(gòu)、監(jiān)管層、司法機(jī)關(guān)等多層次主體的深入探索，國(guó)海證券將始終牢記金融報(bào)國(guó)的初心使命，以黨的二十大精神為指引，踐行高質(zhì)量發(fā)展理念，專業(yè)專注、全心全力服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，為資本市場(chǎng)全面深化改革貢獻(xiàn)力量。

（編輯 張偉 孫倩）