多家ST公司被立案調(diào)查 嚴(yán)監(jiān)管劍指違法違規(guī)

    證券時(shí)報(bào)記者 程丹

    牛年剛至，就有多家ST公司或其實(shí)控人被證監(jiān)會立案調(diào)查，監(jiān)管層層加碼，劍指資本市場的違法違規(guī)主體。

    有市場人士指出，監(jiān)管強(qiáng)化對ST公司的監(jiān)管，旨在防止一些主體為了避免退市而滋生的違法違規(guī)行為，監(jiān)管對證券違法活動一直保持“零容忍”的態(tài)勢，堅(jiān)持突出重點(diǎn)、分類施策，綜合運(yùn)用行政處罰、市場禁入、重大違法強(qiáng)制退市等手段，與刑事追責(zé)、民事賠償?shù)裙餐纬扇轿涣Ⅲw式追責(zé)機(jī)制。

    多家ST公司遭調(diào)查

    年后短短幾個(gè)交易日，已有2家ST公司發(fā)布公告，明確了相關(guān)主體被立案調(diào)查。

    牛年第三個(gè)交易日，*ST永林在盤后表示，已經(jīng)收到證監(jiān)會調(diào)查通知書，因公司涉嫌信披違法違規(guī)，證監(jiān)會依法決定對公司立案調(diào)查。

    無獨(dú)有偶，事隔一天，2月23日晚間，*ST宜生發(fā)布公告稱，控股股東宜華企業(yè)（集團(tuán)）有限公司、實(shí)控人劉紹喜因涉嫌操縱證券市場，未按規(guī)定披露持股變動信息，遭證監(jiān)會立案調(diào)查。另外，公司董事劉偉宏也因涉嫌操縱證券市場，被證監(jiān)會立案調(diào)查。

    在此之前，*ST宜生成為了退市新規(guī)下首只觸發(fā)“1元退市”指標(biāo)的上市公司，公司股票已連續(xù)20個(gè)交易日每日收盤價(jià)均低于人民幣1元。根據(jù)新規(guī)，*ST宜生將直接退市，不進(jìn)入退市整理期交易。上交所要求*ST宜生盡快聘請主辦券商，做好公司股票進(jìn)入全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)等證券交易場所的具體安排和信息披露工作，確保公司股票在摘牌之日起45個(gè)交易日內(nèi)可以掛牌轉(zhuǎn)讓，保護(hù)投資者股份轉(zhuǎn)讓權(quán)利。

    拉長時(shí)間線來看，上述兩家ST公司均為監(jiān)管?？?。2019年4月至2020年7月短短一年多，*ST永林及公司多名責(zé)任高管累計(jì)七次收到福建證監(jiān)局行政監(jiān)管措施決定，涉及的問題包括虛構(gòu)收入、提前確認(rèn)收入及延遲結(jié)轉(zhuǎn)成本、重大資產(chǎn)重組中披露的信息與實(shí)際情況不符等多個(gè)方面。

    而*ST宜生在2016至2019年定期報(bào)告中存在嚴(yán)重虛假記載行為，包括通過虛構(gòu)銷售業(yè)務(wù)、虛增銷售額等方式虛增利潤20余億元；偽造銀行單據(jù)等方式虛增銀行存款80余億元；未按規(guī)定披露與關(guān)聯(lián)方資金往來300余億元等。

    監(jiān)管劍指違法違規(guī)

    實(shí)際上，在牛年之前，監(jiān)管層對ST公司的監(jiān)管已經(jīng)趨嚴(yán)。

    2月19日，證監(jiān)會新聞發(fā)言人指出，2020年下半年，證監(jiān)會針對深圳堂堂會計(jì)師事務(wù)所執(zhí)行的*ST新億2019年年報(bào)審計(jì)業(yè)務(wù)開展了現(xiàn)場檢查，發(fā)現(xiàn)其在執(zhí)業(yè)過程中存在諸多問題。根據(jù)檢查情況，證監(jiān)會已對*ST新億及深圳堂堂涉嫌違法違規(guī)行為立案調(diào)查。

    在此之前，另一家ST公司，*ST新光公告稱，證監(jiān)會決定對公司控股股東新光集團(tuán)立案調(diào)查。因新光集團(tuán)涉嫌未按規(guī)定披露與*ST新光其他股東間的一致行動關(guān)系，周曉光作為新光集團(tuán)法定代表人，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會決定對新光集團(tuán)立案調(diào)查，并向周曉光了解有關(guān)情況。

    在立案調(diào)查之外，不少ST公司還面臨著退市壓力。*ST航通2月19日發(fā)布公告稱，股東大會已審議通過了終止公司股票上市事項(xiàng)的議案，公司也向上交所上報(bào)了撤回股票交易的申請，該公司成為了退市新規(guī)發(fā)布后首個(gè)主動退市的企業(yè)。*ST成城因觸發(fā)“1元退市”指標(biāo)即將成為退市新規(guī)發(fā)布后又一只觸發(fā)交易類強(qiáng)制退市指標(biāo)的公司股票。

    在注冊制改革的大背景下，退市股的數(shù)量逐步增多，對A股的*ST/ST股來說，壓力巨大，目前，兩市有多達(dá)40只ST/*ST股股價(jià)低于1.5元/股。前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍表示，有些公司為了保殼鋌而走險(xiǎn)，監(jiān)管層從嚴(yán)打擊各類違法違規(guī)就是不讓違法違規(guī)者有可乘之機(jī)，讓績差企業(yè)及時(shí)退市，從而讓A股市場形成源頭活水，具備更好的投資價(jià)值。

    “投資者也應(yīng)該認(rèn)識到只有堅(jiān)持價(jià)值投資，做好公司的股東，才能抓住市場的機(jī)會，才能真正的享受A股市場的投資回報(bào)。”楊德龍指出，炒題材、炒概念、炒垃圾股的做法已經(jīng)不適用于當(dāng)前的市場環(huán)境，投資者若冒險(xiǎn)一搏可能得不償失，甚至?xí)媾R巨額虧損。

    上海明倫律師事務(wù)所律師王智斌表示，從法律環(huán)境來看，注冊制和退市新規(guī)共同打造了證券市場“寬進(jìn)寬出”的新機(jī)制。這種市場機(jī)制將優(yōu)質(zhì)公司沉淀在市場內(nèi)，劣質(zhì)公司被淘汰出局，會使證券市場更具投資價(jià)值。不過，“任何改革都會帶來短期的‘陣痛’，對于投資者而言，需要盡快更新投資理念，才能在改革中享受‘紅利’。”