半年報引導(dǎo)資金流向 科創(chuàng)板績優(yōu)股走出獨(dú)立行情

    周五，受隔夜外盤及商品市場波動影響，A股三大股指集體下挫。以食品飲料、醫(yī)藥為代表的大消費(fèi)板塊繼續(xù)受到部分公司半年報業(yè)績的擾動，整體延續(xù)調(diào)整態(tài)勢。

    截至昨日收盤，上證指數(shù)報3427.33點(diǎn)，跌1.10%；深證成指跌1.61%，創(chuàng)業(yè)板指跌2.61%。滬深兩市合計成交12525億元，連續(xù)23個交易日超萬億元。

    進(jìn)入半年報密集披露期，即期業(yè)績成為主導(dǎo)個股短期走勢的決定性因素。而與A股其他板塊相比，科創(chuàng)板上半年業(yè)績增速大幅領(lǐng)先。反映到股價上，部分績優(yōu)科創(chuàng)板公司的股票近期無視大盤波動，逐漸走出了獨(dú)立行情。

    上半年業(yè)績擾動消費(fèi)股走勢

    從周三的千禾味業(yè)，到周四的重慶啤酒，再到昨日的恒瑞醫(yī)藥。過去的一周里，多家消費(fèi)行業(yè)公司在披露半年報業(yè)績后，股價應(yīng)聲觸及跌停。

    恒瑞醫(yī)藥昨日遭遇罕見跌停，市值蒸發(fā)超300億元，今年以來累計跌幅擴(kuò)大至48%。周四晚間，恒瑞醫(yī)藥披露半年報，上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤26.68億元，同比僅增長0.21%。

    對此，中泰證券醫(yī)藥團(tuán)隊認(rèn)為，恒瑞醫(yī)藥業(yè)績短期承壓，利潤端主要受股權(quán)激勵費(fèi)用的影響。此外，仿制藥品種的集采和卡瑞利珠的醫(yī)保降價也給公司造成短期業(yè)績壓力。

    但中泰證券強(qiáng)調(diào)，恒瑞醫(yī)藥長期增長邏輯不改，公司向創(chuàng)新藥轉(zhuǎn)型的步伐更進(jìn)一步，已成為公司業(yè)績增長的主引擎。上半年，恒瑞醫(yī)藥創(chuàng)新藥業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)銷售收入52.07億元，同比增43.80%，占整體銷售收入的比重達(dá)39.15%。公司已形成龐大的創(chuàng)新藥布局矩陣，為加速轉(zhuǎn)型和業(yè)績增長提供持續(xù)動力。

    貴州茅臺股價失守1600元

    白酒板塊同樣表現(xiàn)不濟(jì)。貴州茅臺股價昨日失守1600元整數(shù)關(guān)口，盤中最低觸及1525.50元，再創(chuàng)今年以來新低，公司最新市值1.94萬億元。

    浙商證券分析師馬莉認(rèn)為，本輪白酒股調(diào)整主要是受事件催化、情緒催化以及資金面因素等共振影響。其中，年初在爆款基金發(fā)行帶來增量資金，疊加海內(nèi)外經(jīng)濟(jì)修復(fù)推升盈利增長預(yù)期的背景下，資金抱團(tuán)推動一線白酒龍頭持續(xù)上漲，使市場對該板塊預(yù)期過高。隨后市場流動性預(yù)期收緊、市場風(fēng)格調(diào)整，導(dǎo)致即使板塊基本面仍呈向好趨勢，但市場對業(yè)績的容忍度卻在變低。

    馬莉表示，當(dāng)前白酒板塊整體估值已降至近20年的87.4%位置，處于2006年7月、2008年8月、2010年10月的水平?？紤]到白酒行業(yè)盈利能力強(qiáng)、競爭格局優(yōu)，當(dāng)前橫向比較來看，其估值已具一定性價比。預(yù)計優(yōu)質(zhì)酒企業(yè)績環(huán)比改善趨勢將延續(xù)至下半年，較強(qiáng)的業(yè)績確定性及成長性應(yīng)可消化目前估值壓力。

    科創(chuàng)板績優(yōu)股走出獨(dú)立行情

    在短期市場“業(yè)績?yōu)橥?rdquo;的氛圍中，具有硬科技成色的科創(chuàng)板迎來資金關(guān)注。

    據(jù)機(jī)構(gòu)測算，以上市公司半年報業(yè)績預(yù)告為口徑統(tǒng)計，剔除連續(xù)兩年凈利潤為負(fù)的公司，科創(chuàng)板今年上半年整體凈利潤的同比增速達(dá)146.52%，二季度凈利潤環(huán)比增長54.65%，兩年復(fù)合增速高達(dá)78.31%，整體表現(xiàn)顯著優(yōu)于其他板塊。

    有了業(yè)績托底，部分科創(chuàng)板績優(yōu)股近期無視大盤波動，漸漸走出獨(dú)立行情。昨日，有5只科創(chuàng)板股票漲幅超過10%，在整體低迷的市場大環(huán)境中顯得比較搶眼。

    綠的諧波主營精密傳動裝置業(yè)務(wù)，公司股價昨日高開高走，收盤大漲12.42%。公司于周四晚間披露半年報，上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤8340.45萬元，同比增144.98%。

    國泰君安證券火速跟進(jìn)研報，認(rèn)為在大宗原料漲價背景下，綠的諧波盈利能力仍超預(yù)期，其中，國內(nèi)工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量增長帶動諧波減速器需求高增。預(yù)計隨著公司產(chǎn)能陸續(xù)增加，大宗原材料價格回歸平穩(wěn)，公司可維持較高盈利能力。

    主營軍工業(yè)務(wù)的智明達(dá)同樣在披露半年報后股價迎來大漲。智明達(dá)昨日股價上漲15.83%，并再創(chuàng)上市以來新高。周四晚間公司披露的半年報顯示，今年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤4573.55萬元，同比增186.47%。

    此外，德馬科技昨日股價上漲14.59%，公司上半年凈利潤同比增長167.10%；高測股份昨股價上漲17.05%，公司上半年凈利潤同比增速為128.29%。

    國海證券分析師李浩表示，自科創(chuàng)板設(shè)立以來，其上市企業(yè)的凈利潤復(fù)合增速持續(xù)明顯高于其他主要板塊，表現(xiàn)出更優(yōu)的增長彈性。同時，今年二季度科創(chuàng)板優(yōu)異的業(yè)績表現(xiàn)使前期積累的高估值消化成為可能，疊加宏觀經(jīng)濟(jì)變化以及利率中樞下移帶來較優(yōu)的成長風(fēng)格環(huán)境，科創(chuàng)板景氣度有望進(jìn)一步提升。