300億賠償準(zhǔn)備金睡大覺 信托業(yè)界：不知如何動(dòng)用

    證券時(shí)報(bào)記者 楊卓卿

    行業(yè)景氣度明顯下滑，風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目此起彼伏，近300億信托賠償準(zhǔn)備金依然分文未動(dòng)。截至2020年二季末，信托賠償準(zhǔn)備金高達(dá)296.01億元，同比增長(zhǎng)11.12%，環(huán)比增長(zhǎng)0.21%。

    然而，如此規(guī)模的資金目前只能存放于銀行或者購買國債，愈發(fā)成為一種資源浪費(fèi)。

    多位業(yè)內(nèi)人士向證券時(shí)報(bào)·信托百佬匯記者表示，信托賠償準(zhǔn)備金一直躺在賬上睡大覺與動(dòng)用流程不明有關(guān)。此外，一旦信托公司動(dòng)用賠償準(zhǔn)備金，便意味著承認(rèn)自己違反信托目的、違背管理職責(zé)或管理信托事務(wù)不當(dāng)，這使得他們只好尋找變通途徑處理兌付危機(jī)。

    信托賠償準(zhǔn)備金持續(xù)增長(zhǎng)

    按照《信托公司管理辦法》規(guī)定，信托公司每年應(yīng)當(dāng)從稅后利潤(rùn)當(dāng)中提取5%作為信托賠償準(zhǔn)備金，但該賠償準(zhǔn)備金累計(jì)總額達(dá)到公司注冊(cè)資本的20%時(shí)，可不再提取。

    近年來，隨著信托公司盈利水平提升，行業(yè)賠償準(zhǔn)備金也大幅增長(zhǎng)。

    來自中國信托業(yè)協(xié)會(huì)的官方數(shù)據(jù)表示，截至2020年二季末，信托賠償準(zhǔn)備金已達(dá)296.01億元，同比2019年二季末266.38億元增長(zhǎng)11.12%，環(huán)比一季末295.39億元增長(zhǎng)0.21%。信托賠償準(zhǔn)備金占所有者權(quán)益比例從2019年二季末4.45%提高至2020年一季末4.56%。

    然而，由于相關(guān)規(guī)定限制，近300億信托賠償準(zhǔn)備金收益十分之低。

    根據(jù)《信托公司管理辦法》，“賠償準(zhǔn)備金應(yīng)存放于經(jīng)營穩(wěn)健、具有一定實(shí)力的境內(nèi)商業(yè)銀行，或用于購買國債等低風(fēng)險(xiǎn)、高流動(dòng)性證券品種”。

    另一方面，隨著行業(yè)景氣度下降，信托項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)屢屢發(fā)生，行業(yè)不良率逐步升高，個(gè)別信托公司甚至已陷入經(jīng)營困境。作為防范信托業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的賠償準(zhǔn)備金，從誕生之日起就躺在賬目上睡大覺，未曾動(dòng)用。

    中國信托業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2020年一季末，信托業(yè)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)率為3.02%，較2019年末提升0.35%；但環(huán)比增幅較2019年末的0.57%下降了0.22個(gè)百分點(diǎn)。從風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目數(shù)量和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模的環(huán)比變動(dòng)來看，2020年一季末，信托業(yè)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目個(gè)數(shù)為1626個(gè)，環(huán)比增加79個(gè)，增幅為5.11%。2020年一季末，信托行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模為6431.03億元，環(huán)比增加660.56億元，增幅11.45%。從同比來看，2020年一季末信托項(xiàng)目數(shù)量和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模同比增幅分別為61.63%和127.20%。

    賠償準(zhǔn)備金動(dòng)用之難

    為何信托公司不愿動(dòng)用信托賠償準(zhǔn)備金？一位不愿具名的業(yè)界觀察人士分析，主要存在以下三方面原因：

    一是《信托公司管理辦法》明確提出提取賠償準(zhǔn)備金的要求，但沒有特別明確的使用要求——諸如賠償準(zhǔn)備金的使用情景及流程等均不清楚。

    二是信托公司處置信托風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，更傾向于使用表外的方式處置，不愿意動(dòng)用表內(nèi)資產(chǎn)，造成凈資產(chǎn)損失。

    三是動(dòng)用賠償準(zhǔn)備金意味著信托公司存在未盡受托責(zé)任的問題，對(duì)于聲譽(yù)有影響。

    北京一家中型信托公司高管也向記者表示，動(dòng)用這筆錢就等于向投資者公開承認(rèn)剛兌，大家都不愿意承認(rèn)，就偷偷摸摸地通過其他科目解決了。

    按照《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定，“從事信托投資業(yè)務(wù)的金融企業(yè)，應(yīng)按本年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)的一定比例提取信托賠償準(zhǔn)備，用于彌補(bǔ)虧損，不得用于分紅、轉(zhuǎn)增資本”，至于具體用途，《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定，“從事信托業(yè)務(wù)時(shí)，使受益人或公司受到損失的，屬于信托公司違反信托目的、違背管理職責(zé)、管理信托事務(wù)不當(dāng)造成信托資產(chǎn)損失的，以信托賠償準(zhǔn)備金賠償”。

    實(shí)際上，界定信托公司是否違反信托目的、違背管理職責(zé)、管理信托事務(wù)并非易事。

    一家中型信托公司研發(fā)部門負(fù)責(zé)人表示，信托公司是否因未盡責(zé)造成信托財(cái)產(chǎn)損失，需要司法機(jī)關(guān)認(rèn)定。如果法院認(rèn)定信托公司未盡責(zé)，應(yīng)當(dāng)賠償損失，理論上是可以用信托賠償準(zhǔn)備金的。“但是，相關(guān)規(guī)定很少，什么情況下用？怎么用？只有《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定了一條使用情形，還是太粗略了。”

    上述研發(fā)部門負(fù)責(zé)人還表示，信托公司經(jīng)營情況良好的時(shí)候，即使需要賠償，信托公司自有資金也有這個(gè)實(shí)力。一旦出現(xiàn)問題，尤其是大額兌付危機(jī)，這筆賠償金也是杯水車薪。“根本上還是信托類貸款業(yè)務(wù)模式的問題，信托公司做的業(yè)務(wù)是承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)的，而賠償金只是為賠償操作風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備的。”

    另有業(yè)界觀察人士表示，目前來看，信托公司存在賠償準(zhǔn)備金、信托保障基金等多種保障投資者權(quán)益的舉措，但是這些舉措實(shí)際應(yīng)用都不理想，浪費(fèi)了資本資源，有必要進(jìn)行整合，或者按照資管新規(guī)要求，提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。