新能源主線發(fā)力 A股探低回升 交投收縮，存量資金博弈態(tài)勢(shì)明顯

    周四，A股三大指數(shù)早盤下探回升，午后高位震蕩。以寧德時(shí)代為代表的新能源主線發(fā)力，成為帶動(dòng)股指企穩(wěn)的重要力量。截至收盤，上證指數(shù)報(bào)3364.40點(diǎn)，漲0.27%；深證成指報(bào)12935.85點(diǎn)，漲0.97%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2849.71點(diǎn)，漲1.68%。

    雖然新能源板塊表現(xiàn)搶眼，但市場(chǎng)資金顯現(xiàn)出存量博弈格局。一方面，昨日滬深兩市成交10530.53億元，創(chuàng)本周以來(lái)新低，同時(shí)也低于6月平均水平；另一方面，無(wú)論成長(zhǎng)股還是短線熱門股，均表現(xiàn)出此消彼長(zhǎng)的分化格局。

    新能源板塊“救”市

    經(jīng)歷周三的大幅調(diào)整后，昨日A股主要股指早盤順勢(shì)下挫，滬指開(kāi)盤不久跌幅已接近1%，并一度擊穿20日均線。瀕臨破位之際，沉寂數(shù)日的新能源汽車賽道股強(qiáng)勢(shì)發(fā)力，萬(wàn)億市值的寧德時(shí)代領(lǐng)銜上攻，帶動(dòng)三大股指陸續(xù)翻紅。

    截至收盤，Wind新能源汽車指數(shù)大漲3.46%，在連續(xù)震蕩一周后重新升至今年以來(lái)高位。個(gè)股方面，寧德時(shí)代上漲5.36%，公司市值升至13423億元；整車股再掀漲停潮，福田汽車、江鈴汽車、安凱客車等多股漲停。

    光伏、特高壓等新能源相關(guān)題材同樣走勢(shì)強(qiáng)勁。逆變器龍頭陽(yáng)光電源尾盤沖上漲停，全天放量成交97.42億元；科創(chuàng)板禾邁股份上漲6.78%，收盤報(bào)1040元，成為當(dāng)下市場(chǎng)第2只“千元股”，絕對(duì)股價(jià)僅次于貴州茅臺(tái)。

    消息面上，商務(wù)部網(wǎng)站昨日上午發(fā)布通知稱，經(jīng)國(guó)務(wù)院同意，近日商務(wù)部等17部門印發(fā)《關(guān)于搞活汽車流通擴(kuò)大汽車消費(fèi)若干措施的通知》（以下簡(jiǎn)稱《若干措施》）。《若干措施》聚焦支持新能源汽車購(gòu)買使用、活躍二手車市場(chǎng)、促進(jìn)汽車更新消費(fèi)、支持汽車平行進(jìn)口、優(yōu)化汽車使用環(huán)境、豐富汽車金融服務(wù)等，提出了6個(gè)方面、12條政策措施。

    《若干措施》強(qiáng)調(diào)支持新能源汽車購(gòu)買使用。規(guī)定各地區(qū)不得設(shè)定本地新能源汽車車型備案目錄等要求。研究免征新能源汽車車輛購(gòu)置稅政策到期后延期問(wèn)題。深入開(kāi)展新能源汽車下鄉(xiāng)活動(dòng)，促進(jìn)農(nóng)村地區(qū)新能源汽車消費(fèi)使用。加快推進(jìn)充電設(shè)施建設(shè)，提高充電使用便利性。引導(dǎo)充電樁運(yùn)營(yíng)企業(yè)適當(dāng)下調(diào)充電服務(wù)費(fèi)，降低車輛使用成本。

    中信證券日前發(fā)布新能源汽車2022年下半年投資策略報(bào)告，強(qiáng)調(diào)中國(guó)電動(dòng)化供應(yīng)鏈尤其是鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈最為完善且具備全球競(jìng)爭(zhēng)力。中信證券表示，2021年國(guó)內(nèi)新能源汽車滲透率已超過(guò)15%，全球供應(yīng)鏈加速融合，以特斯拉、比亞迪、“蔚小理”為代表的造車新勢(shì)力不斷推出重磅車型，全球減碳提速也助力新能源汽車行業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展。

    “我們認(rèn)為新能源汽車行業(yè)將進(jìn)入新一輪創(chuàng)新迭代周期，以電池材料、電池結(jié)構(gòu)、創(chuàng)新模式為代表的新業(yè)態(tài)與新模式將進(jìn)一步驅(qū)動(dòng)行業(yè)加速發(fā)展。中國(guó)供應(yīng)鏈具備全球競(jìng)爭(zhēng)力，具有產(chǎn)能、技術(shù)、成本、客戶等優(yōu)勢(shì)，預(yù)計(jì)將充分享受行業(yè)增長(zhǎng)紅利，未來(lái)成長(zhǎng)空間巨大。推薦關(guān)注具備全球競(jìng)爭(zhēng)力的供應(yīng)鏈優(yōu)質(zhì)企業(yè)。”中信證券新能源汽車首席分析師袁健聰說(shuō)。

    存量博弈態(tài)勢(shì)明顯

    在新能源主線再度發(fā)力的同時(shí)，同屬成長(zhǎng)賽道且過(guò)去一周表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的CRO板塊則大幅調(diào)整。截至昨日收盤，Wind發(fā)布的CRO指數(shù)逆勢(shì)大跌2.43%，板塊內(nèi)16只個(gè)股盡數(shù)收跌，泰格醫(yī)藥下跌6.27%，凱萊英、博騰股份等跌超3%。

    短線熱點(diǎn)同樣顯著分化。機(jī)器人概念龍頭、前期股價(jià)收獲“12天9板”的巨輪智能昨日開(kāi)盤后一度沖擊漲停，但10時(shí)左右遭遇資金拋售，股價(jià)垂直下挫并觸及跌停，走出日內(nèi)“天地板”的極端走勢(shì)。截至收盤，巨輪智能跌幅收窄至0.23%，全天成交42.89億元，換手率高達(dá)53%。

    另一只熱門股中通客車昨日早盤則走出與巨輪智能完全相反的走勢(shì)。中通客車昨日以跌停開(kāi)盤，臨近10時(shí)突然放量打開(kāi)跌停并直線拉升，此后股價(jià)震蕩走高最終觸及漲停，完成日內(nèi)“地天板”走勢(shì)。截至收盤，中通客車股價(jià)漲停，全天成交42.75億元，換手率接近38%。

    成長(zhǎng)賽道內(nèi)部與熱門公司之間均出現(xiàn)股價(jià)分化，存量資金博弈態(tài)勢(shì)明顯。事實(shí)上，部分持股周期偏長(zhǎng)的機(jī)構(gòu)資金近期已開(kāi)始顯露出較為濃重的觀望情緒。

    Wind數(shù)據(jù)顯示，北向資金昨日交投意愿明顯下降，全天僅成交1021.93億元，創(chuàng)近一個(gè)月地量。A股整體成交規(guī)模也開(kāi)始收縮，昨天滬深兩市合計(jì)成交10530.53億元，創(chuàng)本周以來(lái)新低，并低于6月日均水平（11010.52億元）。

    西部證券首席策略分析師易斌表示，隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)和疫情預(yù)期差快速修復(fù)，A股市場(chǎng)的關(guān)注點(diǎn)將從短期復(fù)蘇回歸下半年國(guó)內(nèi)流動(dòng)性預(yù)期變化和全球經(jīng)濟(jì)中樞下移風(fēng)險(xiǎn)，這意味著下半年市場(chǎng)仍然會(huì)有顛簸。“對(duì)于投資者而言，把握風(fēng)格上的確定性比追逐高預(yù)期收益率更為重要。后市建議關(guān)注盈利預(yù)期相對(duì)偏穩(wěn)健的消費(fèi)與金融地產(chǎn)板塊。”