主力資金“撤火” A股呈現(xiàn)“非典型”下跌

    2月24日，A股市場繼續(xù)下跌，上證指數(shù)下跌1.99%，深證成指下跌2.44%，創(chuàng)業(yè)板指下跌3.37%。盡管股指出現(xiàn)大幅下挫，但盤面上個股漲多跌少，呈現(xiàn)出“非典型”下跌的特征，這與前期股指上漲、個股普跌的情形正好相反。方正證券首席策略分析師胡國鵬表示，短期市場擔憂的焦點在于海外流動性的變化，中期更需關(guān)注經(jīng)濟拐點的確認，市場短期屬于良性調(diào)整，目前是邊打邊撤的階段。

    呈現(xiàn)五大特點

    24日的市場呈現(xiàn)五大特點。

    一是個股漲多跌少，大小盤股分化。大市值個股領(lǐng)跌，帶動指數(shù)下跌，而中小盤個股表現(xiàn)活躍，中證1000指數(shù)下跌0.80%，跌幅遠小于滬深股指。兩市有2071只個股上漲，73只個股漲停；下跌個股數(shù)為1945只，21只個股跌停。上漲和漲停的個股多數(shù)為中小盤股，而跌停的個股中，不乏華友鈷業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、瀘州老窖這樣的機構(gòu)重倉股。

    二是機構(gòu)重倉股重挫。通達信軟件顯示，對上證指數(shù)貢獻點數(shù)居后的個股為貴州茅臺、招商銀行、中國中免；對深證成指貢獻點數(shù)居后的個股為五糧液、寧德時代、瀘州老窖；對創(chuàng)業(yè)板指貢獻點數(shù)居后的個股為寧德時代、愛爾眼科、匯川技術(shù)。“茅”板塊個股多數(shù)下跌，Wind茅指數(shù)下跌3.85%。

    三是創(chuàng)業(yè)板指收盤點位創(chuàng)2021年以來新低。2月24日，創(chuàng)業(yè)板指下跌3.37%，報3007.46點，盤中一度跌破3000點，最低觸及2973.88點。在2月24日的下跌之后，創(chuàng)業(yè)板指2021年以來的累計漲幅僅剩1.39%。

    四是成交額繼續(xù)超過一萬億元。24日兩市成交額為1.06萬億元，連續(xù)5個交易日成交額突破一萬億元。其中，滬市成交額為4844.30億元，深市成交額為5794.71億元。

    五是主力資金出現(xiàn)大幅流出。數(shù)據(jù)顯示，24日兩市主力資金凈流出762.35億元，創(chuàng)2月以來新高。出現(xiàn)主力資金凈流出的個股數(shù)為2804只，出現(xiàn)主力資金凈流入的個股數(shù)為1370只。

    權(quán)重股遭拋售

    在主力資金凈流出創(chuàng)2月以來新高的情況下，北向資金并未大幅流出。數(shù)據(jù)顯示，24日北向資金凈流出6.73億元，其中滬股通資金凈流出1.44億元，深股通資金凈流出5.29億元。

    從主力資金情況來看，數(shù)據(jù)顯示，中小板主力資金凈流出161.17億元，創(chuàng)業(yè)板主力資金凈流出119.12億元，滬深300主力資金凈流出432.79億元，創(chuàng)逾7個月新高。

    分行業(yè)來看，申萬一級28個行業(yè)均出現(xiàn)主力資金凈流出。有色金屬、醫(yī)藥生物、電氣設(shè)備行業(yè)主力資金凈流出金額居前，分別凈流出107.71億元、102.24億元、81.89億元。主力資金凈流出金額最少的房地產(chǎn)行業(yè)凈流出0.81億元。

    從個股情況來看，比亞迪、五糧液、寧德時代主力資金凈流出金額居前，分別凈流出21.34億元、19.19億元、15.54億元、15.32億元，均為權(quán)重股，同時也是機構(gòu)重倉股。

    短期不必過于悲觀

    對于后市研判，中信證券聯(lián)席首席策略師裘翔表示，節(jié)后機構(gòu)投資者和散戶的集中調(diào)倉導(dǎo)致了機構(gòu)重倉股大幅調(diào)整，個股快速下跌導(dǎo)致產(chǎn)品贖回壓力加大，資金正反饋效應(yīng)逆轉(zhuǎn)，加大了短期調(diào)整幅度。預(yù)計在順周期板塊出現(xiàn)調(diào)整時，此輪極致分化后的再平衡過程才會結(jié)束。一旦順周期板塊出現(xiàn)調(diào)整，預(yù)計市場會重回輪動慢漲的均衡狀態(tài)。

    私募排排網(wǎng)未來星基金經(jīng)理夏風光表示，節(jié)后幾個交易日，市場的關(guān)注重點在于通脹預(yù)期的抬頭。在當前的宏觀形勢下，貨幣政策和通脹都暫時不會有太大的變化，目前市場博弈還是在情緒上，所以短期不用過分擔心。但從中期來看，配置上則要注意進行防御，畢竟資金環(huán)境一旦有變，加上復(fù)蘇節(jié)奏的不確定，后市的變數(shù)會比較多。

    優(yōu)美利投資總經(jīng)理賀金龍表示，昨日的下跌為很多板塊提供了反彈機會，機構(gòu)重倉股會出現(xiàn)分化行情。一方面，高估值行業(yè)和個股會估值回歸，進行回調(diào)；另一方面，一些超跌、業(yè)績確定性強的個股，在核心資產(chǎn)和大盤下跌中也會形成機會，會出現(xiàn)較好的買點。經(jīng)過市場下跌，市場風險會有一定程度的釋放，有利于未來企穩(wěn)反彈。