年內(nèi)券商系LP出資超90億元支持科技創(chuàng)新

    本報(bào)記者 于宏

    開展私募股權(quán)投資是券商支持科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)升級(jí)、踐行金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)使命的重要形式。

    今年以來，資本市場(chǎng)向好態(tài)勢(shì)顯著，私募股權(quán)投資活躍度有所回升，為券商開展相關(guān)業(yè)務(wù)帶來豐富機(jī)遇。執(zhí)中ZERONE數(shù)據(jù)顯示，截至12月19日，年內(nèi)券商系子公司（包含資管子公司、另類子公司等）作為私募股權(quán)基金LP（有限合伙人）合計(jì)出資金額達(dá)91.9億元，同比增長(zhǎng)52.1%，既有效引導(dǎo)金融活水流向科技創(chuàng)新領(lǐng)域，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，也為自身開辟了新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。

    券商系LP出資活躍

    券商的私募股權(quán)投資業(yè)務(wù)主要通過私募子公司和另類子公司展開。其中，另類子公司主要擔(dān)任LP角色進(jìn)行出資；私募子公司則主要擔(dān)任GP（普通合伙人），作為私募股權(quán)基金的管理者角色，參與基金的發(fā)起設(shè)立與運(yùn)營(yíng)管理。

    從業(yè)內(nèi)較為活躍的出資機(jī)構(gòu)來看，招商資管、長(zhǎng)江創(chuàng)新、中信證券投資年內(nèi)累計(jì)出資金額位居前三，分別為40億元、14.75億元、10.59億元。在參投基金數(shù)量方面，國(guó)信資本、國(guó)泰君安證裕均已對(duì)5支基金出資，累計(jì)出資金額分別為3.6億元、3.51億元；國(guó)元?jiǎng)?chuàng)新已對(duì)4支基金出資，出資金額為1億元；華福成長(zhǎng)投資、東吳創(chuàng)新資本均對(duì)3支基金出資，出資金額分別為1.25億元、0.47億元。

    對(duì)上述券商系子公司布局動(dòng)作進(jìn)行梳理可以發(fā)現(xiàn)，以金融支持“硬科技”發(fā)展成為券商開展私募股權(quán)投資業(yè)務(wù)的鮮明趨勢(shì)。例如，長(zhǎng)江創(chuàng)新出資14.75億元投向“湖北省人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）”；渤海證券子公司博正資本則參與設(shè)立“天津博正泰達(dá)私募股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）”，該基金重點(diǎn)投向智能制造與智慧物流領(lǐng)域，支持相關(guān)產(chǎn)業(yè)升級(jí)與鏈條優(yōu)化。

    切實(shí)服務(wù)科技創(chuàng)新

    今年以來，為更好地開展私募股權(quán)投資業(yè)務(wù)，券商持續(xù)加碼對(duì)私募子公司和另類子公司的布局。例如，7月份，申港證券獲批設(shè)立私募子公司；8月份，中銀證券宣布擬出資14億元向子公司中銀國(guó)際投資增資，支持私募股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)發(fā)展；10月份，國(guó)海證券宣布擬向另類子公司國(guó)海投資增資5億元，進(jìn)一步打造股權(quán)投資業(yè)務(wù)特色。

    對(duì)此，深圳市前海排排網(wǎng)基金銷售有限責(zé)任公司研究總監(jiān)劉有華對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“券商持續(xù)加碼私募股權(quán)投資業(yè)務(wù)，一方面能夠拓寬科創(chuàng)企業(yè)直接融資渠道，為處于成長(zhǎng)期的中小科創(chuàng)企業(yè)提供長(zhǎng)期、穩(wěn)定的發(fā)展資金，助力新質(zhì)生產(chǎn)力培育和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展；另一方面，開展私募股權(quán)投資業(yè)務(wù)有利于券商拓展管理費(fèi)、退出收益等利潤(rùn)來源，優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)。同時(shí)，券商還可以借此進(jìn)一步發(fā)揮‘投研+投資+投行’的協(xié)同效應(yīng)，更早發(fā)現(xiàn)并培育優(yōu)質(zhì)企業(yè)，沉淀項(xiàng)目資源，通過全生命周期服務(wù)分享企業(yè)成長(zhǎng)紅利。”

    在戰(zhàn)略布局方面，多家券商明確表示，將把科創(chuàng)領(lǐng)域、新興產(chǎn)業(yè)作為投資業(yè)務(wù)的深耕重點(diǎn)。

    東吳證券表示，將持續(xù)圍繞科創(chuàng)培育、綠色發(fā)展等重點(diǎn)領(lǐng)域，布局“AI+制造”、半導(dǎo)體、生命科學(xué)、具身智能、新能源等新興產(chǎn)業(yè)。長(zhǎng)江證券也表示，將以國(guó)家政策為導(dǎo)向，專注新材料、碳中和、數(shù)字智能等領(lǐng)域開展股權(quán)投資業(yè)務(wù)，強(qiáng)化對(duì)新興產(chǎn)業(yè)技術(shù)的跟蹤研究，加強(qiáng)對(duì)前瞻性產(chǎn)業(yè)的投資布局。

    對(duì)于券商“功能性”的發(fā)揮，貝恩公司大中華區(qū)私募基金業(yè)務(wù)主席周浩在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“私募股權(quán)投資業(yè)務(wù)的決策，主要基于對(duì)企業(yè)技術(shù)水平、經(jīng)營(yíng)能力、市場(chǎng)潛力和行業(yè)發(fā)展前景的預(yù)判。作為具備投研優(yōu)勢(shì)的專業(yè)機(jī)構(gòu)，券商可依托自身深度研究、價(jià)值發(fā)現(xiàn)的能力，深耕戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，不斷提升產(chǎn)業(yè)理解和認(rèn)知水平，加大對(duì)科創(chuàng)企業(yè)支持力度，并在投后環(huán)節(jié)提升管理效能，為投資人與被投企業(yè)提供多元化增值賦能服務(wù)，從而為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和新質(zhì)生產(chǎn)力的培育提供有力支持。”