QFII青睞電子與機(jī)械設(shè)備等四行業(yè) 加倉偏愛中小盤股票

    本報記者 吳曉璐 見習(xí)記者 郭冀川

    作為海外長線資金的代表，QFII的持倉情況一直備受市場關(guān)注。隨著上市公司2021年年報陸續(xù)披露，QFII的最新動向逐漸浮出水面。

    記者據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至4月7日，在已披露2021年年報的公司中，有230家被QFII持有，其中120家為新進(jìn)，46家被增持。從行業(yè)分布來看，電子、機(jī)械設(shè)備、基礎(chǔ)化工和醫(yī)藥生物等行業(yè)更受QFII青睞。從市值來看，QFII新進(jìn)增持的個股大多為中小盤股票。

    “QFII資金中很大一部分屬于主權(quán)財富基金、養(yǎng)老金等，這類資金最主要的特點之一就是投資周期長，所以更追求中長期價值。”招商證券首席策略分析師張夏在接受《證券日報》記者采訪時表示，上述行業(yè)受益于2021年的漲價邏輯，疊加需求共振，去年業(yè)績保持高速增長，是高景氣導(dǎo)向下的行業(yè)選擇。另外，醫(yī)藥行業(yè)具有高ROE、高業(yè)績增速的特點，受到中長期投資者青睞，而且經(jīng)過估值調(diào)整后，醫(yī)藥行業(yè)估值性價比提高，吸引中長期外資加倉。

    從行業(yè)分布來看，在上述230家被QFII持有的公司中，電子、機(jī)械設(shè)備、基礎(chǔ)化工和醫(yī)藥生物行業(yè)公司家數(shù)較多，分別為26家、26家、25家和23家。

    對此，川財證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家陳靂對《證券日報》記者表示，機(jī)械設(shè)備行業(yè)整體利潤良好，存在較多專精特新企業(yè)，通過實現(xiàn)產(chǎn)品“專業(yè)化、精細(xì)化、特色化、新穎化”的差異化競爭，彌補了傳統(tǒng)制造業(yè)利潤率較低的劣勢；電子行業(yè)方面，國產(chǎn)替代與產(chǎn)業(yè)鏈自主可控是政策發(fā)力的重點方向，行業(yè)處于“高景氣”發(fā)展階段；醫(yī)藥生物行業(yè)去年整體跌幅較大，但行業(yè)業(yè)績始終穩(wěn)定向好；基礎(chǔ)化工則受益于化工產(chǎn)品漲價，尤其是部分新能源相關(guān)化工材料，在需求拉動下行業(yè)利潤較好。

    中國國際經(jīng)濟(jì)交流中心經(jīng)濟(jì)研究部副部長劉向東持同樣觀點，他表示，“大宗商品漲價背景下，機(jī)械、電子、化工等行業(yè)處于新的景氣周期，這些行業(yè)產(chǎn)能逐步釋放，同時有效契合疫情防控常態(tài)化下‘宅經(jīng)濟(jì)’需求的成長。短期內(nèi)QFII對這類企業(yè)的持倉比例增高，反映出海外投資者追逐確定性盈利的特征。”

    從市值方面來看，QFII新進(jìn)或增持的個股大多為中小盤股票。據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至4月7日，在上述166家被QFII新進(jìn)或增持的公司中，有123家市值小于100億元，占比74.1%；僅3家公司市值超過千億元。

    張夏表示，去年A股市場風(fēng)格分化特征明顯，中小盤指數(shù)顯著跑贏，景氣分化是風(fēng)格分化的主要原因。新能源、上游資源品板塊持續(xù)高景氣。因此，機(jī)構(gòu)投資者的偏好也隨之變化。

    另據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至4月7日，在已披露2021年年報的公司中，有238家公司被QFII清倉，另有60家被減持。其中，非銀金融行業(yè)公司數(shù)量最多，為34家。

    “非銀金融中，保險受地產(chǎn)行業(yè)拖累，另外，去年四季度以來基金發(fā)行遇冷，資金對于證券行業(yè)財富管理業(yè)務(wù)的增長預(yù)期降溫，因此遭到QFII減持。”陳靂認(rèn)為。

    而從QFII調(diào)倉的整體情況來看，陳靂認(rèn)為，QFII依舊偏向于具備一定成長性且業(yè)績較好的白馬股，偏向中長期投資，相對而言更忽略短期市場波動。

    高盛首席中國股票策略師劉勁津?qū)股市場保持樂觀。他認(rèn)為，從中長期看，國際投資者將持續(xù)提升對A股的配置。中長線來看，可以關(guān)注新能源汽車、環(huán)保板塊。另外，在積極財政政策發(fā)力下，新舊基建投資仍是不錯的選擇。