北交所第二批業(yè)務(wù)規(guī)則出爐，回應(yīng)三大市場(chǎng)最關(guān)切！

    本報(bào)記者 昌校宇

    剛剛，北京證券交易所（以下簡(jiǎn)稱“北交所”）第二批三件業(yè)務(wù)規(guī)則公開(kāi)征求意見(jiàn)。這距離首批三件業(yè)務(wù)規(guī)則公開(kāi)征求意見(jiàn)剛剛過(guò)去5天。

    至此，北交所基本業(yè)務(wù)規(guī)則體系已基本成型。

    第二批業(yè)務(wù)規(guī)則共三件，包括：《北京證券交易所向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行股票并上市審核規(guī)則》（以下簡(jiǎn)稱《發(fā)行上市審核規(guī)則》）、《北京證券交易所上市公司證券發(fā)行上市審核規(guī)則》（以下簡(jiǎn)稱《再融資審核規(guī)則》）、《北京證券交易所上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則》（以下簡(jiǎn)稱《重組審核規(guī)則》）。本次征求意見(jiàn)的三件規(guī)則是北交所試點(diǎn)注冊(cè)制、履行審核職責(zé)的基本規(guī)則依據(jù)，總體安排與科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板保持一致。

    事實(shí)上，早在9月3日，證監(jiān)會(huì)就已明確，“試點(diǎn)證券公開(kāi)發(fā)行注冊(cè)制，建立北京證券交易所審核與證監(jiān)會(huì)注冊(cè)各有側(cè)重、相互銜接的審核注冊(cè)流程，各項(xiàng)安排與科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板總體保持一致”“北京證券交易所開(kāi)市后，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司精選層在審項(xiàng)目平移至北京證券交易所，按照注冊(cè)制要求繼續(xù)履行審核、注冊(cè)程序”。

    那么，北交所試點(diǎn)注冊(cè)制后，《發(fā)行上市審核規(guī)則》與精選層自律審查安排相比做了哪些調(diào)整優(yōu)化？《再融資審核規(guī)則》做了哪些針對(duì)性制度安排？《重組審核規(guī)則》在支持上市公司利用并購(gòu)重組實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展方面有哪些考慮？

    對(duì)于市場(chǎng)各方“最關(guān)切”的三大問(wèn)題，權(quán)威回應(yīng)來(lái)了！

    關(guān)切一之回應(yīng)：財(cái)務(wù)報(bào)告有效期延長(zhǎng)至“6+3” 問(wèn)詢回復(fù)總時(shí)限為3個(gè)月

    《發(fā)行上市審核規(guī)則》充分吸收前期向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行并在精選層掛牌的審查經(jīng)驗(yàn)，按照注冊(cè)制理念，做出了三方面優(yōu)化和完善。

    一是明確交易所審核與證監(jiān)會(huì)注冊(cè)的銜接分工。按照精選層制度安排，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司受理材料并完成自律審查后，需代發(fā)行人向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送核準(zhǔn)申請(qǐng)文件，存在二次受理環(huán)節(jié)。本次調(diào)整后，《發(fā)行上市審核規(guī)則》明確了注冊(cè)制下交易所的審核職能，北交所受理申請(qǐng)文件并審核通過(guò)后，報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)履行注冊(cè)程序即可，無(wú)需中國(guó)證監(jiān)會(huì)重復(fù)受理。

    二是延長(zhǎng)財(cái)務(wù)報(bào)告有效期。招股說(shuō)明書(shū)中引用的財(cái)務(wù)報(bào)表有效期為6個(gè)月不變，但特別情況下可申請(qǐng)延長(zhǎng)的期限從1個(gè)月調(diào)整為3個(gè)月，即將財(cái)務(wù)報(bào)告有效期由“6+1”延長(zhǎng)至“6+3”?？紤]到發(fā)行人為新三板掛牌公司，需履行法定信息披露義務(wù)，后續(xù)北交所還將明確相關(guān)銜接安排。

    三是完善審核時(shí)限總體要求。明確發(fā)行人及保薦機(jī)構(gòu)問(wèn)詢回復(fù)總時(shí)限為3個(gè)月，上市委員會(huì)暫緩審議時(shí)限為2個(gè)月，傳遞及時(shí)回復(fù)、限時(shí)審核的監(jiān)管信號(hào)，進(jìn)一步明確審核預(yù)期。

    關(guān)切二之回應(yīng)：設(shè)置快速、便捷的簡(jiǎn)易審核流程 支持創(chuàng)新型中小企業(yè)融資

    《再融資審核規(guī)則》主要內(nèi)容與科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板相關(guān)制度安排總體一致?？紤]到北交所主要服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的市場(chǎng)定位，主要在兩方面作出針對(duì)性安排：

    一是與上位法特色機(jī)制相匹配。對(duì)于符合《北京證券交易所上市公司證券發(fā)行注冊(cè)管理辦法》（征求意見(jiàn)稿）相關(guān)條件的自辦發(fā)行，簡(jiǎn)化申請(qǐng)材料和申報(bào)安排；對(duì)于符合條件的授權(quán)發(fā)行，設(shè)置了快速、便捷的簡(jiǎn)易審核流程，以支持創(chuàng)新型中小企業(yè)融資發(fā)展。

    二是對(duì)各類證券發(fā)行審核程序一體規(guī)定。除明確向不特定合格投資者和向特定對(duì)象發(fā)行等不同類別的股票發(fā)行審核程序外，同時(shí)對(duì)可轉(zhuǎn)債、優(yōu)先股等證券品種的發(fā)行審核程序一體適用，便于市場(chǎng)理解運(yùn)用。

    關(guān)切三之回應(yīng)：在上市委員會(huì)內(nèi)部設(shè)立并購(gòu)重組委員會(huì)

    《重組審核規(guī)則》落實(shí)上位法要求，通過(guò)建立高效便捷的審核機(jī)制，支持上市公司利用并購(gòu)重組高質(zhì)量發(fā)展，主要體現(xiàn)在四個(gè)方面：

    一是優(yōu)化重組認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。結(jié)合中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，進(jìn)一步明確“日常經(jīng)營(yíng)行為”的具體內(nèi)涵，將能夠充分說(shuō)明合理性和必要性的現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)土地、廠房、機(jī)械設(shè)備等行為視為日常經(jīng)營(yíng)行為，不納入重組管理。

    二是完善重組審核機(jī)制。在上市委員會(huì)內(nèi)部設(shè)立并購(gòu)重組委員會(huì)，對(duì)審核機(jī)構(gòu)出具的審核報(bào)告及上市公司申請(qǐng)文件進(jìn)行審議，進(jìn)一步提高重組審核的專業(yè)性、審慎性和權(quán)威性，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)把控。

    三是明確重組上市標(biāo)準(zhǔn)?？紤]到重組上市的特殊性，堅(jiān)持底線思維，明確僅有符合上市條件中凈利潤(rùn)或營(yíng)業(yè)收入標(biāo)準(zhǔn)的資產(chǎn)可以實(shí)施重組上市，有效把控置入資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)保障上市公司質(zhì)量穩(wěn)步提升。

    四是豐富并購(gòu)支付手段。借鑒交易所市場(chǎng)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，明確上市公司發(fā)行優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)或者募集配套資金的，審核程序等參照適用《重組審核規(guī)則》，豐富支付手段，便利市場(chǎng)選擇。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者獲悉，本次征求意見(jiàn)的規(guī)則構(gòu)建了北交所履行發(fā)行上市和融資并購(gòu)審核職責(zé)的基本制度框架，下一步，北交所還將重點(diǎn)從三個(gè)方面入手，持續(xù)完善審核機(jī)制安排：一是制定配套業(yè)務(wù)規(guī)則；二是落實(shí)審核機(jī)制要求；三是統(tǒng)籌規(guī)則過(guò)渡安排。

    同日，北交所官方網(wǎng)站正式上線試運(yùn)行。根據(jù)《證券法》規(guī)定，北交所官網(wǎng)將作為北交所上市公司信息披露平臺(tái)，是全方位服務(wù)各市場(chǎng)參與主體的重要平臺(tái)和窗口。隨著北交所設(shè)立各項(xiàng)工作不斷推進(jìn)、市場(chǎng)業(yè)務(wù)不斷豐富，北交所官網(wǎng)將陸續(xù)上線發(fā)行上市專區(qū)、上市公司信息披露、行情信息揭示、統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布、法規(guī)制度展示等內(nèi)容和功能。

（編輯 孫倩）