北交所首單再融資項(xiàng)目獲證監(jiān)會(huì)注冊(cè)

    本報(bào)記者 孟珂

    5月17日，北交所網(wǎng)站顯示，同享科技向特定對(duì)象發(fā)行股票已獲中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)，為北交所開(kāi)市后首單再融資項(xiàng)目。

    “北交所再融資項(xiàng)目的啟動(dòng)，能夠緩解創(chuàng)新型中小企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題，幫助上市公司應(yīng)對(duì)復(fù)雜嚴(yán)峻的國(guó)內(nèi)外環(huán)境，助力上市公司業(yè)務(wù)穩(wěn)步健康發(fā)展，不斷做大做強(qiáng)。”北京利物投資管理有限公司創(chuàng)始人、合伙人常春林對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，隨著再融資案例逐漸增多，能夠幫助更多北交所上市公司找到適合的融資方式。

    再融資項(xiàng)目多點(diǎn)開(kāi)花

    據(jù)了解，同享科技于2月9日正式申報(bào)定向發(fā)行，5月13日獲證監(jiān)會(huì)注冊(cè)通過(guò)，整個(gè)定增項(xiàng)目的審核、問(wèn)詢回復(fù)、注冊(cè)僅用時(shí)3個(gè)月。北交所充分發(fā)揮審核效率優(yōu)勢(shì)，積極適應(yīng)中小企業(yè)小額、快速的融資需求，凸顯了北交所踐行注冊(cè)制理念、服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的決心。

    值得關(guān)注的是，截至5月18日，除同享科技外，蓋世食品、諾思蘭德、微創(chuàng)光電、流金歲月等4家北交所上市公司已啟動(dòng)再融資計(jì)劃。

    蓋世食品、諾思蘭德再融資申請(qǐng)已獲北交所受理，目前正處于審核階段。微創(chuàng)光電已披露向特定對(duì)象發(fā)行股票募集說(shuō)明書(shū)預(yù)案，系北交所首單鎖價(jià)引入戰(zhàn)略投資者的再融資項(xiàng)目，公司擬向戰(zhàn)略投資者湖北交投資本投資有限公司定向發(fā)行股票融資1.7億元。湖北交投集團(tuán)為湖北省國(guó)資控股最大規(guī)模企業(yè)之一，目前已與微創(chuàng)光電簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，將在市場(chǎng)、技術(shù)和資源等方面發(fā)揮天然優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)與戰(zhàn)略協(xié)同效應(yīng)，為微創(chuàng)光電對(duì)接下游市場(chǎng)資源。

    此外，流金歲月已披露向特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集說(shuō)明書(shū)草案，為北交所首單定向可轉(zhuǎn)債融資項(xiàng)目。

    常春林表示，從融資對(duì)象來(lái)看，這五家公司都是向特定對(duì)象募集資金。其中微創(chuàng)光電確定發(fā)行對(duì)象為戰(zhàn)略投資者交投資本。發(fā)行對(duì)象確定不僅意味著發(fā)行效率的提高，戰(zhàn)略投資者還能在產(chǎn)業(yè)協(xié)同上為上市公司助力，推動(dòng)企業(yè)不斷成長(zhǎng)。從融資目的來(lái)看，多數(shù)上市公司融資用于項(xiàng)目建設(shè)和補(bǔ)充流動(dòng)資金。

    廣東力量股權(quán)投資基金管理有限公司總經(jīng)理朱為繹對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“目前北交所再融資項(xiàng)目中，微創(chuàng)光電進(jìn)行的鎖價(jià)定增最被看好，原因在于鎖價(jià)可以確保發(fā)行成功，有利于引進(jìn)真正的戰(zhàn)略投資者。”

    朱為繹也表示，目前在推進(jìn)北交所再融資提速的同時(shí)，還要推出更多的再融資產(chǎn)品，比如公募可轉(zhuǎn)債。

    完善優(yōu)化再融資流程

    北交所再融資審核理念與制度特色得以充分體現(xiàn)。北交所再融資堅(jiān)持“小額、快速、靈活、多元”的審核理念，提升服務(wù)中小企業(yè)質(zhì)效。

    同時(shí)，北交所圍繞中小企業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)，在再融資制度上進(jìn)行了多項(xiàng)創(chuàng)新。一是在兩次再融資之間不設(shè)置間隔期要求，適應(yīng)中小企業(yè)融資金額小、時(shí)間周期短的特點(diǎn)；二是對(duì)于符合條件的授權(quán)發(fā)行，設(shè)置快速、便捷的簡(jiǎn)易審核程序，以支持創(chuàng)新型中小企業(yè)融資發(fā)展；三是允許自辦發(fā)行，簡(jiǎn)化申請(qǐng)材料和申報(bào)安排，進(jìn)一步降低企業(yè)融資成本。

    在豐富融資品種方面，發(fā)揮新三板與北交所的監(jiān)管協(xié)同優(yōu)勢(shì)。北交所建立了豐富的融資工具庫(kù)，目前已形成普通股、可轉(zhuǎn)債、優(yōu)先股為代表的融資品種體系。

    申萬(wàn)宏源專精特新首席分析師劉靖對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，為了適合中小企業(yè)發(fā)展規(guī)律，北交所推出的制度是“小步快跑”的融資模式，鼓勵(lì)企業(yè)按需融資，在“公開(kāi)發(fā)行并在北交所上市”這一輪，不需要強(qiáng)制發(fā)行25%的比例，這樣可以不過(guò)早攤薄創(chuàng)始人股份。同時(shí)北交所推出了自辦發(fā)行、儲(chǔ)架發(fā)行等靈活的再融資方式。在首單再融資項(xiàng)目“跑通”后，預(yù)計(jì)后續(xù)再融資流程會(huì)更加順暢。

    如何進(jìn)一步推動(dòng)北交所再融資項(xiàng)目提速？北京南山投資創(chuàng)始人周運(yùn)南表示，北交所再融資審核時(shí)間相對(duì)較長(zhǎng)，建議相關(guān)審批部門能夠盡量簡(jiǎn)化審批流程、加快審批速度，進(jìn)而提升北交所的再融資效率，促進(jìn)上市公司高質(zhì)量發(fā)展。

    常春林表示，一方面，針對(duì)小額、快速融資需求，應(yīng)不斷完善簡(jiǎn)易審核程序，提升融資便利性，降低融資成本；另一方面，可優(yōu)化特定投資對(duì)象的限售期以及發(fā)行價(jià)格等方面的安排，吸引產(chǎn)業(yè)資本、戰(zhàn)略資本等長(zhǎng)期資金入市，引進(jìn)活水的同時(shí)，還能幫助創(chuàng)新型中小企業(yè)全方位提升管理、技術(shù)研發(fā)以及市場(chǎng)開(kāi)拓等能力。