6只銀行股創(chuàng)新高！巴菲特門徒開始布局銀行板塊徹底起飛？

    A股首份銀行年報(bào)2月2日發(fā)布之后，投資者們似乎嗅到了某種確定的氣息。

    2月3日，平安銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、寧波銀行、杭州銀行收盤創(chuàng)下新高，郵儲(chǔ)銀行則在盤中創(chuàng)下新高。

    2月2日下午，在平安銀行投資者和分析師交流大會(huì)上，申萬宏源銀行業(yè)首席分析師馬鯤鵬在提問時(shí)點(diǎn)評(píng)，平安銀行去年業(yè)績(jī)非常好，對(duì)于2月1日股價(jià)的下跌，“這不正確、很反常，也不會(huì)太持續(xù)。”果不其然，2月3日，平安銀行股價(jià)創(chuàng)下新高。

    分析師和投資者們?nèi)绱丝春勉y行，是什么原因？前一段時(shí)間，巴菲特門徒李錄大手筆買入郵儲(chǔ)銀行，釋放出什么信號(hào)？過去一段時(shí)間，還有哪些人在買入銀行？

    2021年銀行資產(chǎn)質(zhì)量將大幅好轉(zhuǎn)？

    2月2日舉行的平安銀行年報(bào)業(yè)績(jī)說明會(huì)，受到了全市場(chǎng)的關(guān)注。作為A股首份銀行年報(bào)，被市場(chǎng)視作觀察銀行業(yè)2020年經(jīng)營(yíng)情況的一面鏡子。

    年報(bào)顯示，2020年，平安銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)289億元，同比增長(zhǎng)2.6%。但該行計(jì)提的信用及其他資產(chǎn)減值損失達(dá)到704.18億元，同比增加108.91億元。其中計(jì)提非信貸資產(chǎn)減值損失272.7億元，同比增加210.31億元。

    在2月2日的業(yè)績(jī)說明會(huì)上，媒體、分析師和投資者關(guān)注最多的，就是平安銀行為何要如此大額地計(jì)提減值損失。

    平安銀行管理層表示，2020年平安銀行的業(yè)績(jī)不錯(cuò)，趁此加大了信用及其他資產(chǎn)減值損失計(jì)提和不良資產(chǎn)核銷處置力度，不良資產(chǎn)出現(xiàn)兩個(gè)“空前”：

    一是整體核銷規(guī)模空前，是平安銀行成立以來核銷最多的一年；

    二是非信貸不良資產(chǎn)的核銷力度空前，將表外理財(cái)提前回表，并對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行核銷，這是為資管新規(guī)提前做準(zhǔn)備。

    馬鯤鵬在會(huì)上評(píng)價(jià)，平安銀行年報(bào)最大的亮點(diǎn)：一是擴(kuò)大不良資產(chǎn)計(jì)提力度，提前把表外（不良資產(chǎn)）整干凈了；一是私行財(cái)富成績(jī)亮眼，規(guī)模破萬億，增長(zhǎng)強(qiáng)勁。

    平安銀行行長(zhǎng)胡躍飛2月2日在與券商中國(guó)記者的交流中表示，平安銀行去年抓住機(jī)會(huì)處置了歷史包袱，特別是非標(biāo)理財(cái)在資管新規(guī)實(shí)施的前一年回表，并進(jìn)行足額撥備、基本核銷，方便今后輕裝上陣，相信黑天鵝事件也不會(huì)在發(fā)生在平安了。他表示，過去四年堅(jiān)持的零售轉(zhuǎn)型、科技引領(lǐng)在去年看到了成果，這是投資者認(rèn)可平安銀行的重要原因。

    有投資者表示，如果平安銀行去年不是如此大規(guī)模的核銷不良資產(chǎn)，要么利潤(rùn)會(huì)非常突出，要么撥備覆蓋會(huì)升得很高。而這個(gè)現(xiàn)象，極可能在其他銀行身上也會(huì)有所表現(xiàn)。這意味著，2021年，很多銀行會(huì)在拋棄歷史包袱后輕裝上陣，資產(chǎn)質(zhì)量大幅好轉(zhuǎn)。目前，平安銀行的不良率已經(jīng)是歷史最低。

    2021年，隨著疫情消退，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)向好，是很多分析師看多銀行股的重要原因。多家券商發(fā)布的2021年銀行業(yè)策略報(bào)告指出，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的逐步復(fù)蘇，上市銀行基本面將持續(xù)修復(fù)。

    中信證券表示，2021年，銀行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋長(zhǎng)周期將逐漸步入尾期，再加上外部宏觀變量向好、內(nèi)部盈利狀況改善兩重因素，銀行估值中樞有望趨勢(shì)性提升。同時(shí)，內(nèi)生需求的改善也推高了經(jīng)濟(jì)景氣度，預(yù)計(jì)讓利政策逐步轉(zhuǎn)向服務(wù)實(shí)體，行業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力下降。

    天風(fēng)證券研究報(bào)告表示，2020年首份銀行年報(bào)“吹響銀行股總攻號(hào)”。中金公司、海通國(guó)際和光大證券等對(duì)平安銀行的研報(bào)中，都提到資產(chǎn)質(zhì)量顯著改善將給該公司帶來增長(zhǎng)潛力。

    誰在買入銀行股？

    證券時(shí)報(bào)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，2月3日，銀行板塊凈流入12.85億，平安銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、寧波銀行等多家銀行在盤中創(chuàng)下歷史新高。銀行ETF（512800）上漲1.55%，盤中成交價(jià)觸及1.252元，創(chuàng)上市以來新高，場(chǎng)內(nèi)成交額放大至7.8億元。

    從公募基金、北向資金近期的動(dòng)向來看，銀行是這些主力資金共同的加倉方向。2月3日數(shù)據(jù)顯示，平安銀行、招商銀行成為北上資金成交前十大活躍個(gè)股。

    今年1月，公募基金謝治宇大幅加倉興業(yè)銀行，成為新進(jìn)的興全合潤(rùn)前十大重倉股。去年二季度，華林證券自營(yíng)賬戶大筆增持無錫銀行，進(jìn)入無錫銀行前五大流通股股東。而華林證券董事長(zhǎng)林立是干銀行出身，在接受證券時(shí)報(bào)專訪時(shí)透露對(duì)銀行業(yè)務(wù)非常了解。

    搶籌銀行股的，還有知名私募投資人林園。1月份上市交易的鵬華中證銀行指數(shù)型基金（LOF）公告書顯示，林園旗下的林園投資133號(hào)私募證券投資基金持有份額2345萬份，占1.71%。

    多家銀行獲巴菲特門徒調(diào)研

    去年底以來，巴菲特的接班人李錄陸續(xù)大手筆買入郵儲(chǔ)銀行，讓不少人關(guān)注到銀行股的機(jī)會(huì)。其實(shí)，李錄旗下的喜馬拉雅資本對(duì)多家銀行進(jìn)行過調(diào)研，包括平安銀行和無錫銀行。

    2020年，喜馬拉雅資本兩次調(diào)研平安銀行，一次是10月24日，一次是11月9日。調(diào)研中，喜馬拉雅資本就平安銀行的戰(zhàn)略方向、經(jīng)營(yíng)策略、疫情影響、未來可持續(xù)的程度、零售轉(zhuǎn)型升級(jí)計(jì)劃、甚至信用卡策略、新一貸定位等問題進(jìn)行了詢問。

    不過，調(diào)研完平安銀行后，李錄買入了郵儲(chǔ)銀行。在買入郵儲(chǔ)銀行后，喜馬拉雅資本并沒有停止對(duì)銀行股的關(guān)注。今年的1月27日，喜馬拉雅資本又調(diào)研了無錫銀行。

    去年底以來，寧波銀行、杭州銀行等一批地方商業(yè)銀行走勢(shì)強(qiáng)勁，引起不少投資者關(guān)注。有保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的投資負(fù)責(zé)人就對(duì)券商中國(guó)記者表示，優(yōu)質(zhì)的城商行有可能成為未來的核心資產(chǎn)。