培育一流投資銀行 提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量是關(guān)鍵

    李文

    近日召開(kāi)的中央金融工作會(huì)議對(duì)資本市場(chǎng)改革發(fā)展提出了明確要求，其中明確提出“培育一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)”。

    筆者認(rèn)為，培育一流投資銀行意義重大，對(duì)于促進(jìn)資本市場(chǎng)平穩(wěn)健康運(yùn)行，更好發(fā)揮資本市場(chǎng)價(jià)值發(fā)現(xiàn)、資源配置功能、更好地為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展提供高質(zhì)量金融服務(wù)，助力更多優(yōu)質(zhì)企業(yè)融資發(fā)展等方面具有重要意義。對(duì)于證券行業(yè)而言，培育一流投資銀行，將推進(jìn)頭部券商加速實(shí)現(xiàn)綜合化發(fā)展，做優(yōu)做強(qiáng)，同時(shí)也加快行業(yè)差異化發(fā)展，特色券商將通過(guò)細(xì)分領(lǐng)域的深耕實(shí)現(xiàn)專業(yè)化發(fā)展。

    近年來(lái)，證券業(yè)踐行高質(zhì)量發(fā)展，行業(yè)呈現(xiàn)出頭部券商領(lǐng)先發(fā)展，中型券商差異化、特色化發(fā)展的態(tài)勢(shì)，一批優(yōu)質(zhì)券商脫穎而出。尤其是全面注冊(cè)制改革，進(jìn)一步推動(dòng)券商歸位盡責(zé)，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，為培育一流投資銀行奠定了基礎(chǔ)。

    對(duì)于證券公司來(lái)說(shuō)，投資銀行業(yè)務(wù)是其主營(yíng)也是核心業(yè)務(wù)之一。培育一流投資銀行，對(duì)于投行業(yè)務(wù)的執(zhí)業(yè)質(zhì)量提出更高的要求，當(dāng)下，推動(dòng)投行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)是重點(diǎn)。全面注冊(cè)制下，證券公司正在通過(guò)“投行+投資+研究”等方式提升綜合服務(wù)能力，增強(qiáng)價(jià)值發(fā)現(xiàn)能力，服務(wù)企業(yè)全生命周期。并且提供多元金融服務(wù)，在改善融資結(jié)構(gòu)、優(yōu)化資源配置方面發(fā)揮積極作用。此外，還應(yīng)重視投行業(yè)務(wù)內(nèi)控合規(guī)建設(shè)，真正具備與注冊(cè)制相匹配的理念、組織和能力，切實(shí)歸位盡責(zé)，不斷提高項(xiàng)目質(zhì)量。

    一流投資銀行還應(yīng)當(dāng)具備專業(yè)的研究和分析能力，能夠提升市場(chǎng)定價(jià)的合理性和有效性，更好地反映市場(chǎng)供求關(guān)系和資產(chǎn)真實(shí)價(jià)值。這有助于提高資本市場(chǎng)的資源配置效率，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。同時(shí)，投資銀行作為專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者，需要深化對(duì)金融市場(chǎng)的理解，在投資決策中堅(jiān)守專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，有利于促進(jìn)市場(chǎng)穩(wěn)定和投資者保護(hù)。

    順應(yīng)資本市場(chǎng)雙向開(kāi)放趨勢(shì)，培育一流投資銀行更需要加快國(guó)際業(yè)務(wù)布局，提升國(guó)際業(yè)務(wù)占比，發(fā)揮自身在跨境資本市場(chǎng)服務(wù)、國(guó)際交流等方面的優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)全球產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)建，講好中國(guó)故事。另外，還要盡快適應(yīng)金融科技的發(fā)展趨勢(shì)，重視金融科技數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的支持和賦能作用，提升服務(wù)質(zhì)量、效率和客戶體驗(yàn)，以更好地滿足市場(chǎng)需求和應(yīng)對(duì)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

    綜上，雖然我國(guó)頭部券商在規(guī)模體量、資產(chǎn)規(guī)模負(fù)債能力、國(guó)際化競(jìng)爭(zhēng)力等方面，與國(guó)際一流投資銀行還有明顯差距，但是明確目標(biāo)是邁向成功的重要一步。中資券商正面臨前所未有的戰(zhàn)略機(jī)遇，頭部券商更是“義不容辭”，應(yīng)當(dāng)以國(guó)家戰(zhàn)略為導(dǎo)向，抓住改革機(jī)遇期，提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，加快推動(dòng)投行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，做優(yōu)做強(qiáng)，逐步縮小與國(guó)際一流投資銀行的差距。