年內125份員工持股計劃實施完成 深交所出臺新指引防范違規(guī)操作

    ■本報見習記者 吳曉璐

    日前，深交所發(fā)布《上市公司信息披露指引第4號——員工持股計劃》（簡稱《指引》），《指引》強化了資金來源、股份來源、相關方涉入員工持股情況、持股平臺內管理機制等信息披露，旨在充分揭示風險，防范違規(guī)操作。

    11月4日，某業(yè)內人士對《證券日報》記者表示，深交所出臺的《指引》，細化從資金來源到持股平臺管理機制的信披要求，促進員工持股計劃的自律、完善，對市場的公平、效率運行起到了很好的保障。

    《證券日報》記者據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至11月4日，今年以來120家上市公司共實施完成125份員工持股計劃（包括展期），合計購買金額139.5億元（部分未披露金額），較去年同期的223.27億元下降37.6%。

    對于實施員工持股計劃的目的，公司披露的原因大多有三項：實現(xiàn)公司利益與員工利益的統(tǒng)一，調動員工積極性；吸引和留住優(yōu)秀管理人才和業(yè)務骨干；進一步完善公司治理，建立內部員工積極參與公司經營管理和監(jiān)督的長效機制。

    “在新的市場環(huán)境下，上市公司實施員工持股計劃，是積極求變、適應行業(yè)競爭和資本市場發(fā)展的一種體現(xiàn)。同時大股東和員工利益綁定，也是現(xiàn)代企業(yè)治理的一個發(fā)展方向”，私募排排網基金經理夏風光對《證券日報》記者表示。

    記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，部分公司員工持股計劃的股票，由公司回購的股份以0元或1元的價格轉讓取得，基本無需員工出資。

    近日，揚杰科技一份“送股”計劃受到深交所質疑。9月28日，揚杰科技公告稱，公司設立的“奮斗者計劃（一期）”員工持股計劃將以0元受讓公司無償轉讓的股份，合計不超過120萬股，占公司總股本的0.2542%，無需參與對象提供資金。而備受爭議的是，揚杰科技選擇員工持股計劃而非股權激勵計劃，并未對公司經營業(yè)績情況進行考核，而是對參與對象設定2019年度個人業(yè)績考核指標，依據(jù)員工個人績效承諾書目標達成情況及公司集體評議結果。

    10月8日深交所下發(fā)關注函，要求公司補充說明本次員工持股計劃考核指標設置的情況及設定依據(jù)，是否設置公司層面的業(yè)績考核指標。若否，則說明具體原因、本次員工持股計劃是否損害公司及股東利益。10月19日，揚杰科技修改了員工持股計劃，員工持股計劃將以7.27元/股受讓公司回購專用賬戶已回購的股份，該價格為公告前一個交易日公司股票收盤價14.54元/股的50%。

    據(jù)深交所相關負責人表示，近年來，上市公司員工持股計劃出現(xiàn)一些新的問題：員工持股計劃存在加杠桿但風險揭示不足；大股東通過提供股票或資金、收益兜底、受讓到期股票等方式深度參與，但一致行動關系不明；回購社會公眾股被用于員工持股計劃，而現(xiàn)行針對性規(guī)范有限等情況。

    “高杠桿的使用，導致員工持股計劃風險加大；使用回購股份參與員工持股計劃，或涉及利益輸送；持股計劃不透明，考核期設置顯失公平等，這些問題無疑給監(jiān)管帶來新的要求”，夏風光表示。

    “較多的員工持股信托采用1：2的杠桿，技術密集型的科技企業(yè)實施員工持股計劃較多，有利于綁定核心技術人員，留住人才，從上市公司實施的結果來看，往往能對公司利潤增長起到積極正面的影響”，悟空投資董事長鮑際剛對《證券日報》記者表示。他認為，適當?shù)母軛U能夠提升員工的參與度，更大程度分享企業(yè)發(fā)展的成果，但企業(yè)要從穩(wěn)健經營的角度出發(fā)，要評估激勵時點和風險暴露情景下，杠桿對員工持股計劃的沖擊，進而是否沖擊企業(yè)運營的穩(wěn)定性。