切實貫徹落實好新證券法 充分發(fā)揮一線監(jiān)管職能上交所：細化科創(chuàng)板定位把握標準優(yōu)化科創(chuàng)屬性論證程序

    本報記者 張歆

    新證券法自3月1日起正式實施，上交所作為一線監(jiān)管部門，根據(jù)證監(jiān)會統(tǒng)一部署，在深入學(xué)習(xí)基礎(chǔ)上，按照“夯實基礎(chǔ)、突出重點”的原則，抓緊做好各項貫徹落實工作。

    在夯實基礎(chǔ)方面，上交所著重抓好與新證券法貫徹落實相關(guān)的配套保障，主要包括三項：一是完成對現(xiàn)行業(yè)務(wù)規(guī)則體系的系統(tǒng)性清理，集中廢止30余件具體業(yè)務(wù)規(guī)則，其中包含與新證券法不相適應(yīng)的相關(guān)規(guī)定。二是根據(jù)新證券法確立的市場化原則，精簡優(yōu)化交易所業(yè)務(wù)辦理程序和要求，取消股票、期權(quán)等產(chǎn)品業(yè)務(wù)辦理證明材料11項。三是落實新證券法強化信息披露的要求，完成大額持股信息披露和報送技術(shù)改造，同時明確內(nèi)幕信息知情人報送要求。

    在突出重點方面，上交所圍繞證券法主要修改內(nèi)容，根據(jù)中國證監(jiān)會確立的資本市場改革發(fā)展重點任務(wù)，立足交易所職責(zé)定位，著重就嚴格執(zhí)行新證券法做好以下五方面工作：

    一是認真落實證券發(fā)行注冊制改革部署。新證券法按照全面推行注冊制的基本定位，充分吸收了科創(chuàng)板試點注冊制的主要制度實踐，對證券發(fā)行制度做了系統(tǒng)的修改完善?？苿?chuàng)板試點注冊制已經(jīng)平穩(wěn)實施，《關(guān)于在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制的實施意見》及相關(guān)配套業(yè)務(wù)規(guī)則就科創(chuàng)板發(fā)行上市和注冊等方面所作的制度創(chuàng)新，總體上符合新證券法要求；新證券法關(guān)于依法實施員工持股計劃的員工人數(shù)不計入特定對象發(fā)行證券人數(shù)范圍等具體規(guī)定，將直接在科創(chuàng)板依法實施。下一步，將根據(jù)新證券法的精神和注冊制改革要求，進一步完善科創(chuàng)板發(fā)行上市審核標準，細化科創(chuàng)板定位把握標準、優(yōu)化科創(chuàng)屬性論證程序；根據(jù)國務(wù)院規(guī)定和中國證監(jiān)會穩(wěn)妥、分步推進注冊制改革的總體部署，做好公開發(fā)行公司債券等方面的注冊制實施及準備工作，依法受理、審核由證監(jiān)會負責(zé)作出注冊決定的公開發(fā)行公司債券申請。

    二是強化信息披露一線監(jiān)管力度。新證券法進一步強化了發(fā)行人及其控股股東、實際控制人的信息披露責(zé)任，交易所對證券信息披露義務(wù)人的信息披露行為監(jiān)督職責(zé)同步強化。上交所一方面將嚴格按照新證券法的規(guī)定，督促各信息披露義務(wù)人及時、準確地履行信息披露義務(wù)。另一方面，抓緊制定和修改配套業(yè)務(wù)規(guī)則，細化新證券法規(guī)定的信息披露要求，其中包括：已經(jīng)啟動上市規(guī)則全面修改準備；發(fā)布上市公司內(nèi)幕信息知情人報送、聘任會計師事務(wù)所披露格式指引；針對新證券法自愿信息披露規(guī)定，著手首先針對本所科創(chuàng)板，研究制定自愿信息披露業(yè)務(wù)指引，引導(dǎo)科創(chuàng)板上市企業(yè)自愿披露對投資者投資決策確有價值的信息，同時提出規(guī)范性要求，明確自愿信息披露必須遵守真實、準確、完整等基本要求，不得主動利用自愿信息披露配合股價投機炒作。

    三是完善上市公司退市配套制度。新證券法不再規(guī)定證券退市的具體情形及暫停上市等實施程序，明確由證券交易所進行規(guī)定，為完善退市制度留下了充足的法律空間。科創(chuàng)板已較好地體現(xiàn)了新證券法的這一要求，豐富了退市指標，簡化了退市程序，取消了暫停上市和恢復(fù)上市環(huán)節(jié)。上交所將根據(jù)多層次資本市場和注冊制改革推進的安排，從完善資本市場生態(tài)環(huán)境、提高上市公司質(zhì)量入手，積極研究推進主板市場退市制度改革，并就新舊退市制度實施的過渡期做出妥善銜接安排。

    四是細化完善證券交易制度。新證券法著力完善了證券交易制度，充實了禁止的交易行為，增加股份減持、程序化交易監(jiān)管制度，完善證券交易所防控市場風(fēng)險、維護交易秩序的手段措施。上交所將盡快制定和修改交易規(guī)則，重點就證券交易異常情況、重大異常波動的情形認定、處置措施適用標準及實施程序等做出細化規(guī)定，切實增強業(yè)務(wù)規(guī)則的操作性；將根據(jù)中國證監(jiān)會的統(tǒng)一部署，評估完善股份減持制度，建立程序化交易報告制度。

    五是加大投資者保護力度。新證券法大幅提高了證券違法行為處罰力度，著力夯實了投資者保護的具體措施和機制，同時要求證券交易所遵守社會公共利益優(yōu)先原則，維護市場的公平、有序、透明。上交所將積極落實新證券法規(guī)定的自律監(jiān)管職責(zé)和履職要求，及時發(fā)現(xiàn)、處理違規(guī)信息披露和異常交易行為；加大對新證券法規(guī)定的新型內(nèi)幕交易和市場操縱行為實時監(jiān)控和核查力度，維護正常交易秩序；對違反業(yè)務(wù)規(guī)則的市場參與主體及時采取自律監(jiān)管措施。與此同時，上交所將積極參與各項投資者保護機制細化落實工作，為集體訴訟、支持訴訟、先行賠付、責(zé)令購回等制度的具體實施提供有效支持，切實保護投資者合法權(quán)益。