滬深交易所修訂會員管理規(guī)則 完善基礎性制度

    日前，經中國證監(jiān)會批準，滬深交易所分別發(fā)布新修訂的《上海證券交易所會員管理規(guī)則》、《深圳證券交易所會員管理規(guī)則》。據(jù)介紹，本次修訂以完善基礎制度、防范金融風險、壓實會員中介責任為重點，著力把好市場入口關，加強交易全過程監(jiān)管，深入貫徹落實全面深化資本市場改革相關要求。

    《會員管理規(guī)則》是交易所對會員進行管理的基礎性規(guī)則，是會員自律管理規(guī)則體系的統(tǒng)領和核心，在保障交易安全，維護證券市場秩序，保護投資者合法權益等方面發(fā)揮了重要作用。近年來，習近平總書記對資本市場作出一系列重要指示批示，監(jiān)管形勢、行業(yè)狀況等均發(fā)生了較大變化，深化資本市場改革的一系列舉措正在快速推進，特別是設立科創(chuàng)板并試點注冊制正式落地，這些新的要求都需要交易所進一步夯實制度基礎，強化會員自律管理。

    上交所方面，本次修訂主要包括四個方面：一是完善會員客戶管理制度，強化投資者保護。進一步明確會員客戶管理職責，要求會員做到“事前認識客戶，事中監(jiān)控交易，事后報告異常”，細化會員可以拒絕接受客戶委托的情形；明確產品分級、投資者適當性匹配相關要求，完善投資者準入條件要素，強化投資者教育管理。二是加強會員合規(guī)管理與風險控制，規(guī)范相關業(yè)務開展。明確證券承銷保薦、股票期權、跨境業(yè)務、股票質押式回購等業(yè)務的內控和風險管理要求，強化會員相關業(yè)務的內部合規(guī)管理和風險防范職責。三是強化會員技術系統(tǒng)管理，確保交易運行安全。要求會員交易及相關系統(tǒng)的性能、容量及擴展能力應當與其業(yè)務發(fā)展及市場需求相適應，保障交易及相關系統(tǒng)的持續(xù)穩(wěn)定運行。四是充實自律監(jiān)管內容，提升自律管理效能。明確其他交易參與人參照會員接受交易所的自律監(jiān)管，將會員代表、會員業(yè)務聯(lián)絡人及其他相關人員納入監(jiān)管對象，同時進一步完善監(jiān)管措施和紀律處分的類型。

    證券時報記者發(fā)現(xiàn)，新修訂《上交所會員管理規(guī)則》第四章第二節(jié)顯示，對于不符合相關規(guī)定準入條件的客戶，會員應當拒絕為其提供產品或服務。投資者準入條件，包括但不限于投資者的資產規(guī)模、收入水平、風險識別能力和風險承擔能力、投資認購最低金額等；應當遵循“了解自己客戶”的原則，評估客戶風險認知與承受能力，對客戶進行分類管理；應當動態(tài)跟蹤客戶，對于購買或申請高風險產品或服務的客戶，持續(xù)評估客戶的風險承受能力，并通過多種方式揭示交易風險，引導客戶理性投資。

    該管理規(guī)則的第三章顯示，會員通過自營賬戶、資產管理賬戶等開展產品業(yè)務創(chuàng)新，參與證券交易的，應當根據(jù)上交所要求，將其開展產品業(yè)務創(chuàng)新的具體情況及相關投資顧問、賬戶實際操作人、實際受益人等主體的有關資料上報備案；開展融資融券、質押式報價回購、約定購回式證券交易、股票質押式回購交易等證券交易業(yè)務，應當遵守上交所規(guī)定，加強內部控制，嚴格防范和控制風險；開展證券投資咨詢業(yè)務，應當建立研究報告的質量審核機制和發(fā)布程序，確保信息來源合法合規(guī)，分析結論具有合理依據(jù)，充分揭示投資風險，避免誤導市場并導致相關證券價格出現(xiàn)異常波動。

    深交所方面，修訂重點圍繞以下幾個方面：一是堅持金融風險防控底線思維，新增會員證券交易及相關業(yè)務合規(guī)風控原則性要求，補充完善重大交易異常情況處理規(guī)定，增加對跨境等業(yè)務的內控和風險管理要求，強化會員防范交易風險、維護證券市場正常交易秩序義務。二是加強交易全過程監(jiān)管，進一步壓實會員職責，充分發(fā)揮會員證券市場“看門人”作用，要求會員加強對客戶交易行為的管理，做到“事前了解客戶、事中交易監(jiān)控、事后報告異常”，同時明確會員對提供他人使用的交易單元應當履行管理職責，從源頭加強交易風險防控，使會員真正成為防范異常、遏制違規(guī)的第一道關口。三是持續(xù)加強投資者保護，銜接落實《證券期貨投資者適當性管理辦法》，明確產品分級、投資者適當性匹配相關要求，并完善投資者準入條件要素，同時結合監(jiān)管實踐要求會員為客戶行使權利提供相關支持與便利，維護投資者合法權益。

    深交所相關負責人表示，資本市場改革發(fā)展穩(wěn)定離不開各類市場主體的支持。深交所將深入貫徹習近平總書記關于資本市場的重要指示批示精神，按照中國證監(jiān)會“四個敬畏、一個合力”的工作要求，堅定不移深化改革，著力補齊基礎制度短板，持續(xù)提高防范化解金融風險能力，不斷提升監(jiān)管效能與服務水平，攜手廣大會員進一步凝聚共識、發(fā)揮合力，努力打造與中國特色社會主義先行示范區(qū)相匹配的資本市場生態(tài)體系，努力建設規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。