“零容忍”信號持續(xù)釋放 康美藥業(yè)原董事長被判有期徒刑12年

    本報記者 孟珂

    11月17日，廣東省佛山市中級人民法院對康美藥業(yè)原董事長、總經(jīng)理馬興田等12人操縱證券市場案公開宣判。其中，馬興田被判處有期徒刑12年，并處罰金人民幣120萬元。

    受此消息等因素影響，11月17日，*ST康美股價短時間迅速跳水，一度觸及跌停。截至收盤，跌4.77%，報收4.19元/股，市值208.9億元，相較2018年5月份近1400億元的歷史最高市值，縮水幅度高達85%。

    南開大學金融發(fā)展研究院院長田利輝對《證券日報》記者表示，康美藥業(yè)原董事長被判處12年能夠有效震懾不法之徒，有助于形成“不敢違、不能違、不想違”的市場文化，帶來風清氣正的市場生態(tài)。

    馬興田獲刑12年

    并處罰金人民幣120萬元

    11月17日，廣東省佛山市中級人民法院對康美藥業(yè)原董事長、總經(jīng)理馬興田等12人操縱證券市場案公開宣判。馬興田因操縱證券市場罪、違規(guī)披露、不披露重要信息罪以及單位行賄罪數(shù)罪并罰，被判處有期徒刑12年，并處罰金人民幣120萬元；康美藥業(yè)原副董事長、常務副總經(jīng)理許冬瑾及其他責任人員11人，因參與相關證券犯罪被分別判處有期徒刑并處罰金。

    法院審理查明：2015年至2018年期間，馬興田伙同他人，違規(guī)籌集大量資金，利用實際控制的股票交易賬戶自買自賣、連續(xù)交易，操縱康美藥業(yè)股票價格和交易量，致使共計20次連續(xù)10個交易日累計成交量達到同期該證券總成交量30%以上，共計7次連續(xù)10個交易日累計成交量達到同期該證券總成交量50%以上。馬興田還組織、策劃、指揮公司相關人員進行財務造假，向公司股東和公眾披露虛假經(jīng)營信息；故意隱瞞控股股東及關聯(lián)方非經(jīng)營性占用資金116億余元不予披露。此外，2005年至2012年期間，馬興田為康美藥業(yè)謀取不正當利益，向多名國家工作人員行賄共計港幣790萬元，人民幣60萬元，康美藥業(yè)及馬興田均構成了單位行賄罪。

    佛山中院根據(jù)各被告人的犯罪事實、性質、情節(jié)以及認罪態(tài)度依法作出上述判決。

    據(jù)了解，康美藥業(yè)在2016年至2018年期間，累計虛增營業(yè)收入291.28億元，累計虛增營業(yè)利潤41.01億元，累計多計利息收入5.1億元，同期康美藥業(yè)還累計虛增貨幣資金886.8億元。2020年5月份，證監(jiān)會對該公司和21名責任人作出罰款和市場禁入的行政處罰決定。今年2月份，證監(jiān)會又對負責康美藥業(yè)財務審計的廣東正中珠江會計師事務所（以下簡稱正中珠江）和相關責任人員進行了行政處罰。目前，康美藥業(yè)已進入破產(chǎn)重整階段。

    廣東省佛山市中級人民法院指出，近日來，繼因年報等虛假陳述民事侵權證券集體訴訟案被責令巨額賠償后，康美藥業(yè)原董事長馬興田等人又因操縱證券市場和違規(guī)披露、不披露重要信息等犯罪被追究刑事責任。兩案的審判持續(xù)釋放了依法從嚴打擊證券違法活動，堅決維護資本市場深化改革和健康發(fā)展的強烈信號。

    康美藥業(yè)一審被判

    承擔逾24億元賠償

    廣東省廣州市中級人民法院于11月12日對康美藥業(yè)證券特別代表人訴訟案作出一審判決。法院判決康美藥業(yè)因年報等虛假陳述侵權賠償證券投資者損失24.59億元，馬興田及5名直接責任人員、正中珠江會計師事務所及直接責任人員承擔全部連帶賠償責任，13名相關責任人員按過錯程度承擔部分連帶賠償責任。

    證監(jiān)會有關部門負責人12日就康美藥業(yè)特別代表人訴訟案作出判決答記者問時表示，康美藥業(yè)證券糾紛案是我國首單特別代表人訴訟案件?？得浪帢I(yè)公司連續(xù)3年財務造假，涉案金額巨大，持續(xù)時間長，性質特別嚴重，社會影響惡劣，嚴重損害了投資者的合法權益。

    證監(jiān)會表示，此次法院依法作出一審判決，示范意義重大，是落實新證券法和中辦、國辦《關于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》的有力舉措，也是資本市場史上具有開創(chuàng)意義的標志性案件，對促進我國資本市場深化改革和健康發(fā)展，切實維護投資者合法權益具有里程碑意義。

    證監(jiān)會還表示，相關各方堅決貫徹落實黨中央國務院對資本市場違法犯罪行為“零容忍”的精神和要求，通過多種手段并舉，構建了民事、行政、刑事立體化的責任追究體系，讓康美藥業(yè)案幕后實際操縱上市公司的為惡者付出沉重代價，實現(xiàn)了“懲首惡”的目標，有利于強化懲惡揚善、扶優(yōu)限劣的鮮明導向，不斷增強市場各方的敬畏之心，共同營造良好市場生態(tài)。

    對證券違法行為

    “零容忍”

    對證券違法行為“零容忍”，是近年來資本市場監(jiān)管的主基調。隨著新證券法和刑法修正案（十一）的實施，資本市場違法違規(guī)成本顯著提升，行政執(zhí)法、民事追償和刑事懲戒的立體化追責體系不斷完善。

    據(jù)《證券日報》記者不完全統(tǒng)計，截至11月17日，證監(jiān)會和地方證監(jiān)局今年以來共發(fā)布250余張行政處罰決定書。從處罰類型看，信息披露違規(guī)、內幕交易是監(jiān)管部門處罰重點。

    田利輝認為，當前證券市場違法案件具有危害嚴重、團伙作案、手法復雜、技術新穎等特點。證券違法者往往立足于牟取暴利，這會導致嚴重損害其他投資者的利益，危害巨大。多數(shù)證券市場違法案件是多人所為，內幕交易中往往存在攻守同盟，市場操縱常常依靠多人的賬戶予以操作。證券違法犯罪人員時常是專業(yè)人員，“行家里手”，手法復雜，分工精細，設備精良，專業(yè)化、組織化程度很高。不少證券違法犯罪分子時常往往利用新市場、新概念、新技術實施牟利行為。

    國浩律師（上海）事務所律師朱奕奕對《證券日報》記者表示，目前，包括違規(guī)信披、財務造假、價格操縱、內幕交易等在內的證券市場違法違規(guī)案件存在著涉案金額大，手段隱蔽、復雜，行為主體合規(guī)意識薄弱等特點，仍然需要監(jiān)管層延續(xù)“零容忍”的監(jiān)管態(tài)勢，針對多發(fā)、頻發(fā)的重點、痛點予以打擊與規(guī)范。

    談及形成高效打擊證券違法活動的合力，田利輝表示，不僅需要融合行政、民事和刑事的處罰手段，還需要與大數(shù)據(jù)、人工智能等新技術的融合，也需要與公眾監(jiān)管、媒體監(jiān)管融合。

    朱奕奕認為，形成高效打擊證券違法活動的合力，后續(xù)還應加強行刑銜接，不僅應從行政監(jiān)管層面從嚴、從快、從重懲處證券違法違規(guī)行為，還需從刑事角度對違法犯罪行為人予以處罰，避免“以罰代刑”。通過行政、司法機關的合力，建成全方位、立體化執(zhí)法司法體制機制，維護資本市場秩序。