基金風格漂移是病,得治！

    安寧

    漂移是難度系數(shù)比較高的一種駕駛方式，運用得好具有觀賞性，否則很危險。近段時間，漂移被頻繁用在了主題基金的投資上，引發(fā)市場爭議。

    對此，筆者認為，基金風格漂移是病，得治！

    基金的風格漂移主要體現(xiàn)在一些行業(yè)主題基金，其投資組合與行業(yè)主題或是投資風格產(chǎn)生較大差異。例如，某投資主題是健康文娛的基金，但實際投資卻無健康無文娛，而投新能源和芯片。

    基民認為，不管怎么變，最終能獲得收益就行。市場專業(yè)人士認為，隨意改變投資主題，違背了投資契約，不利于市場健康發(fā)展?；鸾?jīng)理則說，“我們是為了基民的回報有保障。”

    雖然不同的市場主體對基金風格漂移理解是不同的，但需要明確的一點是，基金風格漂移后不管是賺錢還是虧損，這種行為都是違約行為，挑戰(zhàn)的是投資者對基金管理人的信任和市場已經(jīng)形成的契約精神。

    因此，對于基金風格漂移這個“病”，必須得治，可以參考以下的“藥方”。

    首先，遵守契約精神，充分利用基金份額持有人大會的權利。

    如果一只主題基金確實想漂移也不是不可實現(xiàn)。

    根據(jù)基金合同規(guī)定，需要變更基金投資目標、范圍或策略時，可以召開基金份額持有人大會。主題投資基金如果要改變投資目標和策略可通過基金份額持有人大會審議通過。

    通過正規(guī)途徑改變投資目標合法合理，基民也更放心，基金管理人也可以更安心的操作。這項權利也是《證券投資基金法》賦予基民的權利。

    其次，完善基金公司內(nèi)部考核評價機制，針對不同產(chǎn)品特點的基金設立不同的考核標準。

    越來越多的基金急于漂移，原因之一也是基金經(jīng)理為了應對公司內(nèi)部的業(yè)績考核，通過投資熱門板塊來扮靚自己的成績單。

    因此，完善基金公司內(nèi)部考評機制非常重要，防止基金經(jīng)理為追求相對業(yè)績排名而違背基金契約，最終傷害投資人。

    另外，對于違反基金合同，給投資者帶來損害的基金管理人要加大追責力度。

    根據(jù)《證券投資基金法》規(guī)定，管理人和托管人在各自履職的過程中，對于違反本法規(guī)定或基金合同約定，給基金財產(chǎn)或基金份額持有人造成損害的，應當各自對自己的行為承擔賠償責任；對于因共同行為給投資者造成損害的，承擔連帶賠償責任。

    誠信是市場健康發(fā)展的基礎，投資者的信任是基金行業(yè)賴以生存的命脈，不要輕視這份信任，誠信之堤潰于蟻穴。