上交所發(fā)布實施基礎(chǔ)設(shè)施REITs擴募規(guī)則 支持盤活存量資產(chǎn)擴大有效投資

    本報記者 吳曉璐

    為貫徹落實黨中央、國務(wù)院決策部署，按照《國務(wù)院辦公廳關(guān)于進一步盤活存量資產(chǎn)擴大有效投資的意見》的工作要求，在中國證監(jiān)會指導下，上海證券交易所于5月31日發(fā)布并施行《上海證券交易所公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金（REITs）規(guī)則適用指引第3號——新購入基礎(chǔ)設(shè)施項目》（以下簡稱擴募規(guī)則）。擴募規(guī)則的推出，是上交所推動REITs市場平穩(wěn)健康發(fā)展，進一步發(fā)揮REITs產(chǎn)品作為資產(chǎn)上市平臺的長期戰(zhàn)略價值和持續(xù)發(fā)展能力的重要舉措。

    據(jù)上交所介紹，擴募規(guī)則對基礎(chǔ)設(shè)施基金存續(xù)期間新購入基礎(chǔ)設(shè)施項目以及新購入基礎(chǔ)設(shè)施項目全流程、擴募發(fā)售等關(guān)鍵事項做了規(guī)范和引導。一是明確新購入基礎(chǔ)設(shè)施項目的條件，對申請條件做了原則性要求，并分別對基礎(chǔ)設(shè)施基金、主要參與機構(gòu)、基礎(chǔ)設(shè)施項目、資金來源等進行了具體規(guī)定。二是明確新購基礎(chǔ)設(shè)施項目的程序安排，規(guī)范盡職調(diào)查和關(guān)聯(lián)交易，并明確參照首次發(fā)售標準和要求審核基金產(chǎn)品變更和基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持證券相關(guān)申請。三是明確信息披露管理，規(guī)范參與機構(gòu)的保密責任，堅持審慎停牌和分階段披露交易情況的原則。四是明確擴募發(fā)售相關(guān)安排，基礎(chǔ)設(shè)施基金擴募可采用向原持有人配售、公開擴募和定向擴募三種發(fā)售方式，并具體規(guī)定了各發(fā)售方式應當符合的條件和要求。

    擴募規(guī)則已于2022年4月15日至4月30日向社會公開征求意見。其間，上交所組織多場規(guī)則交流會，解答市場主體關(guān)注問題，收集匯總意見建議?？傮w來看，社會各界反應積極全面，基本認可相關(guān)規(guī)定，同時也提出了具體修改意見。上交所高度重視市場各方意見，對征求意見進行了認真梳理研究，充分吸納有益意見，主要包括進一步壓實資產(chǎn)估值，取消向原持有人配售比例限制，拓寬定向擴募投資者范圍，并對聘請財務(wù)顧問情形、申報材料要求、運作時間界定、發(fā)售失敗情形、定向擴募戰(zhàn)略投資者要求等內(nèi)容進行了完善。

    上交所表示，下一步將在中國證監(jiān)會的統(tǒng)一領(lǐng)導下，充分激發(fā)市場主體的參與熱情，支持運作良好的REITs通過擴募機制做優(yōu)做強，健全正向激勵機制。同時，全力保障成熟擴募項目平穩(wěn)有序落地，打通REITs全業(yè)務(wù)流程，形成示范效應，助力穩(wěn)定經(jīng)濟大盤。

（編輯 田冬）