突出重點 中證協(xié)就北交所股票承銷規(guī)范征求意見

    中國證券報記者從多家券商處獲悉，10月25日，中國證券業(yè)協(xié)會就《股票公開發(fā)行并在北京證券交易所上市承銷規(guī)范》向券商征求意見，券商需于27日前提交反饋意見。中證協(xié)在起草說明中表示，《北交所承銷規(guī)范》一是突出重點，二是精簡條款。

    中證協(xié)表示，《北交所承銷規(guī)范》以協(xié)會前期發(fā)布的《非上市公眾公司股票公開發(fā)行并在新三板精選層掛牌承銷業(yè)務規(guī)范》為基礎，著重強調對北交所特有的相關規(guī)定。對同時適用于科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所的相關要求不再重復規(guī)定，按照《注冊制下首次公開發(fā)行股票承銷規(guī)范》執(zhí)行，統(tǒng)一注冊制下股票發(fā)行承銷業(yè)務執(zhí)業(yè)標準?！毒x層承銷規(guī)范》同時廢止。

    須公開披露對戰(zhàn)投專項核查文件

    《北交所承銷規(guī)范》規(guī)定，股票公開發(fā)行并在北交所上市的，可以向戰(zhàn)略投資者配售股票。

    主承銷商應當對戰(zhàn)略投資者的選擇標準、配售資格以及是否存在相關法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定及自律規(guī)則規(guī)定的禁止性情形進行核查、出具專項核查文件并公開披露，除要求發(fā)行人出具相關承諾函外，還應要求戰(zhàn)略投資者就以下事項出具承諾函：其為本次配售股票的實際持有人，不存在受其他投資者委托或委托其他投資者參與本次戰(zhàn)略配售的情形（符合戰(zhàn)略配售條件的證券投資基金等主體除外）；其資金來源為自有資金（符合戰(zhàn)略配售條件的證券投資基金等主體除外），且符合該資金的投資方向；不通過任何形式在限售期內轉讓所持有本次配售的股票；與發(fā)行人或其他利益關系人之間不存在輸送不正當利益的行為；遵守并符合中國證監(jiān)會、北交所、協(xié)會制定的相關規(guī)定。

    投價報告要求與科創(chuàng)板創(chuàng)業(yè)板統(tǒng)一

    中證協(xié)在起草說明中表示，《北交所承銷規(guī)范》將投資價值研究報告的撰寫要求與科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板進行統(tǒng)一；規(guī)定競價發(fā)行方式下，發(fā)行人和主承銷商應當采用互聯(lián)網等方式進行公開路演推介，并公開披露投資價值研究報告。

    《北交所承銷規(guī)范》顯示，股票公開發(fā)行并在北交所上市采用詢價方式的，主承銷商應當于招股意向書刊登后的當日向網下投資者和戰(zhàn)略投資者提供投資價值研究報告，但不得以任何形式公開披露或變相公開投資價值研究報告或其內容，中國證監(jiān)會及北交所另有規(guī)定的除外。采用競價方式發(fā)行的，主承銷商應當公開披露投資價值研究報告。

    投資價值研究報告應當對影響發(fā)行人投資價值的因素進行全面、客觀、公允的分析，并應當符合發(fā)行人特點及所處市場定位。分析內容應當符合《注冊制下首次公開發(fā)行股票承銷規(guī)范》及其附件中的相關規(guī)定。

    證券分析師參與撰寫投資價值研究報告相關工作，需事先履行跨墻審批手續(xù)，按照《注冊制下首次公開發(fā)行股票承銷規(guī)范》相關規(guī)定執(zhí)行。

    規(guī)定路演推介方式

    《北交所承銷規(guī)范》規(guī)定，采用詢價方式、直接定價和競價方式發(fā)行的，發(fā)行人和主承銷商應當采用互聯(lián)網等方式向投資者進行公開路演推介。詢價發(fā)行時，還可以采用現(xiàn)場、電話、視頻會議、互聯(lián)網等合法合規(guī)的方式向經協(xié)會注冊、符合協(xié)會規(guī)定條件并已開通北交所交易權限的網下投資者進行路演推介。

    股票公開發(fā)行注冊申請文件受理后至發(fā)行人發(fā)行申請經北交所審核通過、并獲中國證監(jiān)會同意注冊、發(fā)行人和主承銷商在符合證券法規(guī)定的信息披露平臺披露招股意向書（針對詢價、競價方式）或招股說明書（針對直接定價方式）前，主承銷商不得自行或與發(fā)行人共同采取任何公開或變相公開方式進行與股票發(fā)行相關的推介活動，也不得通過其他利益關聯(lián)方或委托他人等方式進行相關活動。

    《北交所承銷規(guī)范》明確，股票公開發(fā)行并在北交所上市，可以通過發(fā)行人和主承銷商自主協(xié)商直接定價、合格投資者網下詢價或網上競價等方式確定發(fā)行價格。