明晰定位啟新篇 期貨業(yè)將多路徑踐行服務實體經(jīng)濟使命

    本報記者 王寧

    黨的二十大報告為中國期貨市場今后發(fā)展舉旗定向。近日，期貨業(yè)掀起一輪深入學習貫徹黨的二十大精神熱潮。多位期貨公司高管認為，期貨公司結(jié)合實際業(yè)務發(fā)展，可以把品種供給、風險管理、“保險+期貨”等業(yè)務作為有效抓手，多路徑踐行服務實體經(jīng)濟使命。

    對外經(jīng)貿(mào)大學國際經(jīng)濟貿(mào)易學院研究員李正強向《證券日報》記者表示，期貨業(yè)當前正在深入學習黨的二十大精神，在貫徹落實上，將充分發(fā)揮期貨特有的價格發(fā)現(xiàn)、風險管理和資源配置功能，加快供給品種體系建設(shè)，場內(nèi)場外市場建設(shè)，提升中國大宗商品價格影響力，更好地踐行服務實體經(jīng)濟和國家戰(zhàn)略的使命。

    將基本職能

    與黨的二十大精神緊密結(jié)合

    受全球超寬松貨幣政策和供應鏈瓶頸的影響，近兩年國際大宗商品價格波動劇烈，海外市場風險外溢，國內(nèi)中小微企業(yè)生產(chǎn)成本上升導致經(jīng)營困難加劇。黨的二十大報告提出，支持中小微企業(yè)發(fā)展。

    南華期貨董事長羅旭峰向《證券日報》記者表示，如何將期貨行業(yè)基本職能與黨的二十大精神緊密結(jié)合，以實際行動貫徹落實黨的二十大精神，是行業(yè)未來需要思考的重點。期貨風險管理業(yè)務已取得較好成績，目前行業(yè)內(nèi)備案設(shè)立的風險管理公司已達100家。從期貨公司的角度出發(fā)，通過風險管理業(yè)務可以充分發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，運用期貨和衍生品工具有力地服務中小微企業(yè)發(fā)展。

    羅旭峰介紹，目前場外衍生品、基差貿(mào)易、含權(quán)貿(mào)易等風險管理工具已在業(yè)內(nèi)實現(xiàn)廣泛運用，規(guī)模逐年提高。未來，期貨公司要做大做強期現(xiàn)結(jié)合業(yè)務，結(jié)合企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營特點制定個性化套期保值方案和交易策略，促進大型企業(yè)開展期貨套期保值，服務中小微企業(yè)和農(nóng)企農(nóng)戶風險管理，使之成為風險管理業(yè)務發(fā)展的必然選擇。

    方正中期期貨總裁許丹良告訴《證券日報》記者，落實到期貨市場，發(fā)揮品種功能，借助期現(xiàn)業(yè)務積極為中小微企業(yè)提供風險管理服務，助力中小微企業(yè)運用期貨套期保值工具應對原材料價格大幅波動風險。中小微企業(yè)在國民經(jīng)濟和社會發(fā)展中的地位和作用日益凸顯，因此重視中小微企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展對于我國增加就業(yè)、推動技術(shù)進步和實現(xiàn)經(jīng)濟持續(xù)增長具有至關(guān)重要的作用。

    許丹良認為，期貨公司作為金融市場的中介機構(gòu)，不僅是金融產(chǎn)品與服務的提供者，還應是引導實體企業(yè)參與市場風險管理的推動者，如此才能真正達成讓金融市場高質(zhì)量服務實體經(jīng)濟的根本目標。期貨公司應該發(fā)揮衍生品風險管理的專業(yè)優(yōu)勢，主動為中小微企業(yè)提供一攬子服務方案，通過價格發(fā)現(xiàn)功能為企業(yè)點價提供參考依據(jù)，通過套期保值功能為企業(yè)提供風險對沖方案，中小微企業(yè)通過參與期貨風險管理，可以熨平企業(yè)利潤，實現(xiàn)穩(wěn)定經(jīng)營。

    將“保險+期貨”等業(yè)務

    作為有力抓手

    黨的二十大報告明確提出，“建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，堅持把發(fā)展經(jīng)濟的著力點放在實體經(jīng)濟上”。期貨市場因具備價格發(fā)現(xiàn)、管理風險等多種功能，成為金融服務實體經(jīng)濟的重要抓手。

    羅旭峰認為，服務實體經(jīng)濟是期貨市場的基本職能，“保險+期貨”模式結(jié)合期貨市場的風險規(guī)避與保險行業(yè)的承保理賠功能，解決了農(nóng)產(chǎn)品價格大幅波動、市場風險難規(guī)避等問題，成為我國農(nóng)業(yè)風險管理體系的有益補充。

    與此同時，監(jiān)管層也在積極支持地方優(yōu)勢特色農(nóng)產(chǎn)品期貨期權(quán)品種研發(fā)，提升現(xiàn)有品種運行質(zhì)量，為“保險+期貨”項目提供便利性高、流動性強的風險對沖交易平臺，讓“保險+期貨”服務惠及更多農(nóng)戶、產(chǎn)業(yè)和地區(qū)。

    許丹良表示，經(jīng)過30多年發(fā)展，我國期貨市場已成為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的“穩(wěn)定器”，期貨公司要將期貨知識“下鄉(xiāng)”，將農(nóng)產(chǎn)品期貨對沖風險和管理風險的基本知識與原理傳播到廣大農(nóng)村中去，提高廣大農(nóng)戶與企業(yè)的風險管理意識；同時，面對黨的二十大要求，期貨經(jīng)營機構(gòu)與全國各級地方政府應一道努力，推動“保險+期貨”模式不斷創(chuàng)新，發(fā)揮其促進種植結(jié)構(gòu)調(diào)整、優(yōu)化農(nóng)業(yè)資源配置、引導農(nóng)業(yè)要素合理流動的作用，為更好服務“三農(nóng)”、助力鄉(xiāng)村振興交出期貨答卷。

    據(jù)了解，南華期貨連續(xù)多年積極參與完成交易所項目以及商業(yè)性“保險+期貨”項目，通過“保險+期貨”支持國家鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，主動承擔社會責任。從2016年至2021年，累計承做“保險+期貨”項目上百個，承保農(nóng)戶超過13.1萬家，保險金額達65.12億元，期權(quán)端累計賠付逾1.5億元，涉及品種包括玉米、大豆和豆粕等十幾個，由“價格險”到“收入險”，由“農(nóng)作物保險+期貨”到“養(yǎng)殖業(yè)保險+期貨”，多個項目試點規(guī)模逐步擴大，形式種類不斷創(chuàng)新。

    方正中期期貨則切實將幫扶工作與服務實體經(jīng)濟發(fā)展有效結(jié)合，發(fā)揮行業(yè)特色與專長，通過“保險+期貨”等金融幫扶模式，為涉農(nóng)主體提供現(xiàn)貨保價服務。自2018年以來，已在72個縣域或區(qū)域開展了113個“保險+期貨”項目，涉及生豬、天然橡膠和蘋果等眾多期貨品種，累計惠及農(nóng)戶近14萬戶次，提供約23.25億元風險保障，累計賠付4676余萬元，有效幫助當?shù)剞r(nóng)戶運用金融工具抵御價格波動帶來的風險，促進了農(nóng)戶穩(wěn)定生產(chǎn)。