多家銀行收緊個(gè)人貴金屬業(yè)務(wù) 專(zhuān)家認(rèn)為有利于防范風(fēng)險(xiǎn)

    本報(bào)記者 王寧

    見(jiàn)習(xí)記者 楊潔

    7月6日，上海黃金交易所發(fā)布通知稱(chēng)，近期受?chē)?guó)際因素影響，全球大宗商品價(jià)格出現(xiàn)大幅波動(dòng)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)明顯加劇。各會(huì)員單位提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，做細(xì)做好風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急預(yù)案，提示投資者做好風(fēng)險(xiǎn)防范工作，合理控制倉(cāng)位，理性投資。

    近段時(shí)間在貴金屬市場(chǎng)行情震蕩情況下，多家商業(yè)銀行正逐步加大對(duì)貴金屬業(yè)務(wù)的調(diào)整和收緊力度。

    中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，此舉既能夠降低杠桿、減少交易規(guī)模，從而控制風(fēng)險(xiǎn)敞口，也可以充分保護(hù)個(gè)人投資者利益，避免投資者因價(jià)格劇烈波動(dòng)而遭受大額損失。未來(lái)監(jiān)管可能趨嚴(yán)，個(gè)人貴金屬業(yè)務(wù)也可能會(huì)進(jìn)一步收緊。

    工商銀行日前發(fā)布代理上海黃金交易所個(gè)人貴金屬交易業(yè)務(wù)調(diào)整的通告稱(chēng)，自7月8日收盤(pán)清算時(shí)起，Au（T+D）、mAu（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2）、NYAuTN06和NYAuTN12合約該行標(biāo)準(zhǔn)交易保證金比例將從34%上調(diào)至42%，Ag（T+D）合約該行標(biāo)準(zhǔn)交易保證金比例從38%上調(diào)至46%，差異化保證金同步調(diào)整。

    此外，工商銀行還通知：自8月15日起，將暫停代理上海黃金交易所個(gè)人貴金屬延期交收合約的開(kāi)倉(cāng)交易和代理個(gè)人黃金現(xiàn)貨實(shí)盤(pán)合約的買(mǎi)入交易，代理個(gè)人延期交收合約的平倉(cāng)交易和代理個(gè)人黃金現(xiàn)貨實(shí)盤(pán)合約的賣(mài)出交易不受影響。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者以投資者身份從工商銀行官方客服人員處獲悉，“此次調(diào)整是由于近期國(guó)際金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加劇，我行之后將暫停代理個(gè)人貴金屬延期交收合約的開(kāi)倉(cāng)和個(gè)人黃金現(xiàn)貨實(shí)盤(pán)合約的買(mǎi)入，而何時(shí)恢復(fù)目前還未有時(shí)間表。”

    記者注意到，截至目前，年內(nèi)已有建設(shè)銀行、光大銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行等多家銀行相繼發(fā)布相關(guān)業(yè)務(wù)調(diào)整公告，具體措施包括：提高合約保證金、暫停代理個(gè)人貴金屬代理業(yè)務(wù)或解除委托代理關(guān)系等。

    金信期貨貴金屬分析師王志萍對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，由于近日國(guó)際金價(jià)持續(xù)下跌，并創(chuàng)下年內(nèi)新低，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)已波及國(guó)內(nèi)黃金投資市場(chǎng)。上金所上調(diào)保證金比例和銀行不同程度收緊貴金屬業(yè)務(wù)，尤其是對(duì)個(gè)人貴金屬業(yè)務(wù)的暫停和調(diào)整等，都是對(duì)個(gè)人投資者利益采取的保護(hù)措施。

    “目前來(lái)看，國(guó)際金價(jià)下跌空間仍在，后續(xù)相關(guān)貴金屬價(jià)格波動(dòng)有可能會(huì)更加劇烈。”王志萍表示，貴金屬交易本質(zhì)上屬于高風(fēng)險(xiǎn)投資，因此對(duì)個(gè)人投資者的經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力要求較高；同時(shí)，銀行調(diào)整代理個(gè)人貴金屬交易業(yè)務(wù)也是落實(shí)關(guān)于“金融機(jī)構(gòu)應(yīng)主要面向非個(gè)人投資者開(kāi)展衍生品業(yè)務(wù)”的監(jiān)管要求，其出發(fā)點(diǎn)是加強(qiáng)對(duì)個(gè)人客戶(hù)的保護(hù)。

    康楷數(shù)據(jù)科技首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊敬昊對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，在國(guó)際金價(jià)大幅波動(dòng)背景下，個(gè)人貴金屬投資者面臨較大風(fēng)險(xiǎn)，銀行在監(jiān)管約束和內(nèi)部風(fēng)控要求下，采取相關(guān)措施是對(duì)個(gè)人投資者的保護(hù)，以此降低市場(chǎng)參與者的杠桿水風(fēng)險(xiǎn)。

    事實(shí)上，銀行出手調(diào)整個(gè)人貴金屬交易業(yè)務(wù)并非“新鮮事”。早在2020年底，多家國(guó)有大行就發(fā)布公告稱(chēng)暫停賬戶(hù)貴金屬新客戶(hù)開(kāi)立賬戶(hù)。

    某國(guó)有大行工作人員告訴記者，“彼時(shí)下發(fā)通知是受全球疫情反復(fù)及國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)影響，國(guó)際貴金屬的價(jià)格持續(xù)出現(xiàn)大幅波動(dòng)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不確定性反復(fù)增強(qiáng)，因此暫停新客戶(hù)開(kāi)立賬戶(hù)，已開(kāi)戶(hù)客戶(hù)的正常交易則不受影響。”

    “預(yù)計(jì)未來(lái)銀行將收緊貴金屬及其他相關(guān)金融衍生品的交易業(yè)務(wù)，特別是個(gè)人貴金屬業(yè)務(wù)將繼續(xù)收緊。”王志萍表示，短期來(lái)看這可能會(huì)影響銀行的業(yè)務(wù)收入，但長(zhǎng)期來(lái)看有利于銀行在貴金屬交易業(yè)務(wù)方面更好地發(fā)展。

    在明明看來(lái)，個(gè)人貴金屬業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高，投資者在參與過(guò)程中易遭受損失，為有效保護(hù)投資者利益和銀行聲譽(yù)，銀行將會(huì)逐步收緊個(gè)人貴金屬業(yè)務(wù)。此外，當(dāng)下銀行貴金屬業(yè)務(wù)同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，未來(lái)銀行可能會(huì)結(jié)合自身優(yōu)勢(shì)，打造特色化產(chǎn)品，從而在這一領(lǐng)域取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

    對(duì)投資者而言，明明建議，首先應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到當(dāng)前復(fù)雜的宏觀環(huán)境和較高的投資風(fēng)險(xiǎn)；其次應(yīng)合理控制投資規(guī)模，避免損失超出所能承受的范圍；最后應(yīng)通過(guò)多種渠道了解影響貴金屬價(jià)格走勢(shì)的因素，對(duì)未來(lái)價(jià)格變動(dòng)做出理性判斷。

    “投資者投資貴金屬的渠道包括銀行的實(shí)物貴金屬以及黃金積存、上海期貨交易所的黃金與白銀期貨，以及通過(guò)券商買(mǎi)入黃金ETF基金以及黃金類(lèi)股票等。建議個(gè)人投資者優(yōu)先選擇相對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)的替代投資渠道。”王志萍說(shuō)。