蘇向杲
近期,盤活存量信貸資產(chǎn)、提高資金使用效率等相關(guān)議題,被監(jiān)管部門多次提及,并引起資本市場廣泛關(guān)注。
近日,央行行長潘功勝在接受新華社記者專訪時提到,盤活存量貸款、提升存量貸款使用效率、優(yōu)化新增貸款投向,這三個方面對支撐經(jīng)濟(jì)增長的意義本質(zhì)上是相同的。稍早前,央行在第三季度貨幣政策執(zhí)行報告中提到,不僅增量信貸能支持實體經(jīng)濟(jì),盤活低效存量貸款也有助于經(jīng)濟(jì)增長。10月底,中央金融工作會議明確提出“盤活被低效占用的金融資源,提高資金使用效率”。
盤活存量信貸資源,雖然不會體現(xiàn)為貸款增量,但同樣能為經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展注入新動力。央行披露的數(shù)據(jù)顯示,目前我國人民幣貸款余額超過230萬億元,每年新增20萬億元左右。資金存量遠(yuǎn)大于每年的增量,并且存量貸款形成的企業(yè)資產(chǎn)、派生的貨幣資金,仍持續(xù)在經(jīng)濟(jì)循環(huán)中發(fā)揮作用。
筆者以為,盤活存量信貸資產(chǎn),既要做好“加法”,也要做好“減法”。
在“加法”層面,商業(yè)銀行要持續(xù)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu),將“好鋼用在刀刃上”。從銀行業(yè)經(jīng)營規(guī)律來看,商業(yè)銀行每個月都會有大量貸款到期,若將大量到期信貸資產(chǎn)投向更為優(yōu)質(zhì)的新老客戶或行業(yè),能起到盤活存量信貸資產(chǎn)的效果。
何為更優(yōu)質(zhì)的新老客戶或行業(yè)?從銀行角度看,是在扣除風(fēng)險成本后,能夠帶來更高綜合收益率的客戶或行業(yè)。從社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的角度看,是能夠給整個經(jīng)濟(jì)體帶來更多、更好產(chǎn)出的客戶或行業(yè)。當(dāng)然,從長期視角看,能給商業(yè)銀行帶來長期良好收益的領(lǐng)域,必然也能給整個經(jīng)濟(jì)體帶來更高的長期產(chǎn)出,兩者協(xié)調(diào)統(tǒng)一。著眼當(dāng)下,監(jiān)管部門持續(xù)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)把更多金融資源投向科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展、普惠小微等重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié),未來,這些領(lǐng)域依然是商業(yè)銀行信貸投放的主要方向和重點領(lǐng)域。
在“減法”層面,商業(yè)銀行可從三個維度著手,盤活信貸資產(chǎn)。
其一,順應(yīng)我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級趨勢,逐步降低與我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型方向相悖的行業(yè)和領(lǐng)域的信貸投放,提升信貸資產(chǎn)長期使用效率。如,商業(yè)銀行要減少對高耗能、高污染和產(chǎn)能過剩行業(yè)的信貸投放,以實現(xiàn)信貸資源的優(yōu)化配置和社會經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。
其二,提升信貸資產(chǎn)證券化水平,以降低存量信貸資產(chǎn)對貸款額度和資本金的占用。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至12月4日,我國信貸資產(chǎn)證券化余額8156億元,占銀行貸款余額不到1%,遠(yuǎn)低于美國等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體。整體而言,信貸資產(chǎn)證券化能有效提升信貸資產(chǎn)的流動性,增強(qiáng)銀行的信貸投放以及服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的能力。未來,通過資產(chǎn)證券化盤活信貸資產(chǎn)依然有很大空間。
其三,加大不良信貸資產(chǎn)處置力度,釋放新增信貸投放空間。加大不良信貸資產(chǎn)的核銷、轉(zhuǎn)讓力度,盡管對商業(yè)銀行當(dāng)期利潤表現(xiàn)有一定負(fù)面影響,但其優(yōu)勢也很突出,即提升資產(chǎn)質(zhì)量、優(yōu)化財務(wù)報表、釋放信貸資源、提高銀行風(fēng)險管理水平。未來,通過加大不良資產(chǎn)處置力度來盤活存量信貸資產(chǎn)依然值得期待。
總之,鑒于盤活存量信貸資產(chǎn)對促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)金融循環(huán)有諸多優(yōu)勢,因此,一方面,監(jiān)管部門可以出臺更多支持政策,鼓勵商業(yè)銀行盤活存量信貸資產(chǎn);另一方面,商業(yè)銀行可在綜合權(quán)衡風(fēng)險收益后,加大存量信貸資產(chǎn)盤活力度,持續(xù)提升資金使用效率。
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