熱點(diǎn)輪動(dòng)加速 資金切換新“風(fēng)口”

    周二，A股再現(xiàn)調(diào)整，三大股指集體高開(kāi)后走低，滬指退守3500點(diǎn)整數(shù)關(guān)口。截至收盤(pán)，上證指數(shù)報(bào)3508.59點(diǎn)，跌1.21%；深證成指報(bào)14751.12點(diǎn)，跌0.71%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2966.89點(diǎn)，跌0.93%。

    昨日盤(pán)面呈明顯的輪動(dòng)格局。前期受益漲價(jià)潮而持續(xù)拉升的周期板塊紛紛回調(diào)，化工、有色、造紙板塊跌幅靠前。從中撤出的資金開(kāi)始尋找新熱點(diǎn)。碳中和概念再次站上風(fēng)口，與之相關(guān)的新能源、環(huán)保等品種逆勢(shì)走強(qiáng)。

    資金持續(xù)流出消費(fèi)藍(lán)籌

    截至昨日收盤(pán)，北向資金全天單邊凈賣(mài)出67.91億元。港交所公布的十大成交活躍股榜單顯示，貴州茅臺(tái)、五糧液、愛(ài)爾眼科昨遭北向資金不同規(guī)模凈賣(mài)出。

    今年以來(lái)外資從消費(fèi)類(lèi)藍(lán)籌股流出的趨勢(shì)較為明顯。港交所中央結(jié)算持股記錄顯示，貴州茅臺(tái)的北向資金持股數(shù)已從去年末的1.04億股降至最新公布的9887.37萬(wàn)股，減倉(cāng)幅度達(dá)5.25%。五糧液的北向資金持股數(shù)量也從去年末的2.4億股降至2.08億股，減倉(cāng)幅度達(dá)13.39%。同時(shí)，格力電器、伊利股份、泰格醫(yī)藥今年以來(lái)均遭北向資金減倉(cāng)逾10%。

    部分消費(fèi)股股價(jià)也高位回撤。如貴州茅臺(tái)股價(jià)自2月中旬創(chuàng)下2627.88元的歷史新高后，最近9個(gè)交易日連續(xù)下挫，累計(jì)回撤超過(guò)21%。五糧液、伊利股份等最新股價(jià)均較高點(diǎn)回撤超過(guò)15%。

    對(duì)此，安信證券策略首席陳果表示，A股市場(chǎng)此前一年間估值擴(kuò)張的重要原因之一是全球流動(dòng)性寬松與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率下行。隨著海外通脹預(yù)期升溫、美債收益率上升，A股的一些高估值龍頭股難免要承受一定的調(diào)整壓力。陳果認(rèn)為，投資者后續(xù)對(duì)投資品種進(jìn)行選擇時(shí)，在估值和盈利超預(yù)期程度等方面都應(yīng)比過(guò)去一年設(shè)立更高的標(biāo)準(zhǔn)。

    碳中和指數(shù)逆勢(shì)大漲8%

    同花順昨日發(fā)布碳中和概念指數(shù)，發(fā)布首日指數(shù)從基點(diǎn)1000點(diǎn)漲至1080.60點(diǎn)，漲幅達(dá)8.06%，在所有概念類(lèi)指數(shù)中漲幅領(lǐng)先。相關(guān)標(biāo)的股中，開(kāi)爾新材、南網(wǎng)能源、中材節(jié)能、凱美特氣等多股收獲漲停，先河環(huán)保、九洲集團(tuán)漲幅均超10%。

    機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為，當(dāng)前碳中和概念的投資機(jī)會(huì)主要圍繞新能源替代和傳統(tǒng)能源集中度提升兩個(gè)方向展開(kāi)。

    首先，投資者可重點(diǎn)關(guān)注風(fēng)電、光伏等新能源對(duì)傳統(tǒng)能源的替代。中信建投表示，在實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)的背景下，光伏、風(fēng)能在能源中的比重將大幅提升。目前，我國(guó)光伏滲透率不足2%，預(yù)計(jì)2030年我國(guó)光伏滲透率將達(dá)18%，到2050年滲透率或達(dá)23%；風(fēng)能比重則將有更大幅度提升，預(yù)計(jì)我國(guó)風(fēng)能比重將由2018年的4%左右提升到2030年的29%，到2050年或達(dá)51%。

    其次，是鋼鐵、建材、電解鋁等傳統(tǒng)碳排放重點(diǎn)行業(yè)可能限產(chǎn)，相關(guān)龍頭公司有望享受溢價(jià)。東北證券認(rèn)為，資源品及原材料板塊，如煤炭、鋼鐵、火電等行業(yè)，后續(xù)下游需求空間將受到限制，只有產(chǎn)業(yè)內(nèi)的龍頭公司依靠較好的成本控制能力才能繼續(xù)立足，龍頭溢價(jià)將更為明顯。同時(shí)，環(huán)保、化工（可降解塑料）等領(lǐng)域也有望受到碳中和計(jì)劃提振。