上交所組織科創(chuàng)板主題保代培訓(xùn) 六大要點(diǎn)判斷企業(yè)是否符合科創(chuàng)板定位

    ■本報(bào)見習(xí)記者 王思文

    科創(chuàng)板的配套制度陸續(xù)出臺(tái)。

    昨日晚間，上交所發(fā)布《關(guān)于科創(chuàng)板投資者教育適當(dāng)性管理相關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡稱《通知》），《通知》中除了再次重申個(gè)人投資者開通科創(chuàng)板股票交易權(quán)限的條件之外，還對(duì)證券賬戶及資金賬戶內(nèi)資產(chǎn)的認(rèn)定、參與證券交易經(jīng)驗(yàn)的認(rèn)定進(jìn)行了詳細(xì)介紹。

    本周一，證券業(yè)協(xié)會(huì)和上交所主辦了以科創(chuàng)板為專題的2019年證券公司保薦代表人系列培訓(xùn)班，由證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管部相關(guān)人員主講。

    上交所發(fā)布科創(chuàng)板投資者教育適當(dāng)性管理的通知

    昨日晚間，上交所發(fā)布《關(guān)于科創(chuàng)板投資者教育適當(dāng)性管理相關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡稱《通知》），《通知》中除了再次重申個(gè)人投資者開通科創(chuàng)板股票交易權(quán)限的條件之外，還對(duì)證券賬戶及資金賬戶內(nèi)資產(chǎn)的認(rèn)定進(jìn)行了詳細(xì)介紹。

    值得關(guān)注的是，《通知》中強(qiáng)調(diào)，會(huì)員開立的賬戶內(nèi)可計(jì)入個(gè)人投資者資產(chǎn)的資產(chǎn)標(biāo)的要求包括：公募基金份額、私募基金份額、銀行理財(cái)產(chǎn)品、貴金屬資產(chǎn)等。另外，資金賬戶內(nèi)，可計(jì)入個(gè)人投資者資產(chǎn)的資產(chǎn)包括：客戶交易結(jié)算資金賬戶內(nèi)的交易結(jié)算資金、股票期權(quán)保證金賬戶內(nèi)的交易結(jié)算資金、本所認(rèn)定的其他資金資產(chǎn)。

    除此之外，《通知》再次對(duì)參與證券交易經(jīng)驗(yàn)的認(rèn)定要求進(jìn)行了介紹。

    6個(gè)“是否”以及6個(gè)“不要”

    除了對(duì)投資者教育進(jìn)行適當(dāng)性管理通知外，上交所對(duì)證券公司保薦代表人也進(jìn)行了系統(tǒng)培訓(xùn)。3月18日，證券業(yè)協(xié)會(huì)和上交所主辦了以科創(chuàng)板為專題的2019年證券公司保薦代表人系列培訓(xùn)班，由證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管部相關(guān)人員主講。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者從券商處了解到，培訓(xùn)會(huì)流程包括：中國證券業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長王燕紅發(fā)表了開場(chǎng)致辭；上交所首席律師盧道文就科創(chuàng)板的特點(diǎn)、定位、如何處理三個(gè)關(guān)系、上交所的審核架構(gòu)和審核要求等進(jìn)行了全景式解讀；隨后，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管部副主任韓卓介紹了科創(chuàng)板的重大意義及相關(guān)法規(guī)體系。

    此次培訓(xùn)會(huì)主要包含五大內(nèi)容：一是怎樣判斷一家企業(yè)是否符合科創(chuàng)板定位；二是發(fā)行的流程如何規(guī)定，審核時(shí)長有多久；三是中介機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)要求；四是科創(chuàng)板審核方式有哪些；五是上交所設(shè)立科技創(chuàng)新咨詢委員會(huì)相關(guān)內(nèi)容。

    會(huì)上強(qiáng)調(diào)，判斷一個(gè)企業(yè)是否符合科創(chuàng)板定位，核心就是抓住以下6個(gè)是否：第一，企業(yè)是否擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的核心技術(shù)，這是基礎(chǔ)。核心技術(shù)是否權(quán)屬清晰、是否國內(nèi)或國際領(lǐng)先、是否成熟或者存在快速迭代的風(fēng)險(xiǎn)。第二，是否擁有高效的研發(fā)體系，包括人員設(shè)備管理的制度等；第三，是否擁有市場(chǎng)認(rèn)可的研發(fā)成果或研發(fā)專利，或國家機(jī)關(guān)頒發(fā)的獎(jiǎng)勵(lì)；第四，是否具有相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在行業(yè)里是否有地位，也就是是否屬于行業(yè)里的優(yōu)質(zhì)企業(yè)；第五，是否具備將技術(shù)成果有效轉(zhuǎn)化為經(jīng)營成果的條件，是否形成有利于企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的商業(yè)模式，光有研發(fā)成果不行，還要有基本的廠房、設(shè)施等；第六，是否符合國家的重點(diǎn)政策，是否服務(wù)于供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。

    同時(shí)，培訓(xùn)會(huì)上還提出6個(gè)“不要”：不要簡單的對(duì)照行業(yè)清單來推薦企業(yè)；不要簡單的對(duì)照上市條件來推薦企業(yè)；不要抱著闖關(guān)的心態(tài)；不要降低標(biāo)準(zhǔn)來推薦企業(yè)；不要追求保薦數(shù)量；不要降低保薦質(zhì)量。

    參加此次培訓(xùn)的券商人士向《證券日?qǐng)?bào)》記者透露，會(huì)上對(duì)科創(chuàng)板IPO審核的時(shí)間預(yù)期很明確，包括上交所審核不超過3個(gè)月；發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)回復(fù)不超過3個(gè)月；中止審核期限不超過3個(gè)月。整個(gè)審核時(shí)長不超過9個(gè)月。

    值得注意的是，申請(qǐng)文件齊備性檢查、中介機(jī)構(gòu)資質(zhì)檢查，決定是否受理（未提及因行業(yè)定位問題不予受理的情形）。同一家保薦機(jī)構(gòu)12個(gè)月內(nèi)申報(bào)的企業(yè)兩次不受理，則暫停資格3個(gè)月。審核還將增加保薦項(xiàng)目的抽查比例。

    輔導(dǎo)驗(yàn)收?qǐng)?bào)告方面，原來是各地證監(jiān)局出具給證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管部，現(xiàn)在是各地證監(jiān)局給保薦機(jī)構(gòu)出《無異議函》，作為申請(qǐng)文件的必備文件。此外，將設(shè)置若干行業(yè)審核小組，探索對(duì)上市申請(qǐng)實(shí)行分行業(yè)審核。

    上交所將組建科技創(chuàng)新咨詢委員會(huì)

    關(guān)于中介機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)要求，培訓(xùn)中強(qiáng)調(diào)，中介機(jī)構(gòu)是否勤勉盡責(zé)是注冊(cè)制試點(diǎn)能否順利落地的重要基礎(chǔ)，例如申報(bào)時(shí)申請(qǐng)文件不齊備且未按要求補(bǔ)正的，不予受理；審核中要求補(bǔ)充審核，啟動(dòng)現(xiàn)場(chǎng)檢查等。

    對(duì)于科創(chuàng)板審核方式，培訓(xùn)中顯示，主要分三類：問詢式審核、分行業(yè)審核和電子化審核。

    此外，此次培訓(xùn)中相關(guān)人員表示，科技創(chuàng)新咨詢委員會(huì)將在上交所科創(chuàng)板上市推廣和發(fā)行上市審核工作中，提供專業(yè)咨詢和政策建議。

    科技創(chuàng)新咨詢委員會(huì)的咨詢內(nèi)容主要包括：科創(chuàng)板的定位以及發(fā)行人是否具備科創(chuàng)板創(chuàng)新屬性、符合科創(chuàng)板定位；上交所《科創(chuàng)板企業(yè)上市推薦指引》等相關(guān)規(guī)則的制定；發(fā)行上市申請(qǐng)文件中與發(fā)行人業(yè)務(wù)和技術(shù)相關(guān)的問題；國內(nèi)外科技創(chuàng)新及產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用的發(fā)展動(dòng)態(tài)。

    在人員組成方面，科技創(chuàng)新咨詢委員會(huì)將有40名-60名委員，由從事科技創(chuàng)新行業(yè)的權(quán)威專家、知名企業(yè)家等組成。